•
麥肯錫報告：未來的18個風口產業
每年，我都會聽到類似的聲音。
那裡還有機會？時代變化太快，未來看不清，下一步，我到底該去那？學些什麼知識？
是啊，回頭看看過去20年，有太多的「風口」從我們面前溜走。 2003年的軟體，2010年的電商，2015年的行動網路...似乎，每個風口，都催生出了一批千億市值的巨頭，也帶動了無數從業者財富自由。
未來的10年、20年，還會有這樣的機會嗎？
坦白說，這個問題不太好回答。畢竟，未來這個東西，誰都不敢說自己能完全看清楚。
不過，去年第四季度，麥肯錫發佈了一份報告:
《The next big arenas of competition》(下一個重大競爭：改變商業格局的產業領域)。
這份報告用200多頁的篇幅，詳細分析了未來最有可能改變全球商業格局的18條賽道，並預測2040年，這18條賽道將實現29萬—48兆美元的收入，貢獻18-34%的全球GDP成長。
那麼，這些風口產業，都是什麼？以及，為什麼是他們？
今天，我們一起來看看。
01. 18個風口產業
開局，咱們先看一張圖。
電商、AI軟體和服務、雲端服務、電動車、數位廣告、半導體、共享自動駕駛車輛、航太、網路安全、電池、模組化施工、串流媒體視訊、電子遊戲、機器人、工業和消費生物技術、未來空中交通、肥胖症及相關疾病藥物、核分裂發電廠。
這就是麥肯錫選出的，未來15年（2025年-2040年），可能重塑全球經濟的風口產業。到2040年，這些產業可能會產生29-48兆美元的收入、2-6兆美元的利潤，在全球GDP的佔比，翻上3-4倍。
而他們之所以來勢兇猛，背後，大概有這麼幾個趨勢在助推。
1）數位化。不少開發中國家的網路普及率，還不過35%。還有大量的市場，等待數位化產品和服務商去開拓。
2）物理世界的黑科技。機器人，自動駕駛。這些創新，正在看得見的未來，等著我們。
3）全球能源轉型。 「脫碳」這兩個字，關係到多個產業，電動車、新型電池、核能發電...
4）不斷提升的生活品質。全球人口不斷增長，越來越多的人進入中產階級。口袋裡的錢多了，對健康舒適生活的需求自然水漲船高。
嗯。這些趨勢，總結的很有道理。不只切中了技術變革，也反映了我們未來幾十年的核心需求。可是，商業世界從來不是簡單的「趨勢=機會」。
從需求到產業，路長的很。科技的普及需要時間，市場的爆發需要條件，也涉及無數交易方的博弈。
那麼，麥肯錫是基於什麼邏輯，判斷它們會成為未來的「風口」呢？
要搞清楚這個問題的答案，我們或許要先把眼光，投向過去20年。
02. 12位老將
麥肯錫調查了從2005年到2020年，57個產業的整體表現。然後，從中挑出了12個表現「非常突出」的行業。看圖。右邊藍色的。
它們分別是：電動車、雲端服務、支付、電商、行動和消費性電子、消費性網路、生物製藥、影音娛樂、工業電子產品、資訊化的商業服務、軟體、半導體。
嗯。貌似的確是過去幾十年，發展特別快速的行業。但是，光憑感覺不靠譜，商業要講資料。你怎麼判斷它們的表現，「非常突出」呢？
麥肯錫，用了兩個標準，把他們選了出來。一個，叫做“高成長”，一個，叫做“高活力”。
根據麥肯錫報告，在2005年到2020年，這些產業的平均年增長到了10%。這，是高成長。
在這些行業裡，“洗牌率”，也就是各家公司，在業內增加的份額之和，收入方面達到了49%，其他行業為32%。市值方面，洗牌率為66%，而其他產業為47%。這，是高活力。
高成長，意味著整個產業的蛋糕，越做越大。高活力，意味著業界不斷有公司生生死死，危機和機會並存。
兩者疊加，造就了過往的12個風口產業，聚集財富無數。
原來如此。不過又是什麼，帶來了成長和活力呢？我們接著往下看。
03. 科技革命
幾乎所有「風口」產業，都起源於一場科技革命。
比如，電動車產業。鋰電池工藝的突破，促成了電動車的出現。汽車自此變成了智慧型裝置，可以遠端升級、自動駕駛。
又比如，軟體行業。因為網路和雲端運算技術的突破，軟體的產品形態從單機軟體變成了SaaS（軟體即服務），提供訂閱式的線上服務。
是的。就像軟體形態變化，導致服務模式的全面變化一樣，技術變革，往往也會導致商業模式變革。
而在許多行業，商業模式的變革，所扮演的角色甚至會更大。
比如，電商業。平台不斷燒錢推廣，增加使用者數量，從而向商家收取更高服務費。商家數量的增加，又反過來增加了自己在使用者端的價值。如此演變，最終誕生了電商平台的一眾巨頭。
比如，影音行業。不少娛樂巨頭的成功，不僅是因為串流技術的變化，更是因為從DVD租賃到訂閱制的模式轉變。它不僅改變了內容的交付方式，也改變了內容的製作方式。 Netflix，就利用使用者資料來指導原創內容的製作，做出了例如《紙牌屋》等現象級作品。
這時候，投資人就高興了。因為他們發現，在這些行業，越投錢，越賺錢。
為什麼會這樣呢？因為，這裡存在著漸進式投資的機會。
04. 漸進式投資
什麼是漸進式投資？
漸進式投資，就是“往內投”，而不是“往外投”。
這有什麼區別？
拿造車舉例。往外投資，就是多加生產線。但新舊產線上的產品，並沒有差別。往內投資，就是投資自動駕駛技術，投資電池技術。
所以，你或許瞭解了。漸進式投資，就是增加企業的“內功”，提升競爭力。
而在科技和商業模式有所顛覆的產業裡，這種漸進式投資的機會，天然就會很多。
比如，技術複利。在晶片產業，如果你投資研發7nm晶片，成功之後，晶片效能提升，成本降低，就能賺到更多錢，研發更先進的晶片。
比如，網路效應。在電商產業，如果你燒錢做推廣，商家越多，使用者的選擇就越多。使用者越多，平台對商家的價值就越大。
又比如，資料累積。在影音產業，使用者越多，你就能掌握越多的資料，做出更符合使用者口味的優質內容。
終於，技術改變像斧頭，劈出缺口，而投資升級像施肥，讓缺口長出大樹。一個個巨大的市場，就像大樹一樣，生長了出來。而當市場擴大，又會反向推動技術研發和投資。
技術或商業模式變革，漸進式投資，龐大的市場。這，就是麥肯錫總結出來的，導致風口產業呈現「高成長、高活力」的三大要素。
因為，當三個要素合而為一，互相影響時，如果你身在其中，就只有兩個選擇：要嘛跟上，要嘛原地等死。
這就是典型的：升級式競爭模式。
05. 升級式競爭模式
什麼是升級式競爭模式？
一家搞出新東西，同行必須跟著砸錢，否則用戶全跑光。
不同於開麵館一樣，參與者又小又多，大家速生速死的簡單競爭模式；也不同於開航空公司一樣，參與者又大又少，格局穩定的成熟競爭模式；當一個行業進入升級競爭模式，飛輪開始轉動，就很難停止，只好一路狂奔。
就像一場亂糟糟的馬拉松。一步慢、步步慢。到了最後，絕大多數參與者，都倒在半路。只有幾個巨頭，能順利衝線。
這，才有了「風口」產業所展現的「高成長，高活力」。
一方面，蛋糕不斷做大。另一方面，產業內格局變化迅速，說不定那天，就有個無名之輩異軍突起，雄霸天下。
好了。說清楚這個邏輯之後，我們再回頭，看看這18個未來可能出現的風口產業。
看看他們，是不是暗合了「技術或商業模式變革，漸進式投資，龐大的市場」這三大要素。有沒有可能在未來，表現出「高成長，高活力」的特質。
06. 來，看個仔細
1）電商
麥肯錫預測，到2040年，電商在全球零售收入的佔比，可能到27%-38%，目前約有20%。
電商產業的成長點，在於發展中國家的市場擴展，或是已開發國家中新品類的成長，例如醫療保健，或是珠寶和手工藝品等，更有「情緒價值」的產品。因為它們，更容易透過敘事的方式，在社群電商銷售。
全球範圍來看，無論是電商平台的獲客，或是最後一公里的配送，還會大幅迎來大量投資。
2）電動車
無論在乘用車或商用車，電動車的份額還會提升。麥肯錫判斷，電動車在全球乘用車銷售量的佔比，會在2040年超過50%。
電池技術的突破，智慧演算法的革新，也會是重要的影響因素。無論是電動車企業或傳統車企，都會加大研發投資。
3）雲端服務
世界正在變得更加互聯，這對企業提出了更高的儲存和運算能力要求。新的AI產品，更需要大量的算力。
根據麥肯錫的分析，該產業的營收從2005年到2020年的年複合成長率有17%，未來幾十年，大概也會以類似或稍緩的速度成長。
4）半導體
半導體，是數位世界的基石。很多領域的需求，都會推動半導體產業的快速成長。例如，計算和數據存儲、汽車、通訊和工業電子。
麥肯錫預測，半導體產業，未來十幾年將持續6%-8%的年複合成長。
5）AI軟體服務
AI發展太快，麥肯錫特地把它單獨列成了一個領域。越來越多的人，正在使用AI助理。 AI企業，也正在進行軍備競賽，打造最先進的基礎模型與應用。
6）數位廣告
數位廣告，就是透過搜尋、社群和媒體，進行廣告服務。
從全球來看，隨著上網的中產階級增加，每人上網的時間增多，數位廣告的商業價值持續擴大。演算法的不斷進步，也提升了平台定位客戶和追蹤廣告成本的能力。
但平台之間，為了爭取用戶的注意力，必須加大投資，做出最能吸引用戶的內容。
7）串流媒體視頻
因為用於獲客和內容製作的投資不斷增加，串流平台或許要尋找更多獲利方式，進行自我革新。
大量發展中國家，或許會為串流媒體的內容訂閱和廣告收入提供增量。麥肯錫預測，2040年，訂閱長視訊服務的家庭數量，可能會突破10億。
8）共享自動駕駛汽車
隨著自動駕駛技術的落地，未來，我們可能不需要再買車了。
只不過，這個未來可能會慢一些。根據麥肯錫的預測，2040年，共享自動駕駛汽車可能會佔據共享出行25%到51%的收入。
9）太空
不管你願不願意，不久後，我們的世界可能就要進入太空經濟時代了。
在SpaceX之前，航空業基本上被認為是一種生產「一次性」奢侈品的行業，成本極高。如今，連重型火箭也可以分級「可回收」。直到，像飛機一樣實現「航班化」。
10）網路安全
根據麥肯錫數據，2020年，網路犯罪造成的直接經濟損失約9,500億美元，間接損失可能要到4-6兆美元。
但魔高一尺道高一丈，越來越多的企業，開始重視網路安全，加強投資力度，提高網路安全支出。
11）電池
電池，在技術上取得了突破性的進步。過去幾十年，電池的能量密度（能量和重量比值）增長到了大約三倍於之前的水平。
全球的能源轉型，推動了對電池的需求。例如，電動車的發展，儲能的發展以及消費性電子產品的持續成長。根據麥肯錫預測，2040年，電動車在整個電池市場的佔比可能超過80%。
12）電子遊戲
麥肯錫預測，到了2030年，全球可能有40%的人口成為電子遊戲玩家。
行動遊戲和雲端遊戲的新模式，讓遊戲的遊玩過程，變得更快更簡潔，推動了市場大量成長。
免費網路旅遊正在為遊戲廠商帶來大量收益，3A遊戲的支出，也開始越來越高。 2025年發布的3A遊戲預算，已經達到了2億美元。
13）機器人
機器人在舞台上秧歌一扭，成了焦點。 AI來了，珠聯璧合。對機器人而言，它長出了腦子。對於AI而言，它有了身體。所以人形機器人如今被業界寄予厚望，期待它們成為「終極智能體」。
未來，可能每個人都有一台機器人。
14）工業和消費生物技術
隨著編輯基因等技術突破，生物技術將會在如農業、替代蛋白（人造肉、蛋、奶）、消費性產品和服務、生物材料等領域加速應用。
15）模組化建築
在工廠預製各種模組，到了現場再拼起來。這種生產方法，可以大幅提高建築的生產效率。
全球來看，住房短缺和房屋較貴的問題還是很多。模組化建築雖然在日本、北歐一些勞動成本比較高的地方已經廣泛應用，但在全球的普及程度還是差了些。
16）核分裂發電
更安全、更小型的模組化反應器，為補充再生能源帶來可能。在2023年的聯合國氣候變遷大會上，20多個國家承諾在2050年，把核能產量提高兩倍。
17）空中交通
電動垂直起降飛行器和配送無人機，會是這個領域的重大技術變革。目前，已經出現未來成長的早期跡象。但是，還是要看各國的監管和認證進展。
18）治療肥胖症及相關病症的藥物
根據報告《World Obesity Atlas》（世界肥胖地圖集）估計，肥胖症的盛行率，可能從2020年的15%上升到2035年的24%。
看看自己的肚腩，是不是有點危險了？所以，如果有確實安全可靠的減肥產品出現，大機率會獲得巨大的收益。
07. 最後的話
好了。未來15年，會成為風口的18個產業是什麼，以及為什麼，我們大概看完了。
受限於篇幅，200多頁的報告沒辦法完全全地展示給你。如果你有興趣的話，可以去麥肯錫的官方網站看看完整報告。鏈接，我也放在了參考資料裡。
現在，感受如何？
是不是有點按捺不住了，是不是摩拳擦掌，想要大幹一番了？
但是，且慢。你說，這些產業，真的都是風口嗎？
坦白說，不一定。因為，任何預測都帶著不確定性。
2000年，誰也不知道，智慧型手機會在2010年崛起。 2010年，也沒人預見2020年行動支付的普及。 2013年，誰能看到2023年AI的爆發？
這，大概也是商業的迷人之處。風口，永遠是在奔跑中被發現的。
不過，雖然風口上，豬都能飛。但是，風停之後，豬沒有翅膀，也會摔得很慘。
順勢而為當然重要，但更重要的，是你的「翅膀」。你的核心能力怎麼了？專業能力累積呢？有沒有持續學習？
這些，才是讓你能持續飛翔的關鍵。
這個時代，每天都正在發生巨大的變化。
全球經濟格局正在重構，科技創新正在加速，產業鏈正在重組，人類正進入新的發展階段。面對這個呼嘯而來的未來，有人還在等待機會，有人已經開始創造機會；有人在問“為什麼”，有人已經在想“為什麼不”。
2025年，我們又一次站在了時代的十字路口。
今天，我們一起看到了18個方向，18種可能。但最重要的，不是選擇那一個方向，而是選擇以怎樣的姿態，往前走。
祝你，在這個最好的時代，成為最好的自己。（前瞻性經濟學人）