路透早報：6月5日

要聞提示

• 聯準會褐皮書：關稅提高物價壓力，美國經濟活動下滑
• 川普最新金屬關稅生效，歐盟和美國代表報告貿易對話進展迅速
• 印尼考慮購買中國殲-10戰鬥機

重巨量資料或新聞

--聯準會褐皮書：關稅提高物價壓力，美國經濟活動下滑

美國聯邦儲備理事會(聯準會)周三在其最新的全國經濟簡報中表示，自聯準會決策者上次開會確定利率以來的數周內，美國經濟活動有所下降，關稅稅率的提高給成本和價格帶來了上升壓力。褐皮書報告稱，總體而言，前景仍然略顯悲觀和不確定，預計未來成本和物價將以更快的速度上漲。

--川普最新金屬關稅生效，歐盟和美國代表報告貿易對話進展迅速

美國和歐盟代表表示，雙方貿易談判進展迅速，美國新的金屬關稅導致全球經濟再次受擾，這增加了談判的緊迫性。美國總統川普將鋼鐵和鋁進口關稅提高一倍的措施於周三生效，同一天，美國要求貿易夥伴提交“最佳方案”，以避免其他懲罰性關稅在7月生效。歐盟貿易執委謝夫喬維奇和美國貿易代表格里爾表示，他們在巴黎的會談具有建設性。

* 英相斯塔默堅信美英協議將在7月9日前落實，鋼鐵關稅將降至零。

* 加拿大總理卡尼表示，若關稅談判失敗，準備對美國採取報復性舉措。

--美國總統川普在社交平台Truth Social上發帖再次要求聯準會主席鮑爾降低利率，並指出薪資處理公司ADP報告稱5月份創造就業的速度放緩。ADP報告顯示，5月民間就業崗位僅增加3.7萬個，遠低於預估的增加11萬個。

* 川普還表示，應該取消美國的債務上限，並表示他同意民主黨參議員華倫在這個問題上的觀點。

--美國商務部長盧特尼克表示，川普政府正在重新談判前總統拜登向半導體企業提供的一些 "過於慷慨的"撥款。

--稀土荒令汽車業陷停擺危機，專家稱三年內難解對華依賴

受中國限制關鍵礦產出口影響，一些歐洲汽車零部件工廠已暫停生產，梅賽德斯-奔馳也在考慮如何防止稀土短缺，全球對中國此舉造成損害的擔憂日益加深。梅賽德斯-奔馳生產主管Joerg Burzer表示，他正在與主要供應商商談建立庫存等“緩衝機制”，以防範潛在的供應威脅。寶馬表示，其部分供應商網路受到影響，但該公司自己的工廠仍在正常運行。供應商協會CLEPA警告稱，短缺可能導致更多生產中斷。

* 三位消息人士稱，中國針對稀土磁體行業引入了一套追溯系統，進一步收緊對稀土磁體的審查。

* 歐盟貿易執委謝夫喬維奇表示，他和中國的對口官員已同意盡快澄清稀土出口問題。

--歐盟和中國尋求在7月領導人峰會之前解決貿易問題

歐盟貿易執委謝夫喬維奇表示，布魯塞爾和北京正努力在7月峰會之前解決雙方貿易關係中的問題。與此同時，歐洲與其他多國均對中國控制關鍵礦產資源表示關切。謝夫喬維奇說，在巴黎與中國商務部部長王文濤的會談 "有重點、有深度"，儘管在解決雙方針鋒相對的爭端方面沒有取得進展的明顯跡象。

* 中國商務部長王文濤稱，希望法國推動歐委會解決中歐貿易分歧，為擴大合作創造條件。

* 法國表示希望與中國對話，但將保護干邑白蘭地等產業。

--美國SEC將出台新規加強對在美上市外國公司的監管，矛頭直指中國公司

美國證券交易委員會（SEC）朝著加強對在美國上市的外國公司的監管邁出了一步，稱許多中國公司尤其因定期向投資者披露的資訊較少而不當受益。該委員會決定就可能出台的新規徵求公眾意見，這些新規將縮小被稱為"外國私人發行人"的外國公司的定義範圍，這些發行人只需編制年度報告並偶爾披露最新資訊。

--加拿大央行維持利率不變但稱未來或降息，美國關稅是最大經濟阻力

加拿大央行將指標利率維持在2.75%不變，稱有必要調查美國貿易政策的影響，但表示如果經濟因關稅而趨弱，可能有必要再次降息。央行總裁麥克勒姆表示，美國發起的貿易衝突仍然是加拿大經濟面臨的最大阻力。

--資料顯示Nvidia晶片在訓練大型AI系統方面取得進展

新資料顯示，Nvidia最新晶片在訓練大型AI系統方面取得進展，訓練大型語言模型所需的晶片數量大幅下降。Nvidia新晶片最快的成績是，用2496塊Blackwell晶片在27分鐘內完成了訓練測試。資料顯示，若要比前述成績更快完成訓練，使用Nvidia前一代晶片的數量得是Blackwell晶片的三倍以上。

--印尼考慮購買中國殲-10戰鬥機

印尼一位高級官員表示，鑑於相對便宜的價格和先進的性能，印尼正在考慮購買中國的殲-10戰鬥機，同時也在考慮落實購買美國製造的F-15EX戰鬥機的交易。印尼國防部副部長Donny Ermawan Taufanto表示，印尼正在評估殲-10，審查系統相容性、售後支援和價格。

--川普：普丁稱俄羅斯必將對烏克蘭無人機襲擊作出回應

川普表示，俄羅斯總統普丁在與他的電話交談中稱，莫斯科一定會對烏克蘭最近發動的無人機襲擊做出回應。川普表示，這是“一次很好的交談，但不會立即帶來和平”。

* 普丁告訴川普：俄烏會談是有益的，儘管有人試圖搞破壞

* 烏克蘭總統澤倫斯基提議實施停火，直到與俄羅斯總統普丁的會談得以安排。

* 美國官員稱，烏克蘭無人機突襲擊中俄機數量僅為估計的一半

--美國國會預算辦公室(CBO)表示，川普總統自5月13日起對外國商品徵收的新關稅將導致美國經濟產出下降，同時還將在10年內使聯邦預算赤字減少2.8兆美元。

--全球最大的石油出口國沙烏地阿拉伯下調對亞洲原油買家的價格，來到接近四年來的最低水平，市場認為沙烏地阿拉伯在試圖重新奪回市場份額。

--中國工業和資訊化部部長李樂成主持召開會議，研究部署推動AI產業發展和賦能新型工業化，稱要強化算力供給，統籌佈局通用大模型和行業專用大模型；培育一批人工智慧賦能應用服務商，加快推動行業專用大模型落地應用與迭代升級；持續拓展人工智慧產業國際合作。

市場摘要

股市

美國主要股指周三收盤漲跌互現，指標標普500指數幾乎持平，納斯達克指數小幅上漲，道瓊斯工業指數下跌，疲軟的美國資料揭示了川普貿易政策給經濟造成的損失。道瓊斯工業指數下跌91.90點，或0.22%，至42427.74點；標普500指數微漲0.44點，或0.01%，至5970.81點；納斯達克指數上漲61.53點，或0.32%，至19460.49點。

歐洲股市收漲，受助於德國批准一項460億歐元（合530億美元）的企業稅收減免方案，此舉旨在提振經濟增長。泛歐STOXX 600指數收高0.5%。德國DAX指數收高0.8%，脫離稍早觸及的紀錄高位。法國CAC-40指數上漲0.5%，英國富時100指數上漲0.2%，西班牙股指下跌0.2%。

匯市

美元全線下跌，弱於預期的美國民間就業資料凸顯勞動力市場繼續放緩的趨勢，且美國服務業在5月出現約一年來的首次萎縮。美元指數下跌0.3%，報98.838。美元兌日元下跌0.7%，至142.89日元。在歐洲央行周四做出利率決定之前，歐元兌美元上漲0.4%，至1.1414美元。英鎊兌美元報1.35515美元，上漲0.2%。

債市

美國公債收益率大幅下跌，資料顯示勞動力市場弱於預期，且服務業意外萎縮。美國10年期公債收益率跌9.5個基點至4.365%。兩年期美國公債收益率下跌8個基點至 3.877%。30年期公債收益率下跌9.7個基點至4.886%。

歐元區公債收益率小幅上漲，雖然歐元區通膨放緩有助於鞏固歐洲央行本周降息的預期，但對財政問題的擔憂仍揮之不去。德國10年期公債收益率尾盤上漲2個基點，至2.525%。德國兩年期公債收益率升1.5個基點，報1.79%。

油市

油價收跌約1%，美國資料顯示汽油和柴油庫存出人意料地大幅增加、OPEC+計畫增加產量導致燃料供應膨脹以及貿易緊張局勢給能源需求前景蒙上陰影。布蘭特原油期貨收盤下跌77美分，或1.2%，報每桶64.86美元。美國原油收跌56美分，或0.9%，報62.85美元。

金屬市場

金價收漲，受美元走軟和美國資料疲軟的支撐，投資者努力應對日益加劇的經濟和政治不確定性。現貨金攀升0.7%，收報每盎司3375.43美元，盤中一度上漲1%。美國期金收高0.7%，報3399.20美元。

倫敦金屬交易所(LME)銅價回落，市場焦點仍集中在美國總統川普的貿易談判上。1400 GMT，LME三個月期銅下跌0.1%，報每噸9624.50美元。美國COMEX期銅漲0.9%，至每磅4.88美元。 (路透財經早報)