凱瑟琳·索貝克是彭博社專欄作家，主要報導亞洲科技領域。此前，她曾擔任CNN和ABC新聞的科技記者。 生存威脅。攝影：沈啟來/彭博社 在華盛頓限制 Anthropic PBC 頂級模型，然後又取消限制的這段時間裡，矽谷已經發現了 Zhipu。 去年，我採訪了總部位於北京、在海外以Z.ai聞名的初創公司首席執行長張鵬，當時它還只是個名不見經傳的實驗室。令我印象深刻的是，他專注於實現通用人工智慧，並且毫不妥協地捍衛開源人工智慧——當時許多人認為開源人工智慧只是一個美好的概念，缺乏可持續的商業模式。開源人工智慧是否真的可行，目前尚無定論。但有一點已經很明確：來自中國的開源模式如今對美國的人工智慧體系構成了最大的生存威脅之一。

世界盃進入淘汰賽前，來自中國的12個AI大模型先交了一份成績單。 2026年美加墨世界盃32強全部確定後，聯想集團與咪咕視訊發起的“世界盃預測人機大戰”公佈了12個AI對32強晉級結果的最終命中情況。 按最終晉級32強名單核驗，騰訊混元命中29支球隊，暫列第一；MiniMax和訊飛星火命中28支，並列第二；DeepSeek、智譜和聯想天禧AI命中27支；百度文心、中移九天、Kimi、千問、商湯小浣熊命中26支；階躍命中24支。 世界盃有足夠多的資料，但也有足夠多的不確定性。有些資料可以被模型吸收和計算，比如球隊賽前實力、歷史戰績、球員狀態、賠率變化、積分形勢等。但是有些因素又會不斷打亂模型的判斷，比如紅牌、傷病、天氣、臨場換人、心理波動和偶然進球等。

全球人工智慧基礎設施建設的供應鏈正面臨新的不確定性。據路透社6月19日報導，中國已開始加強對金屬銦出口的海關審查力度，此舉引發西方買家普遍擔憂——這種用於製造AI資料中心高速光晶片的關鍵材料，可能成為中方出口管制體系的下一個目標。 銦是鋅精煉的副產品，全球近70%的銦由中國生產。由銦製成的磷化銦是AI資料中心高速光晶片的核心襯底材料，80%以上的需求來自AI領域。早在2025年2月，中國已將磷化銦列入出口管制清單。如今，審查範圍正從管制物項本身向原材料端延伸。 據買家透露，儘管金屬銦尚未被正式列入出口管制清單，但中國的審查力度已明顯升級。今年，首次有歐洲買家被要求披露終端使用者資訊，包括其具體所在地。一家北美主要買家表示，審批時間已從“當日放行”延長至“數天”，並形容當前局面令人“緊張”。不過，這種額外審查並非統一執行，另有兩名買家稱他們聽說過審查趨嚴但尚未親身經歷。截至目前，路透社尚未發現任何貨物被攔截的案例。 行業內部普遍擔憂，這可能是中方收緊管制或建立終端使用者追蹤體系的前奏。一名北美買家直言，懷疑當前的申報要求是“未來實施出口限制乃至全面禁令的前兆”。

財報季和高盛亞洲Communacopia+科技大會剛剛落幕，高盛中國網際網路團隊於6月9日發佈重磅報告，重新梳理了當下籠罩中國AI產業的五大核心爭論：中美模型差距、國產模型價格戰、Token爆發式增長的可持續性、超大規模雲廠商的資本開支前景，以及消費級AI Agent的形態之爭。 報告同時給出了一個鮮明的判斷：阿里和騰訊年初至今的大幅回呼，可能正在接近拐點。 01. 中美模型之爭：中國走出性價比路線 中國模型到底夠不夠用，是過去一個月全球投資者最關心的問題。

兩家日本企業，把一種電子特氣做到世界前列，連台積電、三星都要看他們臉色。 結果一夜之間，宣佈永久停產，不是技術不行，是原料斷了。而那原料，他們完全是從中國買的。 2026年1月6日，中國商務部發佈了今年第1號公告。沒有新聞發佈會，沒有解讀文章，就這麼靜悄悄地掛在了官網上。 日本人沒注意到，關東電化沒注意到，中央硝子沒注意到。

“華為雲不追逐Token數量，也不在乎收入總量。” 頭圖來源｜視覺中國 今年5月，輝達CEO黃仁勳對媒體坦言：“很大程度上，我們已經把中國AI晶片市場，讓給華為了。” 事實的確如此，華為正從Plan B選項躍升為至關重要的AI算力支撐平台，並吸引了一批網際網路大廠主動“遷移”至華為雲。

2026年5月的昇騰AI開發者峰會上，最受行業關注的不是新晶片發佈，是華為CANN全面開源開放的消息。 很多人對這個名字陌生，換個說法就懂了。它就是AI晶片的“通用作業系統”，是連接上層AI應用和底層晶片的核心橋樑。過去十幾年，整個AI行業的開發者，都只能用輝達的CUDA這套系統。沒有這套系統，再強的晶片也跑不起來大模型，發揮不出性能。 這也是過去國產AI晶片最大的尷尬。硬體性能追上來了，軟體生態卻跟不上，開發者用起來太麻煩，願意用的人少，晶片再好也沒用。 這次華為把CANN全面開源，就是把自己打磨了多年的這套核心系統，免費開放給全行業用。這件事的影響，遠不止華為一家的生態建設，是整個國產晶片生態的轉折點。

據彭博社援引知情人士報導，中國正起草一項五年期國家AI資料中心網路建設計畫，總投資規模約2兆元人民幣（約合2950億美元），要求至少80% 的基礎技術（包括AI晶片）來自華為等本土供應商。該藍圖由國家發展和改革委員會牽頭，中國移動、中國電信將負責營運大部分設施，並計畫於2028年建成統一的算力網格。 資金來源依賴主權債和超長期特別國債，若計入電網升級，總資本需求可能突破5兆元。然而，融資並非最大難題，真正的瓶頸在於本土加速器的實際供應能力。80%的國產化要求實際上排除了輝達和AMD產品，中國AI算力擴容的上限將由中芯國際的物理產出決定。中芯國際當前最穩定的先進節點仍是等效7奈米的N+2工藝，產能利用率已超過93%，留給新需求的余量極為有限。 另一大制約是高頻寬記憶體。國內HBM供應嚴重不足，限制了華為昇騰類加速器的組裝。華為去年出貨約81.2萬顆AI晶片，2026年處理器營收目標為120億美元，其自身供應鏈已難以維持該增速。據估計，到2030年中國本土供應商僅能覆蓋全國AI晶片需求的約76%，而該市場規模預計將達670億美元。 中國已通過多輪政策收緊對外國晶片的限制：去年8月要求資料中心至少50% 的晶片來自本土；11月進一步規定政府資助項目完全停用外國加速器，據稱進度不足30%的新建項目被要求拆除輝達、AMD和英特爾部件。