華爾街風向大轉變⁉️

昨天大盤擔憂超級財報週打頭陣的Alphabet、Microsoft爆雷，一個是經濟變壞先砍的廣告預算，一個是PC市場創下有史以來最糟糕狀態，市場先跌再說

雖然Alphabet、Microsoft、類比 IC龍頭Texas Instrument都交出兩位數成長，但其中只有TI雙Beat，兩家巨頭都雙Miss，但給出的 指引都不錯，代表成長充滿韌性

只是在經濟週期輪動到趨勢向下時，機構部位就直覺的轉到Defensive板塊

圖1 來自PP最新市場趨勢文: 根據Morgan Stanley的分析，defensive比重已經priced-in了經濟衰退

其實Apple、Microsoft、Google本身就是具備穿越牛熊能力的科技巨頭，只是上半年還是在板塊輪動過程中下跌

但經過半年下跌，機構看空到了極點，心態上期待上漲，#看待財報標準似已放低，#給出好的指引，代表穿越牛熊能力是關鍵

經營團隊展現面對經濟逆風的氣勢很重要，華爾街早已在用科技分析法說會，語調悲觀自然投資人失望

今晚是更關鍵的鮑老大上場，據華爾街日報報導，可能會模糊化後續升息路徑，以免事後被打臉

市場少了明確方向、添增不確定性，企業財報、指引重要性上升！