高盛繼續重倉日本，溢價收購雅詩閣福岡公寓

高盛已於上月底以127億日元（8,900萬美元）的價格收購了凱德雅詩閣信託的日本福岡長租公寓Infini Garden，成交價較帳面價值溢價55%。

該長租公寓建於2008年，擁有389個單元，總建築面積為395,789平方英呎（約36,770平方米），位於福岡博多灣的人工島城，提供兩居室、三居室和四居室公寓，配有零售和托兒所，毗鄰城市中央公園，距離福岡機場和該市的天神中央商務區約25分鐘車程。

凱德雅詩閣信託於2014年以63億日元收購了該物業。根據雅詩閣信託披露的資料，該物業2023年的總租金收入為5.465億日元。此次交易中高盛以每平方英呎32,088日元的價格收購了該資產，共帶來500萬新元的淨收益，實際退出的EBITDA收益率為3.4%。

高盛資料顯示，福岡是日本主要城市中人口增長速度最快的城市，擁有大約400家跨國公司和眾多大型日本企業。由於借貸成本低和流動性強，日本的租賃住宅資產近年來一直是機構投資者的首選目標。CBRE和MSCI Real Assets發佈資料顯示，日本前九個月多戶住宅交易額共計6,980億日元，其中第三季度交易額達1,450億日元，比去年同期增長16%。

高盛不斷擴大對日本長租公寓領域的投資。2022年，高盛的資產管理部門與Sojitz（雙日）成立合資企業，計畫在當年收購價值3億、之後每年收購價值5億美元的日本租賃住宅物業。今年8月，高盛完成了對東京房地產管理公司Nihon Housing的770億日元私有化交易，並宣佈以8,000萬美元的價格收購大東京地區的八項租賃住宅資產。

除了長租公寓之外，去年高盛還與剛被凱德收購的新加坡房地產投資管理公司SC Capital Partners以及ADIA合作，以9億美元的價格從日本房地產巨頭大和房屋（Daiwa House Industry）手中收購了日本各地的27家度假酒店。今年2月，高盛管理的一家基金以412億日元（2.81億美元）的價格從三井不動產（Mitsui Fudosan Co.）發起的房地產投資信託基金Nippon Building Fund手中購買了GranTokyo South Tower辦公樓內的多個樓層。 (全球地產投資筆記)