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輝達最強對手來了，晶片格局或被改寫
輝達過去幾年在AI晶片市場的遙遙領先的確讓人眼饞。得益於公司GPU的領先特性和CUDA的生態護城河，輝達在AI市場越戰越勇，尤其是在訓練市場，輝達可以稱得上是幾無敵手。
知名分析機構Dell'Oro 表示，2024 年資料中心資本支出將增長 51%，達到 4550 億美元，其中超大規模企業部署的針對 AI 訓練工作負載最佳化的加速伺服器佔了大部分增長。這便讓輝達的營收坐著火箭狂飆。
但是，有利益的地方就有人，有人的地方就有江湖。
過去幾年裡，圍繞著AI晶片，冒出了很多輝達挑戰者，他們首先在訓練市場對這家巨頭髮起衝擊。在多輪衝擊無果後（僅代表個人觀點），不少廠商開始錨著更被看好的推理市場，躍躍欲試。與此同時，幾大CSP大廠（也是輝達的最大買家）也都在自研晶片，希望能夠多一些與輝達談判的籌碼。據輝達高管在GTC 2025期間的媒體問答中透露，公司目前已收到約360萬顆Blackwell GPU單元的訂單，凸顯了市場的強勁需求。這進一步證明了自研晶片的重要性。
換而言之，圍繞著AI晶片這門生意，除了輝達、英特爾、AMD和一眾初創公司外，還有CSP大廠，以及背後為其提供支援的博通、Marvell和MTK等一眾設計服務企業。
但其實，藏著這些企業之間，孫正義所統領的軟銀，正在成為這個賽道的一個重要玩家。依靠於公司過去幾年的積累，他們有望對輝達發起最強的衝擊。
軟銀的晶片野心，從Arm說起
作為一個投資機構，軟銀投過的晶片公司不少，但至少從筆者看來，這個公司真正躬身入局晶片這個領域，則要從他們在接近十年前收購Arm說起。
2016年九月，軟銀宣佈，將以 320 億美元的價格收購 ARM Holdings。關於Arm是一家什麼樣的公司，相信我不用贅言。回到當年，孫正義在談及收購Arm的時候則笑著說：““這是我過去 10 年來一直欽佩的公司。這就是我想成為軟銀一部分的公司，我非常高興。”
孫正義在這單收購的發佈會上表示：“我在範式轉變的開始階段買入。我們現在正處於物聯網時代。”在收購前年一年的軟銀世界大會上，孫正義向觀眾表示：“到 2040 年，每個人平均將擁有超過 1,000 台聯網裝置。屆時，將沒有未聯網的裝置。所有這些東西，無論是智能冰箱、燈泡還是襪子，都需要低功耗處理器。這就是 ARM 的用武之地。軟銀也表示，收購 ARM 將有助於其成為新興物聯網領域的領導者。物聯網使冰箱、汽車和建築物等物體能夠收集和交換資料。
東京 Frost & Sullivan 公司的Marc Einstein)則表示：“軟銀的收購是對未來的一次巨大賭注。”“孫正義對電信和IT行業的未來有一個願景，它將圍繞人工智慧、機器人和物聯網來設計。”
當然，Arm 的半導體不僅用於可穿戴裝置或智能家電。除了本就領先的手機和平板市場外，Arm晶片還將用於日益互聯的汽車。
“我認為汽車正變得越來越智能，因此當汽車變得如此智能時，就需要在車內整合越來越多的晶片，尤其是當它成為無人駕駛汽車時。汽車本身將成為一台由多塊晶片組成的超級電腦，因此 ARM 將非常積極地進入該市場，”孫正義說。
隨後的發展中，晶片世界的發展並不盡如孫正義所料。例如，物聯網的興起，除了有Arm以外，RISC-V也給他們帶來了壓力。何況，物聯網並沒有他設想中那樣大爆發。相信正因為如此，後續出現了軟硬計畫將Arm賣給輝達的插曲，但這是另外的故事，我們在這裡不再展開講。
至於智能汽車，則按照他所設定的路線快速發展。但他們的很多影響力還是侷限在之前傳統的油車電氣化應用上，充其量是在座艙上找到了新的機會，但是高通作為這個領域的主導者，與Arm在晶片授權上有法律糾紛，這會成為一個不確定性因素。智能駕駛市場方面，輝達Orin的成功，則還是GPU的延續故事。
不過，Arm伺服器晶片的異軍突起，以及蘋果全面轉向Arm PC，讓軟銀受益匪淺。尤其是前者，伴隨著人工智慧和生成式AI的興起，無論是亞馬遜、Google還是微軟，甚至是輝達，都投入了Arm伺服器 CPU陣營。在中國也湧現了多家這個賽道的玩家。
於是，在過去的發展中，Arm除了一直提升其原本的產品性能外，還推出了全新的產品以及服務模式，進一步增強公司的影響力。例如針對基礎設施市場，Arm 發佈了Neoverse產品線，面向端側人工智慧需求，Arm帶來了Ehos。
CSS（compute sub-systems）和Chiplet產品的面世，則為Arm增加了更多籌碼。
關於什麼是CSS，網上有很多資料，我就不再重複。按照Arm在推出Arm Neoverse CSS所說，這個產品形態的出現，能夠推動定製晶片革命。“借助 CSS，Arm 使我們的生態系統能夠以更低的成本、更低的風險和更快的上市時間建構專用矽片，而獨立 IP 則不然。”Arm補充說。
在Chiplet方面，今年一月，Arm 發佈了其 Arm Chiplet 系統架構 (CSA：Chiplet System Architecture) 的首個公開規範。
Arm表示，定製Chiplet可用於使片上系統 (SoC) 更加靈活、易用且更具成本效益，同時降低碎片化風險。然而，如果沒有行業標準和框架，chiplet的差異可能會導致相容性問題。為此，Arm指出，其chiplet 生態系統提供了一套系統分區和chiplet 連接標準，將“徹底改變系統設計”，從而能夠建立多個定製的片上系統，與單片晶片相比，這些系統可以以更低的總體設計成本提供更好的性能和更低的功耗。
簡而言之，有了CSS，Arm的客戶能夠更快的推出定製化晶片。有了Arm的CSA,客戶可以利用Chiplet，更好地打造更強的晶片。
在過去，Arm的客戶是各大晶片（系統）廠商，Arm只是提供IP給他們，但擁有了這些產品，Arm其實擁有了直接給客戶提供晶片的能力，這也就是為何市場上出現了Arm將自研晶片傳言的起因之一。
雖然Arm後續否認了，但從高通提供的資料和很多分析人士看來，Arm推出自研晶片，只是時間問題。Arm也成為軟銀衝擊輝達王朝的一個先鋒。
再買兩家晶片公司，完善拼圖
其實在快速崛起的AI時代，Arm是有所缺失的。我說的缺失一方面體現在端側方面，Arm的NPU類產品其實沒有那麼大的號召力。很多打造自有NPU和加速器的廠商橫空出世，至於這個端側晶片裡面的控製器，雖然可以選擇Arm，也有人選擇Arm，但也有不少廠商選擇了RISC-V。
另一方面，面向擁有巨大機會的訓練市場，Arm並沒有合適的產品能提供服務。於是，這就推動軟銀首先買下了AI晶片公司Graphcore。
Graphcore (graphcore.ai) 是一家總部位於英國布裡斯托爾和美國帕洛阿爾托的新型矽片和系統公司，該公司開發了一種新型處理器，即智能處理單元 (IPU)，以加速機器學習和人工智慧應用。
自 2016 年成立以來，Nigel 已從一些世界領先的風險投資公司（包括紅杉資本、Foundation Capital 和 Atomico）、寶馬、博世、戴爾、微軟和三星等大公司以及著名的人工智慧創新者那裡獲得了超過 3 億美元的資金和支援。
但在推出新一代 IPU 幾年後，該公司表示，這些 IPU 可與 Nvidia 的 A100 GPU 競爭，但其業務卻受到宏觀經濟狀況惡化的影響，導致配備 IPU 的系統的銷售放緩。根據英國政府的公開檔案，Graphcore 2022 年的收入下降了 46%，至 270 萬美元，當年員工人數減少了 21.7%，至 494 人。
於是，到了2024年，Graphcore宣佈被日本軟銀集團收購。Graphcore 聯合創始人兼首席執行官 Nigel Toon 表示：“這是對我們團隊及其大規模建構真正變革性 AI 技術能力的巨大認可，也是我們公司取得的重大成果。對 AI 計算的需求巨大，並且還在持續增長。要提高效率、彈性和計算能力以充分發揮 AI 的潛力，還有很多工作要做。軟銀是我們的一個合作夥伴，可以幫助 Graphcore 團隊重新定義 AI 技術的格局。”
值得一提的是，在被收購時，Graphcore 已經擁有三代矽片，但其最新一代 Bow IPU 於 2022 年發佈，基於與其第二代 2020 產品相同的微架構，新一代晶片擁有900 MB 的片上 SRAM 和無 HBM（每個晶片可連接約 150 GB 的 DDR），這顯然是一款為 LLM 之前世界打造的產品。展望他們為 LLM 世界打造的 Graphcore 晶片會是什麼樣子？這很值得期待。
在擁有了AI晶片之後，軟銀日前又購買了Arm Server CPU廠商Ampere Computing。
Ampere Computing由前Intel高管Renée James在2017年創立，它專門為基於 Arm 架構的伺服器設計晶片，通過挑戰AMD、Nvidia和Intel等科技巨頭的主導地位，在科技行業掀起了波瀾。最初，Ampere Computing基於 Arm 的 Neoverse 藍圖設計晶片。現在，公司採用完全內部的 Arm 核心設計其最新系列 Ampere One。
隨著人工智慧的興起，對計算能力的需求猛增，能源成本和電網需求也隨之增加。Ampere 也旨在通過低功耗、高性能的解決方案來解決這一問題。但在發展過程中，Ampere Computing也不能盡如人意。在客戶自研晶片和中國艱難推進的雙重影響下，這家公司最終也賣盤，被軟硬收購。
自此，軟銀已經建起了他們面向未來的AI晶片矩陣。
軟銀的下一步，向輝達開炮？
軟銀盯上輝達的GPU生意，這已經不是什麼秘密了。
在去年年底與黃仁勳的一場對話中，孫正義就表示，未來10年內將會出現能力大大超出人類的超級人工智慧（ASI），軟銀公司已把AI作為實現下一階段增長的核心業務之一。背後，自然少不了算力晶片的支援。
雖然他說會與輝達合作，軟銀參與投資的星際之門（Stargate）也會在其位於德克薩斯州小城市阿比林的收據中心中採購40萬顆輝達GPU。但是，孫正義想刀輝達的心也是藏不住的。這也就是為什麼他們在擁有了Arm之後，還收購了Graphcore和Ampere Computing的原因。擁有了這樣的技術根基，他們就能深入地為星際之門打造算力晶片。
除此之外，相信軟銀也有心思，並有實力給Meta、Google、微軟和AWS等巨頭提供服務。
如果這真的發生的話，輝達可能還好，畢竟在昨天的GTC大會上，黃仁勳駁斥了雲端運算公司開發 ASIC 晶片取代 Nvidia GPU的說法。“ASIC 晶片經常被取消，因為它們無法適應 AI 演算法的變化。”黃仁勳強調，他指出，GPU 的靈活性是決定性的競爭優勢。