接近4800家上漲，成交額一萬五千億！
蛇年春節後第二個交易日，DeepSeek引爆的科技上漲行情仍在持續。
在熱度有增無減之餘，擴散度也有所增加，更多類股加入到上漲行列中。
其中，機器人概念掀漲停潮，機器人ETF易方達(159530)漲5.18%，近17個交易日漲幅超21.88%，科創人工智慧ETF(588730)漲4.31%，上市4個交易日以來漲近10%。
單單上午，就超過4000股上漲，科技含量較高的指數，像創業板指、科創50、科創100，漲幅都超過2%。
看上去，這一場由DeepSeek引發的上漲行情，不但沒有減慢的跡象，反而有加速上升的趨勢，特別是AI相關的科技股。
01 AI，持續爆發
先看看今天的盤面。
最活躍的，依然是DeepSeek概念股，青雲科技、優刻得、安恆資訊、每日互動20CM漲停，天娛數科、夢網科技漲停，亞信安全、盛天網路、當虹科技、三六零、軟通動力均漲超5%。
而DeepSeek也好消息不斷，隨著全球使用者的湧入，上線僅20天，DeepSeek的日活成功突破2000萬。
另一個受DeepSeek重點催化的行業--機器人，同樣很強勢。美格智能、祥鑫科技、領益智造、鳴志電器、雷賽智能等多股漲停，凌雲光、震裕科技、駿創科技漲超15%，漢宇集團、安培龍、恆工精密、瑞迪智驅漲超10%。
人形機器人要實現多場景的商業化應用落地，智能化是決定性的因素。DeepSeek-R1模型的推出，證實了AI在成本端與性能端都在快速迭代。Figure與OpenAI結束合作，則證明機器人本體公司未來有望垂直整合具身智能產業鏈。
另外，不久前的特斯拉24Q4電話會議中，馬斯克表示計畫今年製造約幾千到1萬台機器人，對應V1產線1000台/月，預計明年年中推出V2產線，對應1萬台/月產能，計畫在 2026 年下半年開始對外交付 Optimus。
國內這邊，進展也很快。
今年春晚，16個機器人配備高精度3D雷射SLAM自主定位和導航，由AI驅動進行表演，驚豔全場。
作為AI最好的具身智能硬體，機器人將充分受益AI技術的進步，商業化處理程序也將大大加速。
從產業鏈調研反饋回來的資訊看，很多配套廠商都已經為今年下半年的量產做好準備，不少公司的股價已經有明顯催化。
今天，還有兩個強勢類股，同樣和AI高度相關。
一個是半導體，安凱微20CM漲停且錄得2連板，瑞芯微漲停再創新高，炬芯科技漲超10%，芯海科技、和林微納、拓荊科技、芯源微等漲幅靠前。
一個是消費電子，光弘科技漲超10%，致尚科技、長盈精密漲超8%，歌爾股份、利通電子、漫步者、藍思科技均漲超5%。
半導體和消費電子，都是AI產業鏈重要的組成部分，一個是上游的算力，另一個是下游的應用。
之前，DeepSeek的衝擊，導致輝達單日大跌17個點，市值蒸發超過數兆元，一度引發市場對於算力股投資信仰的崩塌。
不過，長遠看，算力依然是AI非常重要的先決條件，不管是訓練端還是推理端，都需要強大的算力支援。
這幾天，不管是美國算力股，還是國內算力股，都逐漸收復“失地”。
相比之下，國內的算力股更有望迎來估值提升。
一來，是因為DeepSeek成功探索出一條不靠過度堆疊算力的技術路線，使得AI開發者們看到不必單純依賴國外晶片的希望，從而導致國產晶片性能跟不上而被棄用的敘事邏輯發生改變；二來貿易糾紛再起，晶片限制風波可能愈發嚴重，國產替代、政策扶持的邏輯再一次被市場接受。
另外，網傳中芯國際可能已經突破5nm技術，也增加了市場對於國產半導體的信心。
消費電子方面的上漲邏輯，則最為簡單。
它們本身就是AI最重要的硬體載體之一，且已經上市銷售的產品，如AI PC、AI手機、AI眼鏡等等，未來還會有更多，如AI XR等新興產品上市，可以說，這是最為確定性也最容易計算的一個AI應用領域。
現在，DeepSeek又有突破性進展，毫無疑問會加速AI消費電子產品的上市速度。
此外，1月20日，手機國補正式落地天貓，上線首日即爆發。業內人士稱，在這一波換新熱潮中，消費電子產業鏈上諸多工廠也迎來了訂單上漲，上下游企業紛紛忙於排產。
可以預見，在眾多利多消息的刺激之下，AI科技依然是開年最火熱的投資主題。
02 產業鏈，重新崛起
近期，觸動中美產業界的兩個主角，一個是DeepSeek，另一個是宇樹機器人。
二者的出圈，對國產AI和機器人產業鏈不只是一次鼓舞，而意味著未來更多的投資機會，將會出現在國內公司身上。
DeepSeek能夠以較低的成本和有限算力下的演算法創新實現了媲美OpenAI o1的成果，其中DeepSeek-R1模型推理成本降至o1的約1/30。
國內端側和雲廠商需求，在國產最強大模型的加持下，迎來井噴式爆發的機遇。
這是“花小錢辦大事”，但對於下游AI應用的意義非同尋常。因為DeepSeek的成本效率優勢降低了下游AI應用的推理門檻，不僅能夠以更低成本給使用者提供服務，還能加速研發創新。
除了六千多億參數的大模型，DeepSeek還發佈了幾個經過蒸餾的小模型，可供使用者直接在本地部署。
這幾天，我們看到AI應用玩家都在爭先恐後地接入DeepSeek，就如同當年搶著接入ChatGPT一樣。應用生態端，華為鴻蒙OS（HarmonyOS NEXT）進行了重大更新，其中小藝助手App已經接入了DeepSeek。
可是，由於自身算力有限，經常出現“伺服器繁忙”，甚至一度關閉聯網的功能。
現如今，華為昇騰、海光DCU、摩爾執行緒等國產算力均表現完成了DeepSeek適配，並通過矽基流動、華為雲、騰訊雲等雲端運算平台嚮應用端提供API等服務。
國產應用通過以國產算力為基礎的雲端運算平台實現AI能力輸出，AI國產化實現了閉環，受益的不僅僅是一個環節，而是AI整條產業鏈！
“傑文斯”悖論告訴我們，如同蒸汽機效率的提高導致煤炭消耗量增加，模型成本效率更高，因而訓練和推理變得更加高效和經濟，企業和研究機構更願意大規模部署這些模型，從而推動了對計算資源的總體需求。
靠AI驅動的具身智能，在未來將是端側算力部署的重點領域。雖然目前具身AI模型的發展尚處於起步階段，但硬體創新+量產進度已經將整個產業點燃起來。最直接受益的，便是人形機器人的國產供應商。
根據Morgan Stanley預測，到2050年，中國人形機器人市場規模有望達到6兆人民幣，對應約5900萬台機器人。
宇樹機器人在春晚展示的舞蹈動作，比起之前Optimus機器人，在關節控制難度、演算法設計難度、應急補償難度、平衡性演算法等方面難度還要更大。
人形機器人在量產規劃方面已經逐漸清晰，特斯拉機器人生產計畫背後的支撐，還是來自國產供應鏈。除了拓普集團、三花智控已基本確定進入T鏈，靈巧手的第一批供應商—鳴志電器，還包括有望進入第二批靈巧手電機供應鏈的兆威機電。
市場現在基本圍繞一些知名主機廠的近態，譬如華為、宇樹、Figure AI，深挖他們代表不同關鍵部位的供應商，這些主機廠未來還有可能爆發巨大動作。
從競爭格局來看，行星滾柱絲槓、六維力矩感測器、觸覺感測器、空心杯電機、軟體系統都是當前國產化提升空間較大的核心環節，同時也是技術壁壘較高的零部件。
03 尾聲
AI正在悄悄改變我們的生活方式，也在各行各業掀起新的浪潮。
但對於多數投資者來說，科技股的研究門檻相對較高，ETF是一種便捷的長期投資工具。
目前A股市場也有比較多科技主題ETF，比如科創人工智慧ETF(588730)追蹤上證科創板人工智慧指數，其成分股聚焦產業最核心的算力晶片和智能硬體環節，在市場預期上升期間彈性更強。此外，自主可控含量明顯提升，在當前的國際市場局勢下，符合發展趨勢，也能體現科技強國戰略的核心方向。
機器人ETF易方達(159530)跟蹤的是國證機器人產業指數，聚焦機器人領域的核心力量，涵蓋機械裝置、電腦和電力裝置，佈局機器人本體零部件、演算法控制以及電池動力模組等關鍵領域，重倉股包括包括科大訊飛、匯川技術、石頭科技、雙環傳動、全志科技、機器人、華工科技、中控技術、綠的諧波、大華股份等龍頭公司。
每年都有日曆效應，按照規律，春節返工應該發紅包的。
但市場整體風險偏好僅面對科技股有所提升，在近期美國科技股回呼和貿易政策的影響下，DeekSeek和宇樹事件剛好為賽道科技股反彈創造了機會。
從長期來看，科技股的“國運”才剛剛開始。(格隆）