今日黃金：FOMC會議紀要偏鷹派概率加大，黃金多頭面臨挑戰

儘管上周金價上漲，但在新的一周交易日開盤時，金價已下跌1%。

週一（8月15日）美元指數延續升勢，而現貨黃金則大幅收跌。黃金似乎在1800美元水準附近再遇空頭絞殺。

週二（8月16日）亞歐時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1781.33美元/盎司，隔夜美元升至一周高位，對金價打壓明顯，美股大漲至逾三個月高位，也對金價形成壓制，雖然美聯儲9月份加息75份基點的預期有所降溫，但多數美聯儲官員在7月利率決議後發表鷹派講話，本周將出爐的美聯儲會議紀要偏向鷹派的可能性加大。

凱投宏觀(Capital Economics)預計，隨著美元走強和美債收益率上升，金價將進一步下跌。

該機構的研究團隊在最新的大宗商品報告中表示，預計今年金價將收於每盎司1650美元，這比目前的價格低了近150美元。

報告說：“由於通脹數據低於預期，投資者降低了對美國加息的預期，多數大宗商品得到提振。儘管如此，我們仍然預計，到今年年底美國10年期國債收益率會進一步小幅上升，這可能會在未來幾個月對大宗商品價格，尤其是金價，造成新的下行壓力。我們的年底預測是每盎司1650美元。”

由於清淡市況允許空頭在週二歐洲時段早盤整理下跌行情，黃金現貨在1780美元附近削減近期跌勢。

即便如此，美國、歐洲和中國經濟放緩擔似乎給該商品多頭帶來希望。疲軟的美國和中國經濟數據以及國債收益率下跌也反映了經濟擔憂，更不要忘了中美角力，同時還存在德國經濟危機。歐洲與伊朗達成核協議，以應對國內的能源危機。

然而，據路透社報導，德黑蘭的回應似乎不那麼積極，因為德黑蘭對歐盟文本的“額外看法和考慮”將在稍後傳達。

值得注意的是，據路透社(Reuters)報導，德國經濟部長羅伯特·哈貝克(Robert Habeck)週一表示，“德國依賴俄羅斯的能源模式已經失敗，而且不會恢復了。 ”

其他方面，美國8月紐約州製造業指數從7月份的11.1下降至-31.3，市場預期為8.5。此外美國8月NAHB建房者信心指數也下降至49，前值55，為2020年最初幾個月以來的最低水準。另一方面， 中國公佈的7月工業產出和零售銷售也表現不佳，也呼應了中國人民銀行降息。不過市場傳聞中國的努力不足以重拾市場信心，這似乎給黃金兌美元帶來額外下行壓力。

在此背景下，美國10年期國債收益率結束兩日跌勢，位於2.78%附近，但近期波動不大。此外標普500指數期貨盤中下跌0.10%。

展望未來，今日的德國8月ZEW經濟景氣指數以及美國新屋開工、營建許可和7月工業生產數據將帶來新的推力。

分析稱，美聯儲官員發出的強烈資訊表明，在出現強有力證據顯示通脹壓力正在減弱之前，美聯儲不太可能轉向更加溫和的政策立場。因此黃金多頭不願承擔新的大額長期風險敞口，價格持續上漲缺乏必要支撐。事實上，如若利率高於市場預期的可能性一旦出現，黃金漲勢似乎就會逆轉。

紐約聯邦儲備銀行前行長William Dudley週一表示，他認為市場低估了未來加息的路徑，從而低估了經濟硬著陸或衰退的風險。他表示：“市場誤解了美聯儲的意圖，我認為，美聯儲加息的時間將超出市場參與者目前的理解。”

雖然黃金是對沖通脹的工具，但今年的回報率落後於通脹。相反，美國加息前景引發交易員紛紛購入美元避險。

不過，投資者仍需留意地緣局勢和逢低買盤對金價的支撐情況。本交易日許關注美國7月營建許可年化總數初值、美國7月新屋開工年化總數、美國7月工業產出月率。

由於美聯儲下一步行動不明朗，美聯儲會議紀要將是關鍵。

技術分析

在MACD近期上升之際，金價自8月3日至10日波段的61.8%斐波回檔位修正回調。不過金價反彈需要來自8月9日以來支撐線以及200小時MA均線的印證才能喚醒黃金兌美元多頭，它們分別位於1783美元和1785美元。

即便如此，1800美元和月度高點1808美元可能會挑戰金價進一步上漲。

相反，若跌破61.8%斐波回檔位1775美元將推動金價迅速指向月度低點1754美元附近。

不過值得注意的是，若跌破1754美元，黃金空頭將面臨多重支撐，包括1740美元和1700美元整數位。

10日均線已經轉化為初步阻力所在，目前在1785.66附近，5日均線和55日均線都在該位置上方不遠位置，收復5日均線1788.55前，短線偏向空頭；重點關注1800關口附近阻力，若能強勢頂破該阻力，則增加短線看漲信號。

黃金：一小時圖

趨勢：料進一步下跌

短線操作建議：保守者觀望；激進者逢低謹慎做多。

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