USDT不合規將在12月30日被下架

重點:

到12月30日，歐盟所有交易所必須下架不符合 MiCA新規定的代幣 。

目前，Tether的USDT不符合MiCA要求，將被下架。

Tether 尚未獲得 MiCA 所要求的必要電子貨幣許可證，該許可證規定穩定幣發行者必須以獨立銀行持有的儲備支援其代幣，並監控支付交易。

歐盟加密資產監管法規將在年末全面生效，已經開始重塑市場中一種關鍵數字代幣的格局，這可能會削弱歐盟對投資者的吸引力，尤其是在加密貨幣轉型川普準備在美上任之際。

多家在歐盟營運的加密交易所已經為遵守《加密資產市場監管法》（MiCA）而下架了主導穩定幣——Tether 的USDT。這一變化正在影響這類數字代幣的市場，新的發行人正在尋求填補這一空白，而投資者則更多轉向使用歐元進行加密貨幣交易。

新出台的歐盟法規旨在讓監管機構對加密流動資金有更深入的瞭解，並幫助防止洗錢等犯罪活動，區塊鏈取證專家指出，USDT經常被用於非法交易。然而，加密行業高管警告稱，《MiCA》可能會在未能達到歐盟目標的情況下，反而削弱市場的流動性，損害歐盟在關鍵時刻對數位資產交易者的吸引力。

穩定幣主導地位

Tether的USDT遠遠大於任何其他穩定幣

穩定幣通常與美元或歐元等資產掛鉤，這使得它們成為加密交易者進出倉位或在平台之間轉移資金的關鍵工具。它們也越來越多地被用於企業跨境轉帳、促進更快速、更便宜的數字支付，以及投資者使用區塊鏈技術交易和結算傳統資產（如債券）。

然而，這一增長趨勢伴隨著越來越多的擔憂，認為穩定幣可能被用於非法用途。英國警方本月早些時候表示，他們已經關閉了一個俄羅斯網路，該網路通過USDT轉移數十億美元，用於資助寡頭、街頭幫派和間諜等活動。英國國家犯罪局指出，犯罪分子普遍使用USDT。

Tether當時表示：“我們堅決譴責穩定幣的非法使用，並全力打擊非法活動。”

MiCA的監管框架

作為加強對這一資產類別監管的一部分，MiCA要求所有在中心化交易所上市的穩定幣，必須由具有電子貨幣許可證的實體發行。發行人必須將其代幣所背書的儲備金的三分之二存放在獨立銀行，並對所有用於支付目的的交易進行監控等。

Tether的主要競爭對手Circle Internet Financial Ltd.於7月獲得了該許可證。而Tether尚未獲得該許可證，儘管它沒有排除未來申請的可能性。如果未能獲得許可證，受監管的交易所必須在12月30日前下架USDT。Tether對其是否會申請電子貨幣許可證未作回應。

即使MiCA的監管框架已經到位，地方當局仍需投資升級其監控工具，以跟蹤和防止非法交易——這一點在短期內可能難以實現，區塊鏈分析公司TRM Labs高級政策顧問Isabella Chase表示。

“可見性並非來自MiCA，而是來自他們所能使用的工具。”

TRM Labs在3月發佈的一份報告稱，USDT是2023年用於犯罪活動（如資助恐怖主義）的最常用穩定幣。報告特別指出，USDT在Tron區塊鏈上的使用成為犯罪分子的首選方式。在該報告發佈數月後，Tether宣佈與Tron和TRM Labs合作成立一個“金融犯罪小組”來打擊USDT的非法使用。

與此同時，競爭壓力正在迅速加劇，美國證券交易委員會（SEC）多年來一直在打壓大小加密公司，而美國總統當選人川普則任命了多位數位資產倡導者擔任關鍵職務——其中包括負責SEC的負責人。Cantor Fitzgerald LP首席執行官Howard Lutnick將出任川普提名的商務部部長。

川普在11月初的選舉勝利引發了市場的瘋狂上漲，比特幣首次突破10萬美元大關，並觸發了許多小型且更具投機性的代幣的飆升。投資者紛紛湧入市場，預期川普上任後，美國將對加密行業實施寬鬆的監管政策。

在這樣的背景下，歐盟有可能成為加密貨幣的“後方市場”。儘管沒有可靠的資料可以反映整個歐洲的交易量，但已有跡象表明歐盟的市場情緒低迷。例如，PitchBook的資料顯示，2024年歐洲對加密初創公司的風險投資可能將降至四年來的最低點。而相比之下，北美的市場則出現了明顯的復甦。

全球加密風險投資交易

歐洲對加密公司融資降至2020年以來的最低水平

USDT從多個平台下架可能會在短期內導致交易者的流動性大幅下降，尤其是那些長期依賴Tether的交易者。全球範圍內，USDT的交易對遠遠超過第二大穩定幣Circle的USDC。

“在USDT交易對上進行的加密資產交易佔比非常大，”加密資產管理公司3iQ Corp.首席執行官Pascal St-Jean表示。“因此，投資者必須先從USDT交易對中退出，再買入與其他穩定幣掛鉤的相同資產，這將造成市場的混亂。” (Minima研究所)