該來的終究躲不過！自從川普上台之後，「關稅大棒」成為其執政的規定動作。 2月18日川普在海湖莊園宣佈，將對半導體和醫藥品徵收25%甚至更高的關稅，今後還將分階段提高，稅率「在一年內會大幅調升」。根據新加坡《聯合早報》消息，相關決定最快將在4月2日正式宣佈。

一、台積電前7大客戶，6家來自美國

半導體關稅開徵，受影響最大的無疑就是韓國和台灣，尤其是以台積電為代表的台灣半導體產業或將迎來「至暗時刻」。我們知道，根據業界資料台灣晶片製造廠商佔據美國98%以上的市場份額，也就是說台灣壟斷了美國半導體製造業。尤其是台積電壟斷了全球先進製程代工業務，美國幾大半導體巨頭高通、蘋果、輝達、AMD、博通、微軟，甚至英特爾都是其的大客戶。

根據2023年台積電前七大客戶來看，蘋果佔據四分之一的營收；其後分別為輝達、AMD、高通、聯發科、博通和英特爾。也就是說2023年前氣大客戶除了聯發科，其他的均為美國半導體公司。雖然現在2024年未公佈狀況，但前七大客戶基本上不會變，只是具體份額稍有差異。

難怪川普口口聲聲說：台灣地區搶走了美國半導體晶片業務，希望可以把這些半導體業務全部奪回。而川普也說：「它們（指半導體廠商）有錢，不需要（補助）。它們需要的是（來美國的）誘因。這個誘因就是，它們不想支付25%、50%甚至100%的稅率」。這意味著川普有可能撤銷依照美國「晶片法案」到美國設廠的半導體廠商所得的補助。面對如此咄咄逼人的川普，台灣半導體產業以及台積電將如何應對？

二、投資美國650億美元，遠遠不夠

自從川普上台之後，尤其是威脅大幅加征關稅之後，為降低美國以關稅施壓的衝擊，台灣科技大廠陸續擬具擴大美國生產佈局的計畫。

華碩及技嘉等伺服器代工廠、矽晶圓大廠環球晶、電源供應器大廠台達電等，美國市場的佈局已全面動員，或將現有的基礎強化並擴大產能。另外外包大廠緯創也已在加州地區已設立AI伺服器相關研發中心，OEM廠包括華碩、技嘉、華擎，以及今年正式加入AI伺服器戰局的微星也都在加州落地產線。

而最受矚目的無疑就是半導體龍頭台積電的動向了，已經決定斥資650億美元在美國亞利桑那州建設3家工廠，生產4nm至A16過程；而且近期有傳聞將3nm甚至2nm最先進製程提前在美國設廠線。

但這些在川普看來還遠遠不夠，於是「明搶」台積電的行動已經開始。

三、就是明搶，台積電的三個宿命

我們知道美國晶片製造之所以嚴重依賴台積電，其中一個不可忽視的原因就是──英特爾的拉垮。

英特爾從7奈米製程技術開始，就落後台積電二到三代。雖然，在基辛格帶領之下，以及在美國晶片法案的加持之下，信誓旦旦的要復興英特爾的晶片代工業務；但先進製程晶片的代工上，從7nm、到5nm、再到3nm和2nm，英特爾從來沒有兌現其諾言，從晶片性能、能耗、功效上都遠遠不及台積電。

如今深陷泥淖的英特爾，何談復興，需要的是有人幫它拉出泥淖。於是拯救英特爾就成為川普的必選項之一。

最近有消息指出美國考慮讓台積電收購英特爾的工廠。但台積電董事長魏哲家先前表示：對收購英特爾的晶圓廠不感興趣。

但在美國政府的壓力，以及潛在的關稅威脅之下，台積電不得不考慮。根據台灣業內分式分析，台積電可能採取以下3種合作模式：

1.入股英特爾的晶圓代工業務：台積電可能與美國的同業，如高通等，組成聯盟，共同收購英特爾晶圓代工部門20%的股份。此舉可降低外國實體掌控美國資產的疑慮。其實，這就是用台積電的血，去續英特爾的命。

2、合資或技術合作：台積電與英特爾可能建立合資企業，或進行技術合作，共同提升美國的晶片製造能力。其實，這就是明搶台積電的技術，而且還是幾乎無償奉獻。

3.分割英特爾：另一個方案是，英特爾可能將其晶片設計和市場部門出售給博通等公司，而台積電則接管部分或全部英特爾的晶圓廠。其實，這是要徹底「綁架」台積電，確保關鍵技術和生產能力掌握在美國手中。

也就是說，無論上述那種方式，川普的意圖非常明確：那就是利用台積電幫助復甦英特爾，並掌握3奈米以下的先進製程技術。換句話說，台積電要麼交出核心技術、核心員工、核心產業鏈，要麼失去美國市場。

鑑於台灣的特殊情況，對於川普的明搶，台積電幾乎沒有選擇，只能乖乖的「跪謝」！

因此，加征關稅只是表象，其深層在於「搶奪全球高科技產業」的絕度主導權；但對於這種強取豪奪，必然會引起全球半導體產業鏈格局的深度變遷，而世界各國也將在技術與貿易方面加緊與「美國脫鉤」，以尋求基本的安全保障。 （飆叔科技洞察）