一轉眼，春節即將過去，2025年的春節，可能是中國有史以來科技味最濃的。
Deepseek引發的科技海嘯，成為全球探討最多的話題。它出現的意義似乎超越了AI本身，成為開發中國家後發制人的信心載體。
1月30日，連AI領域的看客印度都大讚DeepSeek。據路透社報導，印度鐵道、通訊以及電子和資訊技術部長阿什維尼·瓦伊什瑙在出席一個活動的時候，對DeepSeek大加讚賞。
阿什維尼·瓦伊什瑙表示：“有些人質疑印度政府在AI中投入的資金數量。你們看到DeepSeek的成果了嗎？550萬美元和一個非常非常強大的模型。因為用了大腦了。”
阿什維尼·瓦伊什瑙進一步表示，印度已經在第一時間在伺服器上佈局DeepSeek。
過去，整個世界都認為，大力出奇蹟才是AI時代的典型特徵，沒有海量先進GPU，沒有數以兆美元的重金投入，不可能擠上牌桌。拿不到卡、資金匱乏的開發中國家只有眼巴巴看著發達國家坐享AI霸權，連喝湯的機會都沒有。
DeepSeek的出現，如同一道閃電，在黑幕中劃開一道口子，信心增值難以估算。
更荒謬的案例來自法國。1月30日IT之家報導，法國耗資540億歐元開發的一款開源法語人工智慧聊天機器人Lucie，回答簡單數學問題給出荒謬答案，甚至建議使用者食用“牛蛋”，上線兩天便匆匆下架。
Lucie是法國為了挑戰英語大模型主導地位耗重金打造的，是“法國2030”投資計畫的重要組成部分。Lucie的短暫失敗，再一次證明，AI領域的重投入是必要條件，但並不是充分且必要條件，重金投入並不一定意味著好結果。
01
讓人意外 大火的DeepSeek曾被如此忽視
DeepSeek 像一把祛魅之劍，穿透了世界對美國的AI幻境。
相比於美國人的驚訝，國內對DeepSeek的反射弧之長，更令人咋舌。
1月20日， DeepSeek公佈推理模型DeepSeek-R1之後，國外開始掀起DeepSeek大討論。國內卻平靜得讓人訝異，即便1月20日梁文鋒參加最高等級的專家、企業家座談會，都沒能引發熱議。
據新華社報導，1月20日下午，在一場重量級座談會上，張輝、任少波、劉珺、梁文鋒、魏洪興、陳學東、陳紅彥、杜斌、鄒敬園等先後發言。其中，梁文鋒正是頭部量化私募幻方量化創始人、DeepSeek的創始人。
回過頭來看，2025年1月20日到春節前這段時間，無論A股市場還是美股市場，都沒出現任何DeepSeek影響力的跡象。尤其A股，從機構到券商，全部處於失語狀態，資金仍在對應輝達、特斯拉和蘋果。
市場沒反應，領導很重視，最早意識到DeepSeek的重要性，如此大的認知差，在A股十分罕見。
最早表示，DeepSeek很震撼的公眾人物，或許是同在杭州的《黑神話：悟空》製作人馮驥。
1月26日，他公開表示，“這樣震撼的突破，來自一個純粹的中國公司，知識與資訊平權，自此又往前邁出了堅實的一步”。
2月3日，饒毅教授在其個人公眾號上評價道，deepseek是鴉片戰爭以來，中國對人類最大的科技震撼。
當然，如此評價，或許是從媒體聲量，全球輿論熱度的角度評價，而非技術價值本身。
如果說國內評論有厲害了我的國之嫌，那AI領域資深專家吳恩達，在中美人脈甚廣，評價更為中肯客觀。
1月31日，吳恩達在X上發文：
翻譯如下：
本周 DeepSeek 的討論讓許多人認識到一些顯而易見的重要趨勢：
(i) 中國在生成 AI 領域正在趕超美國，這對 AI 供應鏈產生了影響。
(ii) 開放權重模型正在將基礎模型層商品化，這為應用程式建構者創造了機會。
(iii) 擴大規模並不是 AI 進步的唯一途徑。儘管人們對處理能力的關注和炒作如火如荼，但演算法創新正在迅速降低培訓成本。
大約一周前，中國公司 DeepSeek 發佈了 DeepSeek-R1，這是一個非常出色的模型，其基準測試性能可與 OpenAI 的 o1 相媲美。此外，它是以開放權重模型的形式發佈的，具有寬鬆的 MIT 許可證。
在1月份的達沃斯論壇上，吳恩達收到了許多非技術商業領袖關於它的問題。1月20日股市出現了“DeepSeek 拋售”：Nvidia 和其他一些美國科技公司的股價暴跌。（截至撰寫本文時，一些公司股價有所回升）
吳恩達認為 DeepSeek 讓很多人意識到了以下幾點：
中國在生成式人工智慧方面正在趕超美國。2022 年 11 月推出 ChatGPT 時，美國在生成式人工智慧方面遠遠領先於中國。
印象與現實形成強烈反差，吳恩達聽到美國和中國的朋友都說他們認為中國落後了。實際上，這種差距在過去兩年裡迅速縮小。
借助 Qwen（吳恩達的團隊已經使用了幾個月）、Kimi、InternVL 和 DeepSeek 等來自中國的模型，中國顯然正在縮小差距，而在視訊生成等領域，中國似乎已經處於領先地位。
按照吳恩達的說法，中國大模型實力的變化，就好像當年的新能源汽車，如同魔法。
隨著美國科技巨頭對DeepSeek的瞭解，越來越多科技巨頭加入支援DeepSeek的隊伍中。最早是輝達的競爭對手，AMD。1月25日，AMD第一個公開為DeepSeek“站台”，宣佈全新的DeepSeek-V3模型已整合至AMD InstinctGPU上。
1月30日，微軟表示，將接入DeepSeek到微軟AI電腦。微軟CEO納德拉說，DeepSeek有真創新，AI成本下降是趨勢。
1月30日，蘋果ceo庫克表示，我很看好DeepSeek公司，這種顛覆性的新模式對蘋果來說，會產生積極影響。
1月31日，輝達宣佈DeepSeek-R1 模型現已在 build.nvidia.com 上作為 NVIDIA NIM 微服務預覽版提供。
同一天，亞馬遜的AWS 首席執行官 Matt Garman 表示：“DeepSeek R1 是激發業界想像力的最新基礎模型。亞馬遜當即宣佈將在其Bedrock人工智慧模型市場中納入DeepSeek-R1模型。
目前，全世界都在用各種方式“借鑑”DeepSeek。最佳證據就是，在DeepSeek 發佈V3 和 R1 以後，H100 的 AWS GPU 價格在全世界上漲，而同期能力更強的H200並沒有出現類似的情況。
據量子位公眾號1月30日報導，不少西方開發者發現，DeepSeek能夠取得突破，並非使用了輝達的CUDA，而是通過大量細粒度最佳化以及使用輝達的類彙編等級的PTX（平行執行緒執行）程式設計。
所謂PTX是輝達專門為其GPU設計的中間指令集架構，位於高級GPU程式語言（如CUDA C/C++或其他語言前端）和低級機器程式碼（流處理彙編或SASS）之間，屬於比較底層的指令集。
輝達對CUDA的投入長達十年以上，即便在最低谷的時候也忘我投入。CUDA甚至是比GPU硬體本身更重要的輝達護城河。能夠繞過CUDA自行最佳化GPU，這是非常強的能力。
量子位公眾號援引開發者的話，DeepSeek繞過CUDA，證明其團隊超強的技術能力，也證明，最佳化得越多，GPU呼叫越有效，性價比越高。
llama.cpp項目的創始人在檢查了相關程式碼後表示，“比預期的更爆炸”。
DeepSeek刺激了競品公司的內心。與產業鏈的言論相比，美國同類競品更鷹派、更酸。1月30日，Anthropic CEO說，出口管制遠比 DeepSeek 的突破重要得多。
更早，美國政府已經開始針對DeepSeek採取行動。據參考消息援引美媒報導，美國海軍基於“潛在安全和道德問題”，已要求人員避免以任何形式使用中國公司的DeepSeek模型。
玉淵譚天則在1月28日報導，美國多名官員回應DeepSeek對美國的影響，表示DeepSeek是“偷竊”，正對其影響開展國家安全調查。
“偷竊”一說，源自OpenAI。據彭博社報導，微軟公司和OpenAI正聯合調查一起可能涉及資料洩露的事件。
所謂資料洩露很難成立，最早OpenAI就是開放原始碼的，一切都可以被人DOWNLOAD，是業內常態，如今的deepseek、meta還在走開源路線，赤條條展露自己。從沒見過小偷在陽光下昭告天下的。
2月1日，眼看開放原始碼的DeepSeek越來越火，OpenAI坐不住了。
OpenAI首席執行官Sam Altman首次承認：“我個人認為，我們在這裡站在了歷史的錯誤一邊，需要找出一個不同的開源策略。”同一天，OpenAI推出推理模型o3 - mini。ChatGPT Plus、團隊和Pro使用者即日起可以訪問。免費使用者也可以通過選擇“Search+Reason”使用o3-mini來體驗搜尋。
體驗過後，著名科技博主lex fridman表示，OpenAI的o3 - mini 是個不錯的模型，但DeepSeek的R1性能和它差不多，且價格更便宜，還能展示推理過程。
無論如何，“DeepSeek 時刻” 意義非凡，5年後人們仍會銘記這一時刻，這是科技史上的一個重要節點。
剛上任的川普又如何看待DeepSeek呢？
川普1月27日的第一次回應比較正面，認為DeepSeek一個非常積極的發展。意味著，你不必花費數十億美元，也可以得到同樣的解決方案。不過川普也表示，中國公司發佈的DeepSeek應該為我們的行業敲響警鐘，我們需要在競爭中集中精力取勝。
或許因為OpenAI們這幾天的耳邊風，最新消息顯示，川普可能會進一步收緊對中國AI的限制，防止中國企業獲得先進算力，實現彎道超車。
據BP社報導，川普政府目前正在考慮將制裁範圍擴大到輝達 H80 GPU。報導稱，這些圖形處理器是獨家面向中國的產品，性能低於 H100。
攻擊戰已經打響，DeepSeek在被大量美國IP攻擊。最早周鴻禕在微博等自媒體表示，360發現大量美國IP正在攻擊DeepSeek。
1月30日澎湃新聞報導，網路安全公司奇安信表示，針對DeepSeek線上服務的攻擊烈度突然升級，其攻擊指令較1月28日暴增上百倍。奇安信Xlab實驗室觀察到至少有2個殭屍網路參與攻擊，共發起了兩波次攻擊。
如果打開DeepSeek APP會發現，最近很難正常登錄或使用，當機成了常態。對此，DeepSeek尚沒有做出回應。
據華爾街見聞2月1日報導，自1月20日DeepSeek-R1模型正式發佈以來，DeepSeek已於1月26日同時登頂蘋果App Store和GooglePlay Store全球下載榜首，上線18天內，累計下載量已突破1600萬次，在覆蓋的140個市場中持續保持領先地位。
Sensor Tower資料顯示，DeepSeek的首月下載量（1600萬）較ChatGPT首次發佈時（900萬）增長近80%。
在所有市場中，印度貢獻最大，印度使用者以15.6%的佔比成為DeepSeek的最大使用者來源。
02
中國不止有DeepSeek 傳統玩家也震憾
DeepSeek出圈之後不久，正統中國玩家阿里，再次讓西方震撼。
1月28日，阿里公佈了自己的開源大模型最新力作Qwen 2.5-Max。根據阿里在github上公佈的技術文件，Qwen 2.5-Max不僅超越OpenAI 的 GPT-4 和 Meta 的 Llama 3.1-401B，也超過了 DeepSeek-V3。
據阿里在github上公佈的技術細節，在基座模型的對比中，由於無法訪問 GPT-4o 和 Claude-3.5-Sonnet 等閉源模型的基座模型，我們將 Qwen2.5-Max 與目前領先的開源 MoE 模型 DeepSeek V3、最大的開源稠密模型 Llama-3.1-405B，以及同樣位列開源稠密模型前列的 Qwen2.5-72B 進行了對比。對比結果如下圖所示。
Qwen 2.5-Max幾乎取得了壓倒性的優勢。
和DeepSeek一樣，Qwen 2.5-Max是開放原始碼的。
DeepSeek出現後，很多人認為這是“孤證”，不足以反映中國AI的整體競爭力，阿里公佈Qwen2.5-Max之後，坐實中國AI不僅沒有被擠下牌桌，而且一直處於最前沿。
以前Google首席執行官埃裡克·施密特為代表的美國AI領域人士，一直在修正中美之間的技術代溝，差距從幾年，十幾個月，到最近的幾個月。
和Deepseek投下美股震撼彈不同，阿里Qwen 2.5-Max的出現，讓市場開始重估中國科技股。1月30日，阿里巴巴帶領一眾中概股逆勢上演中國龍行情。
當天，阿里巴巴，以6.22%的漲幅領漲，百度、京東、網易們也跟著上漲。全天納斯達克中國金龍指數大漲4.33%。
據彭博資料顯示，1月29日，KraneShares中證中國網際網路ETF（KWEB）迎來近四個月來最大規模的單日資金流入。流入資金1.05億美元，創自去年10月以來的新高。
雖然1月31日阿里有所下跌，但單周依然上漲了超過10%，遠遠跑贏納斯納克。
2025年2月3日，是川普加稅後的第一個交易日，全球股市暴跌，唯獨中國AI倖免於難，甚至逆勢大漲。阿里巴巴在港股上漲超過5%，部分AI應用公司漲幅甚至超過10%，20%。
這樣的上漲格外醒目。
03
不狂傲 不低估 比DeepSeek更重要的是……
我們不應該神話DeepSeek的價值，也不應低估其潛在的影響力。
最重要的，並不是DeepSeek創造了什麼，而是如何創造的。這次中國罕見的美國式創新，充滿了好奇心和理想主義，甚至在這片傳統的土壤中飄來一股馬斯克的味道，讓人好奇不已。
36 氪旗下的暗湧團隊分別在 2023 年 5 月、2024 年 7 月兩次採訪過低調的DeepSeek 創始人梁文鋒。
梁文鋒在採訪中提到，DeepSeek 從最早的 1 張卡，到 2015 年的 100 張卡、2019 年的 1000 張卡，再到一萬張，這個過程是逐步發生的。幾百張卡之前，DeepSeek 託管在 IDC，規模再變大時，託管就沒法滿足要求了，就開始自建機房。很多人會以為這裡邊有一個不為人知的商業邏輯，但主要是好奇心驅動。
梁文鋒說，因為對 AI 能力邊界的好奇。
對行外人來說，ChatGPT 這波浪潮衝擊特別大；但對行內人來說，2012 年 AlexNet 帶來的衝擊已經引領一個新的時代。AlexNet 的錯誤率遠低於當時其他模型，復甦了沉睡幾十年的神經網路研究。雖然具體技術方向一直在變，但模型、資料和算力這三者的組合是不變的，特別是 2020 年 OpenAI 發佈 GPT3 後，方向很清楚，需要大量算力；但即便 2021 年，我們投入建設螢火二號時，大部分人還是無法理解。
在被問及近期有沒有融資計畫的時候，梁文鋒表示，短期內沒有融資計畫，更多的投入並不一定產生更多的創新。否則大廠可以把所有的創新包攬了。
2024年7月的那次採訪，梁文鋒說，自己的出發點不是趁機賺一筆，而是走到技術的前沿，去推動整個生態發展；他認為中美差距不是一年或兩年，而是原創和模仿之差，中國Al不能永遠跟隨，不能一直搭便車。
當好奇心和理想主義遭遇中國降本能力的時候，會產生什麼？就是deepseek們的湧現。
再加上務實的精神，梁文鋒是量化投資出身，說大話、自我欺騙會虧大錢。
以前我們總強調，中國在製造業，在降本方面有著不可比擬的優勢，發揮好了大有可為。其實我們忽視了，在聰明的頭腦方面，中國同樣有絕對意義上的數量優勢，有合適的季節就能生長。
2月1日，Telegram創始人杜羅夫表示，DeepSeek取得成功之後，很多人對中國在人工智慧領域如此迅速地趕上美國感到驚訝。杜羅夫認為，中國的進步可以通過其中等教育體系的結構來解釋，該體系在培養數學和自然科學領域的傑出專家方面優於西方。杜羅夫特別強調，如果美國的中等教育體系不做出改變，中國將在科技領域佔據主導地位。
不管教育體制存在什麼問題，中國只要維持科學的客觀性，就能激發出數量龐大的聰明頭腦的創造力，這是中國科學未來希望所在。
（免責聲明：本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析，不構成投資建議，請勿以此作為投資依據。） (葉檀財經)