從兩萬美元到兩萬美元，數據分析比特幣的這兩年......

2020年3月，比特幣最低跌至3791美元，隨後在10月份開啟主升浪，12月份大額成交單的劇增使比特幣突破2萬美元關口，伴隨著美元放水，歷經11個月的震盪和拉升於2021年11月份漲至比特幣歷史最高價格6.9萬美元。

新高過後，隨著美國為遏制通脹而加息縮表，比特幣的拋售也隨之而來。至此比特幣價格與美股手拉手一路向下，在2020年7月份回到2萬美元，並開始在2萬美元附近震盪。

在相同的價格區間背景下，我們對比特幣鏈上數據和市場環境進行了對比分析，希望從中能觀察到些許端倪。

比特幣鏈上數據

2020年12月份的比特幣與2022年7月份的比特幣價格同為2萬美元。然而，2020年12月份的比特幣呈上升趨勢，2022年7月份的比特幣為下跌趨勢。兩個時間點趨勢雖然相反，鏈上活躍地址差距卻極小。

上行趨勢時的鏈上活躍地址為106萬個，下行趨勢時的鏈上活躍地址為96萬個。比特幣價格近期雖然處於下跌趨勢，但是活躍地址依舊穩定在百萬上下。並沒有因為行情的萎靡導致活躍地址劇減。

2020年上行趨勢中的比特幣，日成交量大於10萬美元的成交單，遠多於今年7月正在下跌中的比特幣。2020年12月份，每日大於10萬美元的成交單數量為9000，2022年7月份，每日大於10萬美元的成交單數量僅為4500。兩種趨勢價格同為2萬美元，近期大額成交單卻減少一半，從數據可以得出，巨鯨購買比特幣的資金在減少。

需要注意的是，儘管大額成交單減少，比特幣整體成交量並沒有減少。從圖中可以看出，2020年12月比特幣的上漲，可能是大額成交單的增長在推動。當大額成交單佔據總交易量的多數，價格可能會發生變化。

近期鏈上比特幣盈利地址在逐漸減少，比特幣的下跌導致大部分地址處於虧損狀態。2022年7月份的盈利地址僅為2020年7月份的三分之一。

huobi與Coinbase的比特幣餘額在快速流出，2020年12月，coinbase內比特幣餘額為100萬個，huobi餘額為21萬枚。比特幣從高點6.9w美元不斷下跌，導致交易所內比特幣存量持續流出。今年7月，coinbase內比特幣餘額為50萬枚，huobi比特幣餘額僅為2.3萬枚，轉進交易所的比特幣在減少。

持有0.01-1枚比特幣的地址在上升，持有1000-10000枚比特幣的地址在下降。散戶的增加使比特幣籌碼集中度變得更加分散。

比特幣未平倉合約量處於高位，2020年12月份比特幣未平倉合約僅為40億美元，2022年8月份未平倉合約高達80億美元。持倉合約過多可能會對比特幣的上漲產生阻礙。

比特幣礦池數據

各大礦池內的比特幣持有量在緩慢流出。2020年12月份，各大礦池比特幣餘額總計為218萬枚，2022年8月礦池餘額為194萬枚。比特幣哈希算力在持續上升，並沒有因為市場的不景氣而減少挖礦，2020年12月份哈希算力最低僅為110mEH/S，礦機的大量增加，使哈希算力穩定在200EH/S。

2022年8月份的礦池算力分佈較倆年前相比有較大變化，哈希率佔有率排名第一名的礦池為美國礦池“Foundrydigital”哈希算力為51EH/S，佔全球哈希率25%，在2021年初僅為10EH/S。

f2pool礦池算力哈希率為32EH/S，佔全球哈希率15.7%，2021年初為11EH/S。

Antpool算力哈希率為31.5EH/S，佔全球哈希率15.5%,2021年初為20EH/S。

F2pool與Antpool均為中資創建，由於政策原因轉移至海外，目前美國比特幣挖礦算力佔整體算力的38%。目前，F2pool與Antpool的礦池IP部分在美國。

同為2萬美元，加密市場所處於的金融環境已經發生較大改變。美聯儲實現4次加息，加上俄烏衝突的不確定性，對證券及大宗市場產生巨大衝擊，流入加密貨幣市場的資金在減少。

加密市場在今年已跌去一半市值，Luna的脫錨及三箭資本爆倉，所引發的連環暴雷事件加劇市場環境惡化。

儘管比特幣價格下跌幅度較大，但是從鏈上數據可以看出，比特幣哈希算力及比特幣小額地址都在增加，底層設施變得更加牢固。（幣圈區塊鏈）