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近日，美國大型銀行紛紛公佈去年第四季業績，揭開美股財報序幕。
在降息、監管放鬆和交易樂觀情緒的共同作用下，華爾街大行財報亮眼，普遍超越市場預期。
去年四季度，摩根大通營收427.68億美元，淨利140億美元，勁增加50%，2024年總共取得585億美元的利潤，刷新美國銀行業紀錄；
高盛第四季營收達138.7億美元，市場預期只有123.7億美元，淨利翻倍至41億美元；
富國銀行雖然營收略低於預期，但淨利達到超預期的51億美元；
花旗集團營收195.8億美元、淨利29億美元，均超出市場預期；
摩根士丹利營收162億美元、淨利息25.5億美元，也超出市場預期。
美國銀行執行長布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）表示，收入來源全面成長，存款和貸款成長速度超過行業平均水平。這種廣泛的成長勢頭為2025年奠定了良好基礎。
去年四季度，各大行交易業務成長顯著，圍繞美國大選、聯準會利率走向猜測的交易推動華爾街進入活躍狀態。美國銀行第四季銷售與交易收入年增10%，連續第11季年增，其中，股票交易收入成長6%，固定收益、外匯及大宗商品交易收入成長13%；摩根大通交易收入較去年同期躍升21%，達70.5億美元，創歷史同期最高紀錄；高盛股票交易部門實現34.5億美元的收入，創下歷史最高紀錄，比市場預期高4.5億美元。
同時，隨著併購活動從2023年的十年低點復甦，華爾街獲利在2024年反彈。銀行家預計，由於川普承諾實施的親商業政策，2025年交易量將進一步回升。
高盛指出，企業收購活動的增加，疊加川普新政府撤回繁重監管的提案，將會成為進一步業績改善的催化劑。
此外，去年四季度，投行業務受益。債券市場環境良好，公司利用相對較低的借貸成本發行債務。企業也透過首次和二次發行股票籌集資金，為銀行的投資業務帶來收益。
不過，《華爾街日報》指出，大型銀行尚未指望貸款大幅成長，尤其是涉及較傳統的商業借款人。去年，信用卡貸款仍處於疫情復甦的過程中，疫情期間人們異常渴望償還信用卡債務。今年，這種正常化效應可能會減弱，從而在一定程度上抑制同比增長。
Cetera投資管理首席投資長Gene Goldman表示，淨利息收入壓力以及高利率對存款成本和貸款需求的影響仍是焦點。他指出，儘管川普政府可能帶來更有利於商業的環境，但銀行和整個金融服務業在未來的財報季可能面臨壓力。
最後值得注意的是，洛杉磯大火可能會為銀行帶來一些未預料到的影響。 Janney Montgomery Scott財富管理公司的研究主管Chris Marinac表示，這場大火不太可能破壞最近一個季度的業績，但值得在未來的財報中關注。通常銀行在承銷時會為房產投保，這是一個標準要求，銀行很少在沒有保險的情況下放貸，仍要關注保險爭議的風險和未知的損失風險。(國際金融報)