機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總
7月26日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：
1.道明證券：美聯儲加息預期消減無助金價走強 ；
部分投資者預計美聯儲将在7月繼續加息75個基點，将聯邦基金利率目标區間上調至2.25-2.50%，從而将政策利率上調至其對長期中性利率水平。我行認為，美聯儲主席鮑威爾或希望保留選擇權，為進一步加息75個基點留有餘地。盡管金價有一定上漲潛力，但從倉位的角度看，一般職業交易員的黃金持倉量仍接近其通常水平的兩倍，這表明随着金價回落，整個市場恐将出現巨大震蕩，我們尚未看到黃金多頭投降，這意味着近期的反彈會被另一波巨大抛壓吞噬
2.中國國家開發銀行上半年863億元支持黃河流域生态保護和高質量發展;
中國國家開發銀行周一表示，上半年，累計發放黃河流域生态保護和高質量發展貸款863億元，推動實施甯夏多個飼草基地的土地開發整治工程；支持河南三門峽經開區、甯夏銀川經開區等新建産業園區；支持濟南繞城高速二環線、銀川至西甯鐵路（甘甯段）等高速公路和鐵路項目，在青海、内蒙古等地支持陸上風電項目建設；推動黃河中下遊多個縣城、農村水、電、熱、路、網提質升級
3.機構分析：衰退擔憂下投資者變換交易策略 欲從押注新興經濟體将降息中掘金；
随着全球金融市場轉向應對經濟衰退環境的新策略，基金經理們表示，發展中市場存在着一些從收益率下降中掘金的大好機會。這樣操作的部分魅力在於美元飙升已經令新興市場貨币受到重創，而在經濟放緩迹象顯山露水之時，美元開始從高點回落。Emso資管高級投資組合經理Jens Nystedt表示，新興市場利率曲線存在許多風險溢價，在全球經濟放緩擔憂萦繞之際，質量較高國家的久期應該會受歡迎。通脹見頂、全球放緩，但最重要的是過度的風險溢價。墨西哥與中歐是可淘金之地，或許還有南非
4.高盛：美聯儲一定程度承認通脹的積極表現方能促使美元策略性抛售 ；
高盛認為，美元若要出現令人信服的轉向，可能需要有更多安撫通脹的消息，以及更為平衡的美聯儲政策。盡管最近有關通脹的一些消息令人鼓舞，但需要美聯儲官員本周在一定程度上承認這一點才會出現美元策略性抛售。雖然市場将在這次會議上再次關注加息和9月的指引，但更重要的是關注美聯儲調整其政策的标準。高盛稱，在本周的會議上将主要關注官員們是否會擴大标準，把更多注意力放在放緩的經濟活動數據上。在這種轉變更加明确之前，市場将很難對美聯儲更加寬松的立場和美元走軟進行定價
5.Uniper停止提取天然氣 德國儲氣水平提升；
德國聯邦網絡局表示，在Uniper停止從儲備中提取天然氣之後，德國的天然氣儲量再次上升。根據Gas Infrastructure Europe的最新數據，周六該國的庫存達到65.91%，前一周周五為65.52%。德國聯邦網絡局局長穆勒周一表示，德國的天然氣儲備已經回到正确的軌道，預計将在9月1日前達到75%的儲氣水平。保持高庫存對德國度過冬季及承受俄羅斯可能的進一步減産至關重要。德國的庫存水平在本月早些時候下降，此前Uniper從其站點提取天然氣供應給客戶。由於俄減少供氣，該公司被迫在現貨市場購買更昂貴的天然氣
6.貝萊德策略師：本周美聯儲會後市場波動将增加 ；
貝萊德策略師預計，在美聯儲本周再次加息75個基點後，市場将出現更多波動。波動将持續直到“美聯儲在經濟增長與通脹之間作出取舍”。預計美聯儲“在轉變态度之前會過分收緊利率，對經濟增長造成嚴重損害”。策略師指出，市場似乎預計美國經濟會出現典型的放緩，即增長和通脹都将減弱。這意味着美國通脹數據可能超出預期，并導緻市場再次迅速為更高的利率路徑定價，還會導緻股市再次下跌
7.伊朗稱其核設施内部分監控設備将保持關閉；
伊朗原子能組織主席伊斯拉米7月25日說，在恢複履行伊朗核問題全面協議前，國際原子能機構在伊朗核設施内運行的部分監控設備将保持關閉狀态。伊朗在伊核協議達成後允許國際原子能機構在伊朗核設施内加裝監控設備，這部分攝像頭不在伊朗與國際原子能機構簽訂的保障協定框架内
8.美國銀行全球研究主管Ethan Harris：目前創造就業的速度“太快了。這是美聯儲内部還沒有出現真正分歧的原因所在。目前的失業率與2%的通脹率不相符，“他們需要看到一些證據表明失業率正在回升”，才會相信通脹将持續走低
9.莫斯科交易所因風險和結算困難而暫停日元交易；
根據莫斯科交易所網站刊登的聲明，該交易所将從8月8日起停止日元交易。該交易限制将影響日元/盧布和美元/日元貨币對的即期和互換工具。從8月8日起，莫斯科交易所的市場交易将不接受日元質押。聲明稱，暫停日元交易是因為潛在風險和日元結算困難，莫斯科交易所将采取一切必要行動，以恢複日元交易
10.摩根士丹利：60/40投資策略勢将複興；
摩根士丹利首席跨資産策略師Andrew Sheets表示，按60/40比例配置股票和債券的投資策略，未來10年在美國和歐洲可能獲得的長期回報，估計高於過去10年的大部分時間。Sheets在周日的報告中寫道：“因此，盡管最近表現欠佳，但60:40類型的方法有其持久力”。摩根士丹利上調美國和歐洲股票的長期回報預期，因價格已下跌；上調美國和歐洲債券的回報預測，因收益率已上漲。“例如，對於美國股票和綜合債券的60:40投資組合，我們預計10年回報率為每年6.2％，比預期通脹率高3.9%。債券可以保持良好的多樣化，盡管沒有以前那麼好。”
文章來源：JRFX官網
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