價超170億元，漢威聯合收購英國百年巨頭核心業務

美國工業巨頭漢威聯合再度公開一項大額收購。

當地時間5月22日，漢威聯合宣佈，已同意以18億英鎊的全現金交易，收購英國化工公司莊信萬豐(Johnson Matthey)的催化劑技術業務部門。該收購金額涵蓋稅收優惠和預計的持續成本協同效益，相當於後者2025年稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的11倍。

本次收購預計將於2026年上半年完成。

莊信萬豐成立於1817年，總部位於英國倫敦，主要業務為催化劑、貴金屬和精細化學品核心技術。

截至2025年3月31日，莊信萬豐催化劑技術業務部門的總資產價值為15.61億英鎊，第一季基礎EBITDA為1.19億英鎊，銷售額約佔信莊總銷售額的19億英鎊(約合11.53億元。

莊信萬豐稱，預計此次交易帶來約16億英鎊(約合155億元人民幣)的淨銷售收益。該公司也將重新定位為一個高度精簡的集團，專注於清潔空氣和貴金屬催化劑(PGMS)業務。

消息宣佈後，莊信萬豐的股價一度上漲33.2%，截至當日收盤上漲30.67%，每股報18.15英鎊/股；漢威聯合股價略漲0.79%，每股報223.63美元。

漢威聯合在聲明中指出，收購標的與漢威聯合現有的UOP業務相輔相成，並擴大了後者在煉油和石化催化劑領域的市場基礎。

漢威聯合UOP前身為美國環球油品公司，目前隸屬漢威聯合能源與永續技術集團，為石油精煉、天然氣加工、石化生產等產業提供技術與產品

「此外，憑藉擴展後的產品組合，漢威聯合將首次能夠為客戶提供全面的解決方案，用於生產低排放、關鍵燃料，包括可持續甲醇、可持續航空燃料(SAF)、藍氫和藍氨，這些燃料有助於提高能源安全並減少排放。」漢威聯合稱。

漢威聯合創立於1885年，以溫控器起家，目前業務類股分為航空航天科技集團、智慧建築科技集團、能源與永續技術集團、智慧工業科技集團。

收購完成後，莊信萬豐的催化劑技術業務部門將併入漢威聯合能源與永續技術集團(ESS) 。

自2023年12月以來，漢威聯合進行了一系列的剝離和收購，來精簡其業務結構並優化投資組合，莊信萬豐的催化劑技術業務部門是第六個公開的收購標的。這六個標的的收購總額將達到966億元。

2023年12月，為增強樓宇自動化業務能力，漢威聯合宣佈將收購開利全球的安防業務，價值49.5億美元(約合360億元人民幣)。

2024年4月，漢威聯合宣佈以2億歐元(約合15.5億元人民幣)，收購光纖陀螺儀及慣導技術方案供應商Civitanavi Systems的全部股份。同年6月，漢威聯合還官宣以19億美元(約合138億元人民幣)收購航空航太和國防技術供應商CAES系統公司。

去年7月，漢威聯合繼續大手筆收購空氣產品公司的LNG工藝技術及裝置業務，該業務主要從事LNG熱交換器及相關裝置的設計和製造，擁有約475名員工。當年10月，漢威聯合完成了對該業務的收購，價值18.1億美元(約合130億元人民幣)。

今年3月， 漢威聯合同意通過21.6億美元(約合156.8億元)的全現金交易，收購美國泵浦和壓縮機製造商勝達因(Sundyne)。

今年2月6日，漢威聯合公告稱，決定將航空航天部門從自動化業務分離，標誌著這家多元化集團將形成三家獨立的上市公司：漢威聯合自動化(Honeywell Automation)，漢威聯合航空航天(Honeywell Aerospace)，高性能材料(Advanced Materials)。

漢威聯合董事長兼執行長柯偉茂(Vimal Kapur)在當時表示，三家獨立公司將專注於自己的成長策略，並指出漢威聯合有豐富的戰略補充收購目標，計劃將繼續部署資金，以進一步加強每項業務，為獨立上市做好準備。

在最新的聲明中，漢威聯合繼續承諾，到2025年部署至少250億美元(約合1800億元人民幣)的資金，用於高回報的資本支出、股息、機會性股票回購以及增值收購。

本次收購也是最新一起美國公司收購英國資產的交易案例。

今年1月，美國車橋(American Axle & Manufacturing)宣佈以14.4億美元收購英國汽車零件製造商Dowlais Group。 5月6日，美國外賣巨頭DoorDash同意以29億英鎊收購英國外賣服務公司Deliveroo。 （介面新聞）