阿斯麥前3月訂單縮水兩成！帶崩亞洲晶片股，美科技股也懸了

作為全球最大的電腦晶片製造設備供應商，荷蘭阿斯麥(ASML) 周三表示，前3個月訂單大縮水，關稅戰加劇了該公司2025年和2026年前景的不確定性。疊加輝達H20晶片對華出口面臨最新限制的消息，亞洲科技股普遍下跌。

阿斯麥執行長克里斯多福·福凱（Christophe Fouquet）表示，他與客戶的對話支持了ASML的預期，即2025年和2026年將是成長年。

但在聲明中，富凱表示：“然而，最近的關稅戰增加了宏觀環境的不確定性。”

財務主管羅傑·達森在ASML網站上發表的內部訪談中，詳細列出了可能對其產生影響的四類關稅。

對運往美國貨物的關稅、對美國進口零件和工具的關稅、對美國製造業務所需的進口材料的關稅以及其他國家對美國出口產品徵收的關稅。

達森還警告稱，這將對全球經濟成長產生間接影響，但具體影響尚待量化。

他說：“我們正在積極地與整個生態系統合作，試圖將由此對整個生態系統造成的總體影響降至最低。”

全球人工智慧的競爭讓ASML走在了該行業的前列，作為全球最先進的晶片電路雕刻系統EUV光刻機的製造商，該公司為輝達和蘋果等設計公司生產晶片。

富凱在季度財報中表示，人工智慧仍是ASML的主要成長動力。

他在談到人工智慧時補充說：“它導致了市場動態的轉變，使一些客戶比其他客戶受益更多，這既帶來了上行潛力，也帶來了下行風險，這反映在我們2025年的收入範圍內。”

作為業界最受關注的數字，ASML的淨訂單量在2025年前三個月為39億歐元（44億美元），低於研究機構Visible Alpha彙編的分析師普遍預期的48.9億歐元。

該公司預測第二季銷售額為72億至77億歐元，而根據倫敦證券交易所的數據，分析師的預期為77.3億歐元，第一季的銷售額也為77億歐元。

納斯達克100指數期貨（NQ=F）在ASML發布報告後，跌幅擴大至2%以上。

此外，美國商務部周二表示，將對輝達的H20、AMD的MI308人工智慧晶片及其同類產品向中國發布新的出口許可要求。

兩則利空消息衝擊，亞洲科技股普遍收跌。

這表明，關稅已對全球企業造成嚴重衝擊，而貿易戰的波及範圍也已超越進口稅本身，其後果可能對晶片產業的獲利造成壓力。

在主要晶片供應商中，韓國記憶體製造商SK海力士周三大跌3.65%。頂級晶圓代工廠台積電下跌2.7%。日本晶片設備製造商愛德萬測試（Advantest Corp.）一度暴跌7.8%。

景順資產管理公司（Invesco Asset Management）全球市場策略師木下智茂表示，H20限制措施“源於對中國在電子領域崛起的擔憂，從這個意義上講，它很可能成為一項永久性政策。預計這將對半導體供應鏈產生重大負面影響。”

彭博產業研究分析師Ken Hui在一份報告中寫道，由於經濟前景疲軟，台積電可能已經放慢了部分生產擴張的速度，「而對輝達中國銷售的更嚴格規定可能會加劇這種減速」。

對中國而言，更廣泛的限制引發了對其獲取全球科技硬體管道將進一步受阻的擔憂。實際上，向中國出口最先進的晶片和設備已被禁止，而H20是一款縮水版，其設計初衷是避免性能過強。

阿里巴巴港股周三下跌4.09%，而百度港股下跌2.19%。

「這提醒人們，科技股可能容易受到中美之間持續存在的半導體緊張關係的影響，」雪梨KCM Trade首席市場分析師蒂姆·沃特爾表示。 “亞洲科技領域巨頭對H20晶片存在依賴，因此任何可能影響供應的舉措都將拖累整個行業。”

另一方面，儘管也落後於輝達等全球領導企業，中國科技公司繼續致力於技術自力更生。

周三，中國硬體類科技股上揚，其中，華虹半導體港股一度大漲逾6%，收漲0.57%，中微半導體在上海股市也一度上漲。

「中國的人工智慧創新正在蓬勃發展，H20禁令不會抑制它——而是可能加速中國國產晶片的使用，」聯合私人銀行董事總經理Vey-Sern Ling表示。 “中國國產人工智慧晶片的性能可能不如輝達H20，但這並不是重點。儘管受到美國的限制，中國仍然能夠開發創新的人工智慧模型。”(北美商業見聞)