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家族辦公室爭奪戰升級：馬來西亞聯合碧桂園切入，決心打造低配版小新加坡劍指香港？
亞洲家族辦公室升溫，區域中心爭奪戰又迎來新的強大對手。
在9月20日，馬來西亞宣佈配合柔佛州森林城市被劃定為金融特區，將成為全馬首個設立單一家族辦公室（Single Family Office）能享有零稅率的地點的消息之後。
近日，主管此事的馬來西亞第二財長、拿督阿米爾韓查在接受新加坡《海峽時報》採訪時表示，政府預計將柔佛州的森林城市（Forest City），打造成馬來西亞首個家族辦公室樞紐，並會在明年第一季度宣佈相關條件和獎勵措施。
這意味著馬來西亞將柔佛森林城市打造成“小新加坡”並非空穴來風。
阿米爾韓查強調，柔佛的森林城市特別金融區（SFZ）並非直接與新加坡競爭，而是通過提供較低門檻的家族辦公室要求，以吸引市場上不同的群體。
“大馬設立家族辦公室的成本門檻較低，可吸引進駐金融區的群體，且我們獲得來自財務管理公司的’非常積極’回饋，但我不會預測具體數字”，阿米爾韓查表示。
森林城市位於馬來西亞柔佛州，與新加坡僅一橋之隔，為廣東碧桂園集團與當地企業合作總投資1000億美元的綜合地產項目。（詳情請點選：碧桂園最大海外項目升格為“金融特區”，享受零稅率加入家族辦公室競爭）
香港一位資深的家族辦公室負責人認為，考慮到新加坡家族辦公室人滿為患，監管已經多次提高門檻，馬來西亞柔佛州加入家族辦公室區域中心的競爭，與新加坡形成明顯的互補和生態關係，長遠來說可能對香港家族辦公室吸引力的影響更大一些。
01 緊鄰新加坡，打造低配版家辦中心
經過多年建設，柔佛州和新加坡已經實現同城化，類似廣州深圳、上海和崑山，通過地鐵和巴士聯通兩地，每天數以十萬計的人穿梭兩地，過著新加坡上班住在柔佛州的生活。
針對柔佛州在招聘技能員工上，或面臨新加坡的競爭，阿米爾韓查說，“我們不需要（在薪資上）與新加坡逐一匹配，但需要提供優質的生活質量，同時為他們提供成長機會和穩定的就業管道”。家族辦公室的經理月薪，至少可達1萬令吉，在柔佛建立財富管理中心有助於推動工資增長。
阿米爾韓查認為，大馬在設立家族辦公室的成本較低，能夠吸引希望在金融特區落戶的企業。
普華永道馬來西亞稅務合夥人馮美林表示，部分家族辦公室可能無法滿足其他地點的要求，因此他們可考慮轉移目標至馬來西亞，而且可從中獲得稅務優惠。
不過，也有投行人士表示，僅靠零稅率可能不足以吸引投資者來到柔佛森林城市。私人財富管理公司Areca Capital首席執行官丹尼則認為，森林城市是一個綜合開發項目，目前商業活動仍顯不足，因此政府需要大力鼓勵本地企業進駐，從而為家族辦公室提供優質服務。
據瞭解，森林城市項目與新加坡僅距一個海峽，共有四個人工島、面積30平方公里，以及希望引入70萬居民。因各種因素，八年建設之後，目前僅完成總土地面積及建築物的一小部份，碧桂園亦曾稱島上只有約9,000人居住，曾被指淪為“鬼城”。
02 新馬聯手與香港競爭？
馬來西亞在家族辦公室領域才剛起步，而新加坡已是這一領域的區域強國。根據麥肯錫的（McKinsey）的一項研究，新加坡和香港合計擁有全球15%的單一家族辦公室，目前兩地均管理大約1.3兆美元的離岸資產。目前亞洲有約60%的家族辦公室均在新加坡設立。
在落地門檻上，在馬來西亞設立家族辦公室的最低資產管理規模為3000萬令吉（630萬美元），而新加坡門檻分別大約為1485萬美元和3713萬美元，兩地的門檻層次明顯。
香港在家辦獎勵政策上主要偏向單一家族辦公室，單一家辦的資產規模最低要求是2.4億港元（約3000萬美金）。
目前來自大陸富裕人群很多是無法達到這一標準，因此不少家族採取在香港設立基金公司、投資公司的方式先行落地，借助香港與大陸地緣和文化優勢，進行資產和企業的全球化佈局。
香港一位資深的家族辦公室負責人分析，如果柔佛州對1000萬美元-1500萬美元資產規模的家族辦公室實行零稅率優惠，加上毗鄰新加坡，可以做一些轉接和融合的投資。可能對目前大陸的一些中小規模家族有一定吸引力。
綜合分析，家辦標準研究院認為，由於緊鄰新加坡，馬來西亞柔佛州在財富管理中心可以有一席之地，作為區域內家族辦公室的替代選擇，如果與新加坡互動、建立一個完善的生態系統，將有助彌補新加坡作為金融中心在地域、人口和政策等方面的不足。 (家辦標準研究院)