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最近，Deepseek 在國內外迅速走紅。
憑藉其完全開放原始碼的特性和與 OpenAI 相媲美的性能，卻投入極低，這一現象徹底顛覆了人們對過去“高投入、高消耗” AI 發展路徑的認知，給現有行業帶來了巨大震動。尤其在中美 AI 國運的競爭中，Deepseek 的崛起被賦予了更多深遠的意義。
在龍年最後一個交易日，A股的寒武紀跌了6.69%，中芯國際跌了4%；而當晚美股的輝達跌幅達16.97%，台積電跌了13.22%。
從近半年國內外的報導來看，似乎所有主流聲音都言之鑿鑿強調 OpenAI 和輝達的領先地位。然而，Deepseek 軟體的問世，似乎一夜之間就推翻了此前的投資邏輯。
最近翻閱得到的《預言之書》時，恰好看到著名科幻作家阿西莫夫的一個思想實驗：
如果讓一位200多年前的科幻作家看摩天大樓的照片，讓他談談自己的聯想，他的想法可能會非常不同。
他可能會設想，由於樓層太高，人們不願頻繁出門，因此大樓內必定會有餐廳、學校和健身房等設施。他還可能認為，低樓層因為出門方便而更貴，高樓層則更便宜。
然而，這些想法如今看起來都顯得荒謬，因為他沒有考慮到“電梯”這一新技術的出現。
這就是所謂的 電梯效應。
它揭示了一個深刻的常識：那些真正改變人類的關鍵變革，往往是不可預測的，更不太可能被提前規劃。
實際上，三年前 ChatGPT 的出現已經超出了人們的預料，而如今 Deepseek 的崛起，更是如此。
巴菲特在歷年的《致股東的信》及股東大會問答中，都明確闡述過他為何不投資科技股的原因。近年來，儘管巴菲特投資了蘋果公司，但他始終是把蘋果視為消費類企業來投資，而非科技企業。以下是他的相關論述摘錄，以饗讀者。
1997年股東大會
股東問：你似乎對高科技公司不太感興趣，但在我看來，微軟在未來十年依然會主導軟體開發，就像可口可樂未來十年依然會賣糖水一樣。那麼，為什麼你不投資這些公司呢？
巴菲特：預測可口可樂在軟飲料市場的競爭力，比預測微軟在軟體市場的競爭力容易得多。這並不是說微軟不好，如果我不得不押注於任何高科技公司，我一定會選擇微軟，並且會下重注。但我對科技世界的理解，並不像我對軟飲料世界的理解那樣清晰。
對於科技行業，如果你有豐富的知識，並且以此採取行動，你有權從高級知識中賺錢，這沒什麼不對的。但我知道我沒有那種知識。而且，如果你對商業有幾十年的長期觀察，你會認為這些高科技行業比軟飲料行業更難預測。
我們更願意為確定性出價，這就是我們行事的方式。當我1991年第一次見到比爾·蓋茲時，我問他，“如果你要在荒島上呆10年，你必須把你的股票投在兩家高科技公司，你會選那兩家？”他列舉了兩支非常好的股票，如果我當時買它們，我們賺的錢會比現在賺的多得多，甚至比買可口可樂賺的多。
你知道，不同的人理解不同的生意，重要的是要知道那些是你能理解的，以及在“能力圈”內行事。軟體業務不在我的能力圈之內，我也不認為它在查理的能力圈之內。
1999年致股東的信
我們不會投資那些我們無法理解的業務，也不會盲目跟風投向‘熱門’的行業。科技行業的變化是如此之快，以至於我們無法預測它們的未來發展。即使是偉大的企業，也有可能在短短幾年內被淘汰。
2000年致股東的信
我們堅信，要找到一個成功的投資機會，必須深入理解這個業務。我們的能力圈並不包括那些我們無法理解的公司或行業。對於一些快速變化、技術驅動的行業，儘管它們可能會取得短期的成功，但我們無法判斷它們是否能保持長期的競爭優勢。
2014年致股東的信
我們曾經錯過了許多科技股的機會，主要原因是我們沒有充分理解這些公司的核心競爭力。特別是在網際網路和軟體領域，公司的成功往往依賴於非常特定的市場機會，我們無法預測這些機會的長期持續性。因此，雖然我們錯過了一些大好機會，但我們不後悔沒有投資那些我們無法理解的公司。
2017年致股東的信
我曾經說過，我們不會投資科技公司，因為我們無法充分理解它們。但現在，情況已經發生了變化。隨著我們對一些科技公司的理解加深，尤其是蘋果這樣的公司，我們決定進行投資。我不認為這改變了我們過去的原則——投資我們瞭解的公司，只是我們已經對這些科技公司有了更深刻的理解。
昨天凌晨，我轉發了關於 Deepseek 創始人的專訪《揭秘Deepseek：一個更極致的中國技術理想主義故事》。
從訪談中可以看出，Deepseek 的 CEO 梁文峰 和巴菲特一樣，都是理想主義者或者說是長期主義者。
我期待更多的理想主義者在現實中“站著把錢賺了”。作為旁觀者，我會為這些人鼓掌，但這並不意味著我們應該在投資中盲目跟風，真金白銀地參與其中。 (銜遠街1號院)