儘管今年以來標準普爾500指數和納斯達克綜合指數等主要股指遭遇拋售，但華倫·巴菲特領導的波克夏公司的股價仍創下歷史新高。

投資巴菲特頂級理念的最簡單方法是直接購買波克夏的股票。另一個選擇是審視波克夏持有的股票，尋找投資思路。

這就是為什麼波克夏持有的雪佛龍（Chevron）、路易斯安那-太平洋（Louisiana-Pacific）和維薩（Visa）是目前值得買入的三大配息股。

整個能源價值鏈的穩健營運使雪佛龍非常適合蓬勃發展

雪佛龍：在成長為波克夏投資組合中最大的倉位之一之後，雪佛龍是僅有的兩隻獲得華倫·巴菲特認可的能源股之一。與一些能源公司在能源價格下跌時發現自己處境不穩不同，該公司尤其具有彈性。它的前瞻性股息收益率為4.1%，對於希望增加被動收入的保守投資者來說，這是一個不錯的選擇。

當能源價格下跌時，一些石油公司從事勘探和生產活動的能力受到限制，因為他們無法獲得足夠的利潤，而雪佛龍則經營上游、中游和下游資產。這有助於減輕能源價格下跌的不利影響，有助於確保其保持堅實的財務基礎。此外，該公司還將其二疊紀資產的產量從2023年擴大到2024年，增幅約為18%。二疊紀資產的利潤率通常較高，管理層在2024年第四季度的電話會議上稱讚了其在二疊紀的地位，將其描述為“一種高度經濟的資產，是在未來很長一段時間內產生產量和現金的核心資產。”

在回報股東方面，雪佛龍以連續38年提高股息而聞名。而且增長幅度很大。如果該公司在今年剩餘時間內保持其在2025年第一季度支付的每股1.71美元的季度股息，這將意味著該公司自2015年以來將以4.8%的復合年增長率提高其分配。對於渴望分紅的投資者來說，雪佛龍當然是一隻值得一嘗的股票。

一隻無聊的巴菲特股票，可以在無人關注的情況下跑贏大盤

路易斯安那太平洋公司：從很多方面來說，路易斯安那太平洋公司都是典型的華倫·巴菲特股票。它不是波克夏公司的魅力股之一，也不是散戶投資者所熟知的股票。儘管如此，它仍然是一個穩固的業務，在一個具有積極長期增長前景的行業中擁有出色的市場地位。

路易斯安那-太平洋公司的管理層認為，它是北美工程木壁板市場上最大的參與者，也是定向鉋花板（OSB）市場上最大的參與者之一。對於外行人來說，OSB只是由木屑壓縮並粘合在一起製成的板-在建築中比膠合板更便宜。

該公司的增長戰略包括在維修/改造市場上從乙烯基或纖維水泥等替代品中獲得壁板的市場份額，並在新建築中贏得纖維水泥和木材的市場份額，因為工程木材的耐用性和可持續性優勢。在OSB中，管理層計畫提供更專業化的結構解決方案，而不是商品化的OSB。

雖然高利率正在抑制房地產市場已不是什麼秘密，但這種情況不會永遠持續下去。如上所述，該公司在周期性較低的維修和改造市場有增長機會。路易斯安那太平洋公司2025年的預期市盈率為17倍，今年很可能是一個低谷年，它是一隻相當有價值的股票，可以作為長期投資組合的一部分。

在歷史高點買入Visa股票仍然是一個好主意

Visa：波克夏公司在金融領域投入了大量資金，尤其是旗下的財產和意外傷害保險公司，這些公司沒有出現在波克夏的公開持股名單上，但波克夏也持有大量上市金融股。

其第二大公開持股是美國運通（American Express），其次是美國銀行（Bank of America），波克夏還擁有萬事達卡和Visa。

Visa為投資者提供了難得的增長、收入和價值的組合。和其他金融公司一樣，Visa也受益於經濟增長。如果客戶使用Visa信用卡和借記卡的頻率更高，交易金額更高，Visa將收取更多的費用。這種商業模式是抗通膨的，因為收費是按百分比計算的，而不是固定數額。

與承擔借款人風險的銀行不同，Visa營運著一個處理網路。從這個意義上講，它只是消費者和其他金融機構之間的中介。如果消費者不償還信用卡餘額，Visa不承擔風險。相反，Visa面臨的最大風險是客戶會選擇使用Visa卡以外的支付方式。但考慮到Visa在全球的主導地位，這似乎不是一個大問題，因為許多商家已經購買了該系統並接受Visa卡。

Visa是為數不多的商業模式非常出色的公司之一，以至於是否購買股票的決定實際上只取決於估值。不幸的是，儘管Visa不斷進行回購，但其股價的上漲速度一直快於收益。因此，股息收益率已降至0.7%，市盈率（P/E）已飆升至35.3，遠高於該公司的歷史中位數P/E。

然而，正如你看到的，Visa的遠期市盈率是31倍——這更接近其平均水平。這意味著，如果Visa的股價在一年內沒有變動，而其收益又如預期，那麼它的估值將回到歷史平均水平。

因此，耐心的投資者如果有多年甚至幾十年的投資眼光，現在仍然可以買入Visa的股票，因為他們知道這只股票可能被高估了，但還沒有高到值得放棄的程度。 （北美財經）