百度們，危矣?

2月17日，百度集團香港股價單日下跌6.94%，在香港科技股中分外惹眼。在AI大模型成為所有人焦點的當下，2023年最先向美國OpenAI ChatGPT發起挑戰的國內大語言模型文心一言，卻未免有些寡淡。有人說，百度幾乎總是能夠押中科技前沿，但隨後的發展卻不盡人意。僅靠戰略的前瞻性，不足以建立持續的競爭優勢。但我覺得，這不是百度一家企業所面臨的難題，而是中國網際網路企業正集體面對的“行業劇變”和“範式革命”。

不是百度不夠努力

如果說2022年末到2023年初，微軟旗下的OpenAI大語言模型，讓全世界真正見識到了人工智慧在整個經濟關係中的重大作用。那麼國內最先打出籃球場上“回應球”的網際網路巨頭企業，就應該是百度。

2023年初，文心一言3.0發佈，參數規模突破5000億。當年9月，文心一言3升級到3.5，據百度披露其訓練成本降低35%，當期股價單月漲25%。可見市場對其是非常看好的。

摩根士丹利2024年的一份AI行業報告指出，當年的百度大模型在國內的市佔率飆至18%，反超阿里雲的16%。當年發佈的文心4.0參數躍升至2兆，並支援多模態生成，在一些券商的研報中，已經和當年同期的GPT-4水平相當了。

2024年對百度來說，是AI大模型領域全面商業化的一年。這年2季度財報顯示，以文心大模型4.0 Turbo為代表的基礎模型取得了更高階的市場需求，在當季幫助百度與AI強相關的百度智能雲業務營收同比增長14%。

去年，百度AI領域營收的佔比始終在提高，而旗下百度文庫AI產品更是展現了強大的流量，據光大證券研報，截至2024年12月底，該應用的月活躍使用者數量已經突破9000萬，在全球僅次於ChatGPT。百度文庫AI的付費使用者超過4000萬，付費使用者率同比大幅提高，變現能力快速加強。

展望2025年，其實百度在AI領域的發力點還是很多的。近日，百度已經宣佈文心一言將於4月1日起全面免費，文心大模型4.5系列將全部開源。而綜合最新的券商研報，雖然2024年四季度，百度原本核心的搜尋引擎廣告業務可能出現停滯，但以AI業務為核心驅動的百度雲端運算業務很可能將繼續保持較快增長，以帶動百度整體營收的穩健增長。

然而，很多人仍然發出了這樣的疑問：這些向好的發展為何沒有能產生革命性的技術提升或者範式變革呢？

在2025農曆新年來臨之際，此前並不出名的深度求索突然發佈DeepSeek R1模型，短時間內就在全世界範圍掀起巨浪。由其革命性的以較低成本產生較高性能大語言模型的創新，以及開放原始碼的模式，使得以輝達為首的AI算力供應商股價大跌，該模型發佈後的首個交易日就讓華爾街跌去1兆美元的市值。

美國權威媒體和專家驚呼：“這是中美人工智慧霸權爭奪戰的‘斯普特尼克時刻’。”

隨後，開源模型和基礎模型方法和DeepSeek R1近似的阿里雲通義千問旗艦版模型Qwen2.5-Max接棒成為媒體關注的另一大焦點。消息面上，蘋果確認將選擇阿里的AI大模型為中國終端使用者開發AI功能。2月以來阿里香港股價連續上漲，風頭一時蓋過百度。

其實，縱觀2023年到2025年1月國內網際網路巨頭的AI戰略，大致上都和百度是一樣的。在基礎模型端，僅僅跟隨OpenAI發展的腳步，及時跟進推出不遜色於其性能的模型。而在應用端，則想盡辦法找到變現的方法，付費使用、付費提升模型能級等等，層出不窮。

但這些原先的網際網路巨頭們其實正面臨“十多年未有之大變局”，而掌握這棋局走勢的關鍵就是網際網路的範式劇變。

中國網際網路企業的範式革命

去日本旅遊時我觀察到，日本的APP或者網際網路服務商大多是美國企業，比如社交媒體、電商、求職網站、新聞門戶等，世界其他地方也大致如此。在中國網際網路的上半場無疑是成功的，培育出了眾多業內的王炸級企業，讓我們可以完全使用更親民、更符合我們習慣的國產應用。然而，事情正在發生變化……

先說結論，中國網際網路企業的終局之戰，在AI。而能否在AI領域獲得強大護城河的核心關鍵詞是“範式革命”。

中國網際網路企業以往屢試不爽的策略是，跟隨美國最先進的技術和商業變現模式，復刻出更加符合中國國情的產品，以獲取最大流量和以此產生的最大效益為優先考慮。一旦市佔率成為龍頭，就通過資本槓桿進行併購，以確保企業在新興賽道保持領先，並利用基數優勢壓制中小競爭者。

這種範式雖然有效，但也有非常典型的誤區。

首先是在技術上，很多網際網路企業選擇的是跟隨——先復刻，再調整創新，利用對國內使用者習慣的深度理解和國內網際網路環境，後發制人將美國最頂尖網際網路科技企業的技術轉化成自己的成熟產品。

然而，在AI時代，美國頭部科技玩家這次的戰略選擇卻並不一定成功。眾多美國企業信仰一種被稱為“AI縮放定律”的理論，認為只有通過使用更海量計算能力和更大的資料集訓練模型，才可以顯著提升AI模型的性能，說到底要靠核心企業砸巨額資金進入算力基礎設施中去。這也是為何去年輝達、博通這些能提供AI晶片的企業股價增長得如此令人瞠目結舌。

然而，杭州“小”企業深度求索卻反其道而行，堅持的"小模型+巨量資料"路徑，通過採用MoE架構、多頭潛在注意力（MLA）等技術，顯著降低了算力需求，將單次推理成本降低到極致。

這種顛覆性的硬科技創新無疑來自深度求索多年來死磕科技，不追快速變現，不“無腦”追美國頭部同行腳步的戰略選擇。而如果這兩年某家傳統網際網路企業依然還是按照老路，緊緊跟隨OpenAI的發展道路，那麼投入在算力基礎設施上的重金將變得非常不值，成為壓在企業現金流上的大山。

其次是在商業模式上，傳統網際網路企業追求的首先一定是流量。當使用者數達到行業頂尖後，要麼砸錢繼續不惜一切代價搶佔更多份額，將競爭對手道路堵死，要麼就開始收費變現，“變現”流量。

然而這在AI時代可能行不通了。

試想一下，在2025年1月以前，有多少人知道深度求索呢？有多少企業呼叫過其開源模型進行開發呢？然而春節假期開始後的幾周內，深度求索已經佔據了AI使用者流量的制高點。這除了是因為前文提到的顛覆性科技的優勢，還在於開放原始碼的商業模式。

開源模型的崛起，完全改變了大模型目前的商業模式，DeepSeek-R1在性能上完全不遜於現在的一線大模型，但由於其先進的低成本技術底座，在成本上卻遠低於行業水平。

據DocsBot網站稱，向DeepSeek-R1上傳100萬個Token僅需55美分，而輸出100萬個Token的成本為2.19美元。作為對比，OpenAI推出的o1輸出100萬個Token的成本則達到了驚人的60美元。

馬斯克xAI所推出的人工智慧模型Grok的服務定價雖然要比o1低一些，輸出100萬個Token的成本為12~15美元，也要遠遠高於DeepSeek-R1。

去年百度方面曾經表示，文心一言4.0 Turbo的定價是輸入0.03元/千Tokens，輸出0.06元/千Tokens，若按照3：1輸入輸出長短統計下，相較於文心一言4.0的通用版本降價幅度達70%。

然而，百度卻不是第一個宣佈免費、開源AI模型的企業。

開源模式無疑將吸引更多的使用者和開發者，快速吸收流量，產生使用者規模效應，從而找到接近“壟斷”的盈利模式。邏輯很簡單，大家都在用的好產品，還會怕沒有廣告收入或者其他衍生收入嗎？

此外，開源生態的佈局差距也可能形成戰略鴻溝。開源應用將會有更多的社區開發者，模型在G站上的星標數增長也將更加迅猛。反觀緊跟OpenAI實行收費模式的企業，搖擺不定的開源策略使它們很可能錯失了開發者生態建設的窗口期。

尾聲

2025年，全球投資者的目光將無可避免地聚焦在中國市場。德意志銀行最新研究報告指出，今年將成為投資界意識到中國企業正在超越世界其他地區核心企業的關鍵節點。尤其是以AI為代表的科技創新上，中國企業在以驚人的速度改寫全球經濟格局。

同樣在網際網路行業，由AI硬核科技所引領的範式革命正在發生。理解起來也簡單，誰擁有更強的商業模式、更頂尖的科技實力，誰就創造了屬於自己的寬廣護城河。而如果那家企業還以老眼光去”無腦“追隨美國網際網路頂尖企業走過的道路，且還沾沾自喜於以往所擁有的流量基礎之上，則勢必會處於非常危險的境地。 (財經早餐)