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24Q3
#業績符合預期
營收細分:
總營收為993.544 億元人民幣(141.579 億美元),比2023 年同期的688.404 億元成長44%。這一增長主要是由於線上行銷服務和交易服務的收入增加。
#國內業務成長趨緩,未來成長在海外電商
銷售和行銷費用為304.838 億元人民幣(43.439 億美元),比2023 年同期的217.485 億元成長40%,主要是由於促銷和廣告活動支出增加。
#行銷費用率30.68%,季增了400個基點,基本全部影響了利潤端
其他重要數據
業績指引
歷年曆季度業績:
S:
營收994億人民幣,成長44%;毛利596億,成長42%,淨利250億,成長61%。
連續4季毛利2,309億,成長73.6%,歷史新高。連續4季獲利1083億,成長134%,歷史新高。
本季毛利率較上季降了5個點,行銷費用率升了4個點,這九個百分點影響到了利潤端表現。利潤率從33%環比降到了25%。
阿里的淘天年利潤250億美金級別,拼多多國內業務利潤目前是奔200億美金去。
拼多多的海外版TUME估值500億美金以上。目前看,國內業務的本益比大約是5x-6x。
中國的電商公司在二級市場估值總和屬實是低,甚至不如整體的遊戲市場。太可怕了,電商的當量可比遊戲大一個數量級。
目前市值1400億美金。(美股大觀)