12月5日，稀土永磁概念股全線飄紅。其中，寧波韻升(600366.SH)直線漲停，金力永磁(300748.SZ)漲超10%，中科三環(000970.SZ)、銀河磁體(300127.SZ)、中科磁業(301141.SZ)紛紛跟漲。據《上海證券報》當天報導，金力永磁、中科三環、寧波韻升已獲得通用出口許可證。這三家企業均為國內稀土永磁材料龍頭。一業內人士向介面新聞透露：“今年4月起，稀土行業已經在醞釀稀土通用出口許可證，因為當時啟動了出口管控政策。”其指出，對於永磁企業而言，只要產品符合相關規範與標準，且處於政策管控範圍內，均可正常申請該許可證，目前多家大型永磁企業已陸續獲批通用出口許可證。但其未透露具體企業名單。稀土永磁材料主要由稀土元素(如釹、釤等)和過渡金屬元素（如鐵、鈷等）組成。常見的稀土永磁材料包括釹鐵硼(NdFeB)和釤鈷(SmCo)兩大類。因具有優異的磁性能，稀土永磁被廣泛應用於新能源汽車、電子裝置、機器人等領域。此次通用出口許可證的落地，與今年以來中國稀土出口政策的動態調整息息相關。今年4月，中國宣佈對7類中重稀土相關物項實行出口管制。當時發佈的檔案已指出，出口經營者出口相關物項應當依照相關規定，向國務院商務主管部門申請許可。6月20日，中國商務部宣佈加快稀土出口審批流程，以緩解全球供應鏈緊張局勢。10月初，中國商務部和海關總署又接連發佈四份與稀土有關的重磅公告。四份公告形成“境外含稀土成品+核心技術+關鍵裝置試劑+ 中重稀土原料”全鏈條出口管制，政策一度趨嚴。10月底，中美元首時隔六年在韓國釜山展開會晤後，兩國經貿領域的緩和動作接踵而至。11月7日，商務部表示，自即日起至2026年11月10日，此前發佈的四份公告均暫停實施。另一業內人士告訴介面新聞，今年11月上旬，已有企業率先啟動準備工作、提交申請材料，並成功獲批相關出口許可證，當前各家企業都在申請。該許可證的獲取具有一定的門檻，核心在於下游終端客戶，而非磁材生產企業說了算。具體而言，下游終端客戶需按商務部相關要求，提交專項材料證明改採購磁體將應用於人形機器人、汽車等民用場景，不存在流向軍工領域或轉售的嫌疑。該人士指出，此前推行的逐筆審批模式，核心目的是嚴格管控磁材流向，避免磁材被倒手轉售至軍方的風險。如今，企業只需憑通用出口許可證隨報關單一同提交海關，即可完成通關放行，無需就每一筆訂單單獨向商務部申請審批，出口效率得到顯著提升。這一政策調整，也相當於適度放寬了出口限制，極大調動了企業的出口積極性，變相拉動出口量增長。隨著出口量提升，國內從事出口業務的磁材生產企業經營壓力，也將得到一定緩解。12月4日，在商務部當天舉行的例行新聞發佈會上，有記者稱，中國歐盟商會周一發佈了一份快速調查，多數受訪企業表示受到了中國稀土出口管制的影響，包括成本上升、交付周期延長等，商會呼籲建立通用許可機制，為企業提供穩定性和可預測性，請問商務部是否正在討論適用通用許可制度？商務部新聞發言人何亞東對此回應稱，中國政府依法依規開展稀土相關物項出口管制工作。只要是用於民用用途的、合規的出口申請，中國政府都及時予以了批准。同時，中國政府積極適用通用許可等便利化措施，促進兩用物項合規貿易，切實維護全球產供鏈安全穩定。中國是全球最大的稀土資源國、礦/冶生產國、消費國，具備稀土全產業鏈優勢。其中，稀土永磁是稀土消費最大的領域。據海關總署資料顯示，今年以來，中國稀土磁體出口累計達45290噸，同比下降5.2%。10月，中國稀土永磁出口量為5473噸，環比下跌5.2%，但較2024年同期的4725噸增長15.8%。其中，對美國的出口在10月份環比增長56.1%，達到656噸，為今年1月以來最高。 (環球產經)

12月4日早盤，機器人概念股大幅走強，睿能科技一字漲停，走出6天5板行情。駿亞科技、龍溪股份、日發精機漲停，日盈電子同樣漲停且股價創歷史新高。港股人形機器人概念股同樣上漲，截至發稿，三花智控漲超4%，越疆、優必選漲超2%，地平線機器人-W漲1.68%。(第一財經)

對於上漲，有分析人士表示，主要驅動因素一方面源於市場對半導體光刻膠本土化替代的強預期；另一方面則得益於國內光刻膠產業鏈企業在產品技術上的突破與落地。12月1日午後，光刻膠概念異動拉升，截至收盤，光刻膠概念上漲超過2%，類股內57股上漲，華融化學、國風新材等漲停，容大感光、南大光電、彤程新材、恆坤新材、八億時空等漲幅居前，分別上漲17.86%、8.84%、7.70%、5.47%和3.92%。針對這一波市場行情的背後增長邏輯，有光刻膠上市公司董監高人士向《科創板日報》記者分析表示，主要驅動因素一方面源於市場對半導體光刻膠本土化替代的強預期；另一方面則得益於國內光刻膠產業鏈企業在產品技術上的突破，以及產業化落地處理程序的加速。《科創板日報》記者注意到，根據企業經營業務以及自身在投資者關係互動平台的披露，A股市場佈局半導體光刻膠業務的公司有上海新陽、南大光電、聚光科技等多家企業，這些公司中既有屬於半導體產業鏈上下游的公司，也有子公司或參股公司參與半導體光刻膠業務。▌多梯次光刻膠產品實現突破光刻膠的應用領域主要涵蓋半導體、面板產業和PCB等產業，主要用於光刻工藝中形成精細圖案。在半導體領域，由於涉及超精細圖案化、高解析度、高靈敏度等技術要求，技術含量最高，因此對光刻膠的要求也更高。根據全球市場調查機構QYResearch報告，光刻膠市場長期被東京應化、信越化學、日本合成橡膠（JSR）、富士膠片等國際巨頭壟斷。近期，中國加快半導體自主可控步伐，產業鏈上下游多個環節實現技術新突破。11月29日，容大感光在互動平台表示，公司部分光刻膠產品在關鍵性能指標上已實現對部分日系產品的替代，並已在部分客戶中實現批次應用。一位接近公司的行業內人士對《科創板日報》記者表示，容大感光目前佈局的主要是i線、g線等偏中低端但此前被海外市場壟斷的光刻膠產品，目前該公司研發、生產、銷售端都在積極推進相關工作。不過更高端的KrF系列光刻膠，目前該公司還沒有相關產品佈局。對於半導體光刻膠產品佈局，今日（12月1日），容大感光董秘辦人士表示，目前該公司KrF（248nm）光刻膠項目已完成了光刻機等核心裝置的配置工作，目前正積極開展相關產品的研發工作。“這台機器主要用於驗證和測試，不是生產用的。還處於研發階段。” 對於下一步量產計畫，容大感光董秘辦人士進一步表示。恆坤新材主要從事光刻材料和前驅體材料的研發、生產和銷售。根據11月2日華鑫證券研報內容，目前該公司ArF光刻膠已實現小批次銷售，SiARC、TopCoating等光刻材料和矽基、金屬基前驅體材料則已進入客戶驗證流程。談及公司產品對日產化學、美國杜邦、日本合成橡膠（JSR）等境外廠商同類產品的替代情況，恆坤新材董秘辦人士並未正面回應，僅表示“以公司後續資訊披露為準”。八億時空主要從事顯示用液晶材料、光刻膠樹脂原材料等領域的研發、生產和銷售，是國內為數不多具備半導體光刻膠上游原材料量產能力的企業之一。談及該公司百噸級半導體KrF光刻膠樹脂高自動化柔性/量產雙產線項目最新進展，今日，八億時空董秘辦人士表示，該項目已實現量產，其光刻膠樹脂材料核心客戶包括恆坤新材等光刻膠企業。“目前八億時空光刻膠樹脂已經間接切入中芯國際、華虹集團的終端供應鏈市場。”有市場人士對《科創板日報》記者補充稱。國內另外一家上市新材料企業國風新材今日股價漲停，報收8.39元/股。對於該公司在半導體光刻膠領域的佈局，國風新材董秘辦人士表示，該公司現在還沒有生產出光刻膠產品，目前佈局的 PSPI（光敏聚酰胺光刻膠）還在研發中；不過，公司已在實驗室製備出樣品。“目前產品定位是i線、g線還是更高端的ArF、KrF產品，尚未最終確定，要等到量產前結合市場情況評估確定。”國風新材董秘辦人士進一步表示。《科創板日報》記者注意到，在國內半導體光刻膠領域實現量產突破的企業還包括南大光電、彤程新材、晶瑞電材、華懋科技等，這些企業可在ArF、KrF、i線、g線等不同梯次產品上實現不同程度的量產、供貨等。可以說，國內企業在多梯次產品上的量產突破，為應對潛在供應鏈風險奠定了基礎。▌國內企業直面供應鏈不確定性光刻膠是光刻過程中最重要的耗材，光刻膠的質量對光刻工藝有著重要影響。銀河證券表示，“十五五”規劃重點聚焦關鍵核心技術領域的自主突破，裝置等領域是直接受益環節之一；而光刻膠作為半導體製造的核心耗材，其本土化替代需求將隨政策推進持續釋放，據市場三方機構資料統計，預計2025年光刻膠市場規模可達123億元。《科創板日報》記者注意到，近期多家相關企業通過互動回應、提前佈局等方式積極應對，在明確本土化替代的戰略機遇同時，也介紹了當前供應鏈現狀與應對舉措。11月28日，有投資者在互動易平台上向容大感光提問，近期國際關係緊張，請問公司光刻膠產品在功能和性能上能否替代日產相關產品，實現本土化替代？對此，容大感光回應稱，當前形勢下公司高度重視本土化替代所帶來的戰略機遇，並已制定相應的工作策略，主要包括加速產線建設、深化客戶合作、提升供應鏈韌性等，把握本土化替代機遇，推動光刻膠產業自主可控。久日新材在談及該公司光刻膠相關產品是否可以實現對海外巨頭產品的本土化替代時，該公司董秘辦人士今日表示，久日新材生產的光刻膠產品及光刻膠核心原材料重氮萘醌類光敏劑產品可實現本土化替代。“當下，對企業而言，做好業務、以不變應萬變才是核心。”國內一家量產光刻膠的生產企業董秘辦人士表示，不排除，日系光刻膠供應可能出現收緊的趨勢，但這種變化大機率不會是“突然全面斷供”的極端情況。不過，事件的實際影響需要結合更多因素綜合分析判斷。在應對舉措方面，國內另外一家半導體光刻膠企業董秘辦工作人員表示，如果真的出現供應鏈問題，公司有相應的應對方案。不過目前高端原材料確實還需要從日系供應商採購，但公司也在提前佈局、未雨綢繆。亦有光刻膠上游原材料上市公司高管則表示，生產光刻膠的原材料每家企業的來源不同，不過一旦出現海外市場斷供的情況，目前仍難以完全擺脫對日系原材料的依賴。“公司判斷，光刻膠斷供雖會對生產經營產生一定影響，但整體風險處於可控範圍。”國內一家從事光刻膠材料業務公司技術研發人員對《科創板日報》記者表示，目前該公司推進的大部分光刻膠本土化項目已在FAB產線完成全流程驗證，產品性能基本滿足現有工藝使用需求。 (科創日報)

據新華社11月29日消息，國家航天局已於近期設立商業航天司，相關業務正在逐步開展，標誌著中國商業航天產業迎來專職監管機構，未來將持續推動中國商業航天高品質發展，產業鏈有望全線受益。對於商業航天司的成立將如何惠及產業，國研新經濟研究院創始院長朱克力對21世紀經濟報導記者表示，商業航天產業鏈長，涵蓋衛星製造、發射服務、地面裝置、營運服務等環節。過去各環節企業各自為戰，缺乏有效溝通協作。新機構可搭建交流平台，促進上下游企業合作，實現技術共享、優勢互補。衛星製造企業與發射服務企業加強合作，能根據發射需求最佳化衛星設計，提高發射成功率；地面裝置企業與營運服務企業合作，可開發更貼合市場需求的產品和服務，提升產業整體競爭力。圖源：新華社從市場角度看，朱克力認為，專職監管機構能規範市場秩序，保障公平競爭。過去商業航天市場存在一些不規範行為，如低價惡性競爭、技術抄襲等，損害企業利益，阻礙產業健康發展。商業航天司可制定統一市場規則，加強監管執法，打擊違法違規行為，維護市場秩序，讓企業能在公平環境中競爭，激發創新活力，推動產業向高品質發展。當前中國商業航天企業數量超600家。作為專注於衛星總體設計與製造領域的企業，賽德雷特也身處商業航天賽道之中。對於商業航天司的設立，賽德雷特副總經理劉正峰用“機遇難得”和“重大利多”來形容。劉正峰對21世紀經濟報導記者表示，這說明國家想通過政策和法規建設、規範行業秩序來促進商業航天良性發展，這對於靠技術競爭力求發展的民營企業來說是重大利多。“建立這樣的一個部門，說明國家希望商業航天企業可以在同一個平台展開規範化的公開公平競爭。”從自身來談，劉正峰認為，公司治理上建立了規範的管理體系，具備了規範化、制度化的治理結構；也培養了一支具備核心技術競爭力的衛星研製團隊，“如果再加上未來國家航天和民營航天能在商業航天領域實現公平競爭的話，那我們這樣的公司一定可以走得更遠”。值得注意的是，國家航天局近日印發《國家航天局推進商業航天高品質安全發展行動計畫（2025—2027年）》（以下簡稱《行動計畫》），提出將商業航天納入國家航天發展總體佈局，營造公開透明、公平公正的政策法規環境，推動資源配置最佳化和發展效率提升，推進航天供給側結構性改革，完善產業生態，加快形成航天新質生產力，實現航天發展效能整體提升，有力支撐航天強國建設。《行動計畫》明確，到2027年，商業航天產業生態高效協同，科研生產安全有序，產業規模顯著壯大，創新創造活力顯著增強，資源能力實現統籌建設和高效利用，行業治理能力顯著提升，基本實現商業航天高品質發展。《行動計畫》從增強創新創造動能、高效利用能力資源、推動產業發展壯大、做好行業管理服務、加強全鏈條安全監管等5個方面部署22項重點舉措。其中，在做好行業管理服務方面，《行動計畫》提到，完善主管部門溝通協調機制，持續最佳化相關准入和許可審批流程，滿足商業航天主體靈活響應市場需求。Choice資料顯示，截至發稿，11月份（11.1—11.29）獲機構調研的商業航天概念股，包括通宇通訊、星圖測控、翱捷科技-U、航宇科技、泰永長征、高華科技、國機精工、崇達技術、雲南鍺業、斯瑞新材、國力電子、瑞華泰、中兵紅箭、精工科技等，具體情況如下：上述獲得機構調研的商業航天概念股中，包括通宇通訊、星圖測控、航宇科技、高華科技、國機精工、斯瑞新材、廣聯航空、ST思科瑞、超捷股份、華力創通等10家公司較為明確地回覆“商業航天”相關業務情況。 (21世紀經濟報導)

受最新的漲價消息刺激，疊加多家投行上調目標價，美國快閃記憶體龍頭晟碟股價周一大幅上漲。受最新的漲價消息刺激，疊加多家投行上調目標價，美國快閃記憶體龍頭晟碟（SanDisk）股價周一大幅上漲。截至周一收盤，晟碟股價上漲11.89%，報267.95美元，盤中一度觸及270.91美元的歷史新高。近兩個月，該股股價已經翻了5倍，主要原因是AI 熱潮催生NAND快閃記憶體需求激增，而與此同時供應端受限加劇供需失衡。與此同時，美股儲存概念股周一也悉數大漲，除晟碟一騎絕塵外，美光科技漲超6%，希捷科技漲超5%，西部資料漲近7%。▌接連獲上調目標價周末有消息稱，晟碟11月大幅調漲NAND快閃記憶體合約價格，漲幅高達50%。值得注意的是，這是晟碟今年以來至少第三次漲價，其在4月宣佈全系漲價10%之後，又在9月初針對全部管道和消費類產品執行10%普漲，打響儲存漲價“第一槍”，並引發了美光等儲存龍頭跟進漲價。近日，包括高盛在內的多家投行機構上調了晟碟目標價。高盛將晟碟2025-2027財年的每股盈利預期分別提高69.2%、83.6%和85%，同時將公司未來12個月的目標價從140美元提高至280美元。而研究機構伯恩斯坦法興集團（Bernstein SocGen Group）比高盛還猛。周一將晟碟目標價從120美元上調至300美元（上調幅度高達150%），同時維持"跑贏大盤"評級，此舉是基於該公司強勁的季度業績。上周，晟碟公佈了2026財年第一季度業績，營收、利潤率及每股收益均大幅超出市場預期，並給出了顯著強於預期的2026 財年第二季度業績指引。伯恩斯坦將晟碟出色的業績表現歸因於需求強勁導致庫存減少和銷量增加，同時指出更強勁的銷售定價也促成了這一佳績。該機構還指出，當前的定價環境仍然"極具韌性"。基於這些因素，伯恩斯坦大幅提高了其預估，主要是由於預計強勁的定價將持續至2026年第三季度末。該機構將晟碟2026財年每股收益預估上調至14.10美元，2027財年每股收益預估上調至28.15美元。此外，傑富瑞和瑞穗證券等投行近日也紛紛上調了晟碟目標價，理由是有利的定價環境和不斷增長的人工智慧伺服器需求。有行業研報指出，AI浪潮席捲全球，儲存晶片短缺愈演愈烈，一場由需求驅動的擴產大幕正徐徐拉開。隨著三星、SK海力士、美光等儲存海外原廠將資本開支傾斜於HBM（高頻寬儲存器）為代表的高端儲存產品，傳統儲存的供需缺口預計將至少持續至明年。 (科創板日報)

隨著川普關稅在美國高院遭到尖銳質詢，疊加AMD等高估值科技股迎來抄底資金入場，美股三大股指均在周三小幅收漲。截至收盤，標普500指數漲0.37%，報6796.29點；納斯達克綜合指數漲0.65%，報23499.8點；道瓊斯工業平均指數漲0.48%，報47311點。（標普500指數日線圖，來源：TradingView）基於美國高院大法官們表現出的態度，預測市場的交易者紛紛減少了美國政府勝訴的機率。與此同時，作為美國經濟風向標的福特汽車和通用汽車周三均漲超2%，工業裝置製造公司卡特彼勒漲近4%。情緒同樣發生扭轉的還有人工智慧概念股，隨著AMD低開後翻紅上漲，博通、Google、甲骨文周三均收漲。受益於HBM4晶片價格大漲的傳言帶動，美光科技大漲8.93%，再創歷史新高。儲存概念股希捷和閃迪也雙雙漲超10%。（美光科技日線圖，來源：TradingView）當然，周三也不是所有的AI概念股都出現反彈。發佈財報後，超微電腦跌超11%，資料中心網路供應商Arista Networks跌近9%。在市場廣度嚴重不足的當下，即便是AI概念股也開始內部分化。標普500指數今年總共創出36次歷史新高，最近一次是在10月28日。但漲勢的廣度極其狹窄，自2025年初以來，6隻股票貢獻了該指數約一半的漲幅。熱門股表現按市值排名，截至收盤，輝達跌1.75%、蘋果漲0.04%、微軟跌1.39%、Google-C漲2.41%，創歷史收盤新高、亞馬遜漲0.35%、博通漲2%、Meta漲1.38%、特斯拉漲4.01%、台積電跌0.14%、波克夏-A漲0.69%、禮來漲2.09%。發佈利多財報後，Soild Power周三暴漲51.56%、SolarEdge大漲28.91%，帶動電池儲能、太陽能類股整體走強。中概股也迎來反彈，納斯達克中國金龍指數周三收漲0.15%。截至收盤，阿里巴巴漲0.32%、京東漲0.69%、百度跌1.33%、拼多多漲1.87%、嗶哩嗶哩跌0.14%、蔚來漲1.82%、網易漲0.51%、富途控股漲4.53%、理想汽車漲1.31%、小鵬汽車跌3.97%、億航智能跌2.19%、世紀互聯漲5.93%、阿特斯太陽能漲13.69%、晶科能源漲16.03%、新氧漲19.6%。數小時後即將登陸港交所的小馬智行周三收跌1.99%、文遠知行跌5.26%。 (財聯社)

周杰倫概念股進軍韓娛！巨星傳奇入股權志龍經紀公司，股價應聲暴漲。資本跨界，一場雙贏的聯盟。周杰倫資本突襲韓娛，聯手權志龍引爆市場11月3日，港股上市公司“巨星傳奇”一則公告引發市場震動：通過旗下產業基金，該公司已認購韓國頂級經紀公司Galaxy不超過7%的股本，成為其戰略股東。消息公佈後，巨星傳奇股價一度飆升超13%，最終以8.5%的漲幅收盤，市值突破85億港元。這場橫跨華語與韓流市場的資本聯動，被業內視為“周杰倫IP”與“權志龍IP”的破次元壁合作。據公告披露，巨星傳奇出資800萬美元認購產業基金16%權益，其餘份額由獨立第三方持有。雙方計畫在藝人展覽、演唱會、IP衍生品開發等領域展開深度合作。這意味著，未來粉絲或許能看到周杰倫與權志龍兩大頂流IP的聯名產品、跨界舞台，甚至文化內容的共創。巨星傳奇：周杰倫IP的資本化身成立於2017年的巨星傳奇，雖名為“傳奇”，但其商業版圖的擴張速度更堪稱傳奇。作為周杰倫多次公開站台的關聯公司，它憑藉“周同學”這一核心IP，在短短數年內撬動了超10億元的授權產品銷售額。此外，“劉教練”等IP矩陣累計覆蓋2億粉絲，使其成為華語娛樂IP營運的標竿。值得注意的是，巨星傳奇的業務早已超越傳統娛樂範疇。今年7月，它宣佈與宇樹科技合作開發陪伴型機器人，試圖將明星IP植入科技生態。此次入股Galaxy，則是其全球化戰略的關鍵一步——通過繫結韓流頂級資源，進一步打通東西方娛樂市場的壁壘。權志龍：K-Pop背後的版權帝國作為Galaxy公司的核心藝人，權志龍（G-Dragon）的價值遠不止於舞台。他是K-Pop史上首位進入韓國著作權協會的偶像，創作歌曲近180首，每年僅版權收入就高達14億韓元（約合人民幣750萬元）。從Bigbang的《Fantastic Baby》到個人單曲《Power》，他的作品不僅是音源榜單的常客，更成為一代年輕人的文化符號。權志龍的獨特之處在於，他將“原創精神”刻入了職業生涯的每一個環節。他曾直言：“永遠不要複製別人，要創造自己的風格。”這種理念使其在時尚、藝術領域同樣具有號召力。即便經歷負面風波，他仍以專輯《Übermensch》（超越者）強勢回歸，印證了其不可替代的市場影響力。協同效應：IP營運的無限想像對於巨星傳奇而言，入股Galaxy不僅是財務投資，更是IP生態的戰略補全。Galaxy旗下藝人及其內容創作能力，可與巨星傳奇的IP商業化經驗形成互補。例如：展覽與演出：權志龍的藝術收藏與周杰倫的潮流IP結合，可能催生現象級跨界展覽；衍生品開發：將GD的時尚基因與“周同學”的國風元素融合，打造聯名潮牌；科技賦能：虛擬演唱會、數字藏品等創新形式，或成為雙方探索的新賽道。此外，巨星傳奇2025年上半年營收3.55億元（同比增長33%）的亮眼資料，也為其海外擴張提供了底氣。儘管淨利潤同比下滑，但此次資本動作顯然著眼於長期價值。文化出海的啟示這場合作背後，是華流與韓流從“內容互動”到“資本共生”的升級。此前，中韓娛樂合作多侷限於版權貿易或短期項目，而巨星傳奇通過股權投資，實現了更深的利益繫結。這或許預示著：未來文化產業的競爭，將不再是單一內容的比拚，而是生態鏈的整合能力之爭。正如權志龍在《Power》中唱到的：“破碎的牆壁之外才有新世界。”當周杰倫的東方美學遇見權志龍的先鋒精神，或許真能碰撞出超越市場預期的火花。從周杰倫的“哎呦不錯哦”到權志龍的“打破規則”，兩個時代的偶像正通過資本紐帶書寫新故事。而對於投資者與粉絲而言，這場跨界聯動的真正價值，或許在於它證明了：真正的IP永不落幕，只會在重構中煥發新生。 (一波說商業實驗室)