摩根士丹利：中國AI，馬上甦醒的巨人！

最近，華爾街巨頭摩根士丹利發佈了一份重磅藍皮書，名字就很有畫面感——《中國AI：馬上甦醒的巨人！》(China -AI: The Sleeping Giant Awakens）。這份報告深入剖析了中國人工智慧現狀和未來，給出了一個非常明確的訊號：中國AI正在走出一條自己的路，而且速度比想像的更快！

細讀這份報告，不禁令人深思。報告揭示了中國在AI領域深厚的戰略佈局和持續投入，這或許是許多人未曾充分認識到的。更令人振奮的是，AI的蓬勃發展正孕育著前所未有的巨大機遇。如果這一趨勢得以延續，我們有理由相信，中國將湧現出更多像 DeepSeek 一樣具有全球競爭力的創新企業。

以下為報告全文介紹

核心觀點

這份報告的核心洞察在於，中國AI的戰略重心，已從單純的技術競賽，轉向如何將AI能力真正落地，推動各行各業的大規模轉型升級，將挑戰轉化為發展新動能。這並非孤立的技術突破，而是得益於清晰的頂層設計，以及整個AI生態系統的協同發力，依託中國強大的數字基礎設施，全面釋放AI的巨大潛力。

不走尋常路：效率優先的中國AI

報告特別指出，中國AI正在走出一條“不走尋常路”的發展路徑。與一些國家追求極致性能、不惜投入巨大成本不同，中國AI更強調“效率優先”，也就是如何用更少的資源，實現更優的效果。

報告中，DeepSeek R1被作為一個典型案例重點提及。它證明了即使在硬體資源相對受限的情況下，通過在演算法和軟體最佳化上深耕細作，依然能夠實現媲美甚至超越前沿水平的AI能力，這無疑是對傳統“算力決定一切”觀點的有力挑戰。

另外，以“DeepSeek時刻”為代表的事件，顯著提升了中國使用者對AI的認知和興趣。同時，大量高品質開源大模型的湧現，也極大地降低了AI技術的使用門檻，讓更多個人和企業能夠輕鬆接觸和應用AI。

這種“效率驅動”的策略，一部分原因來自美國對中國技術限制。雖然限制帶來了挑戰，但也逼著中國企業在“螺螄殼裡做道場”，反而加速了本土創新，找到了更經濟、更高效的AI發展路徑。

底氣十足：資料、人才、能源和基建的“組合拳”

中國AI快速發展得益於中國的“硬核”基礎。正是下面這些要素的有機結合，讓中國AI有了加速奔跑的底氣：

1、海量資料：中國有龐大的人口和活躍的網際網路生態，每天產生的資料量是AI最好的“養料”。（這裡插播下，比如，GoogleGemini、GPT等國外大模型神仙打架，Google的強大護城河之一正是基於自己在搜尋和YouTube上獲取的龐大的資料。這些資料可以讓Google即時獲取最真實的使用者需求，所以資料基礎很重要。中國人口基數和活躍度也帶來來類似優勢。）

2、頂尖人才：中國高校培養了大量AI人才。根據世界經濟論壇的資料，中國產生了47%的所有AI研究人員。中國頂尖大學，如清華大學和北京大學，也正在推動尖端的AI研究，並培養越來越多的AI專業人才。

2024年，中國的科技叢集再次顯示出顯著的科技產出增長。中國擁有全球增長最快的兩個科技叢集——合肥（+23%）和鄭州（+19%）。

3、充足能源：AI算力是“電老虎”，中國在綠色能源和核電上的投入，能為未來巨大的AI算力需求提供保障。

4、強大基建：中國有著全球最大的5G網路、快速發展的資料中心，這些“數字底座”為AI的大規模部署打下了基礎。

AI圈子“卷”起來了：性能追趕與開源力量

現在中國的AI圈子不光有阿里、騰訊、百度、字節這些網際網路大廠，還有一群極有衝勁的AI初創公司（比如智譜AI、百川智能、月之暗面等）。

這些公司的不斷髮展，讓中國AI模型在性能上正快速縮小與美國的差距。特別是在開源模型領域，中國表現亮眼，DeepSeek、阿里的Qwen等模型在全球排行榜上都很靠前。

而且，中國在多模態AI（特別是視訊AI）方面有獨特優勢，這得益於抖音、快手等平台產生的海量視訊資料。報告認為，這讓中國在視訊AI模型上處於領先地位。

報告還評估了美國對中國製裁的潛在風險，認為美國這一動作對自身弊大於利。因為DeepSeek的經驗表明，算力並非技術躍升的唯一驅動力。美國的限制措施可能會減少 HBM（高頻寬記憶體）的市場，並可能加速需求轉向更便宜的傳統記憶體。

AI模型“大降價”：從“奢侈品”到“日用品”

中國正在引領AI模型API價格的“商品化”。以DeepSeek和阿里為代表的公司，把AI模型的呼叫價格壓得非常低，報告裡對比了中美模型的性價比，認為中國模型性價比更高。

價格下來了，AI的應用就更容易普及了。這就像當年網際網路頻寬費用下降，催生了各種網際網路應用一樣。

AI正在“入侵”生活：超級App變聰明，機器人要來了？

低廉的AI成本正在加速AI在中國的落地，尤其是在面向普通消費者（2C）的應用領域：

1、AI原生應用爆發：湧現出像字節跳動的豆包、騰訊的元寶這樣，使用者粘性高、功能越來越豐富的AI原生應用。

2、超級App全面AI化：微信、支付寶、抖音這些國民級App，正在把AI能力整合進去，利用它們龐大的使用者群和資料，提供更個性化的服務。報告甚至大膽預測，騰訊的微信生態，加上元寶這樣的AI助手，很可能就是未來AI智能體（Agent）的雛形！

企業端（2B）也在快速擁抱AI，主要為了降本增效。報告認為，這個速度可能比當年的雲端運算普及還要快。

AI不光影響數字世界，還有“看得見摸得著”的物理世界。報告特別提到了自動駕駛和人形機器人。隨著AI模型越來越高效，對硬體要求沒那麼高了，報告覺得人形機器人的成本會下降，普及速度可能會超出預期。

對經濟的影響：機遇與挑戰並存

AI對中國經濟無疑是個巨大的推動力。報告算了筆帳，說AI能創造相當於6.7兆人民幣的勞動價值，能幫助解決老齡化、生產力增長慢這些結構性難題。

但硬幣總有兩面。AI可能會替代一些工作，而且影響範圍可能比以前的技術革命更廣。這就需要提前做好準備，比如加強AI相關的教育和培訓，發展那些更需要人與人互動、AI不容易替代的行業。

AI的“底座”：資料中心和雲端運算的新周期

AI跑起來需要強大的“底座”，就是資料中心和雲端運算。報告說，現在大廠都在拚命投錢建資料中心，特別是為了跑AI推理任務。雖然之前有些過剩，但AI需求一來，很快就能消化掉。

雲端運算市場也會因為AI迎來新增長。報告認為，由於AI需求和GPU供應的限制，雲端運算市場的競爭格局可能會更有利於頭部玩家，而且利潤率有望提升。

放眼全球：中國想在AI標準上說話算數

中國不光自己玩AI，還想在全球AI舞台上扮演更重要的角色。報告提到，中國也在積極制定AI相關標準（再插播下，這與近期黃仁勳公開講話，提到如果繼續對中國過度限制，可能導致中國使用非美國的AI標準，未來將導致美國失去更多機會）。

(旁觀者手記)