盤勢作手操縱流動性+情緒套利的小股短線交易

一位在投資公司工作的朋友私底下告訴我，他喜歡用成交量很少的低價股來進行當沖，成為他平常工作之外的餘興節目。

操作方法是先買少數幾張，並刻意拉高價錢，通常不意外地很快會有人掛單跟進，不久便將價格推升上去。大約過了早上10點，當他喝完一輪咖啡後，除了開始把一早買進的逐張賣掉，還會慢慢加碼空單，直到價位拉不動並開始反轉。

中午領完便當後，他就在五檔內掛低價買單，價格往往也如他預期下跌。他邊吃便當還繼續將買單限價調得更低。等到便當吃完價格已經直直落，尾盤時他趁著低價悉數買回，完成當沖。

我很好奇，為什麼他這樣做常常會成功？為什麼他特別強調選擇成交量很低的個股呢？而且常在周末前做這件事？(文：交易心理健身房)

為什麼他喜歡選擇「低成交量、低價股」？

首先，我在想他為什麼刻意選擇流動性不好的低價股呢？

如果去玩成交量大的股票，需投入巨額資金才能改變價格，成本高、風險大。但是對他這種已經小有資金基礎的人來說，除了出入成本低，損失小之外，一大好處應該是很好控盤，操作空間大。並且這一類標的，進場者大多是資金部位很低的散戶，或是股市初學者。

低成交量 → 容易控盤

• 成交量低代表市場上的買、賣盤很薄，只需要很少的資金（例如幾張股票）就可以影響趨勢，因為掛單很少，不須花多大力氣就能左右股價高低。

低價股 → 操作空間大

• 低價股（例如20元以下）成本低，用少量資金就能做幾千股，槓桿效果高。
• 容易做出「價格變化幅度大」的效果。例如20元的股票即使只漲1元，也是5%的波動，要引發低部位散戶短線跟風，或恐慌賣壓，相對簡單。

參與者多是散戶

• 低價股、低成交量標的，很多是部位不高的散戶，或是還沒有能力多方研究的新手們在出入。(文：交易心理健身房)
• 散戶與新手容易被情緒帶動，看見股價突然拉高會無端追價，看到下殺會恐慌停損，使得像朋友這種玩家要操控情緒更加容易。

為什麼他的做法常常成功？

1.拉高製造假象，引誘買盤跟進

• 他先小量買進、掛高價買單，把股價往上推，市場上看盤的散戶與新手常注意線圖而忽略量能，以為撿到寶，容易被吸引跟單買進。
• 誘多：讓人誤以為要漲，跟單者越多，他吃完便當後就不乏可以出貨的對象。

2.慢慢賣出，讓新手散戶接盤

• 在有人跟進之後，他開始逐筆賣出回收資金，不一下倒光，避免嚇到散戶，讓價格瞬間崩垮。
• 用量慢慢釋放，同時開始掛空單賣出，價格被頂住的時間剛好讓更多人進場接盤。(文：交易心理健身房)

3.掛低賣單與買單，製造恐慌氣氛

• 過了盤中開始掛幾張低價賣單，讓成交價開始反轉。反轉後在五檔內大量掛低價買單，製造價格反轉情緒，
• 因為掛單簿太薄，幾筆大單就可以讓賣壓顯得很重，影響買單價格一路下調，使線型看起來很糟，恐慌氛圍蔓延開來。

4.尾盤回補，賺取當沖價差

• 股價直直落以後，短線上沒人敢買，加上散戶周末前想要止損的心態，他便在相對低點回補空單，完成當沖。
• 尾盤市場量縮，也不容易被別人發現或反擊。

這種操盤方式的核心關鍵

• 掌控盤面節奏與情緒：股價小幅拉高、快速倒貨、掛低買單，都是在操控市場短期情緒。
• 資金控盤能力：因為標的夠小，他的資金量相對於盤面是大的，可以有影響力。
• 市場參與者弱勢：對手大多是散戶，且沒有強力主力在裡面跟他對做。
• 避免被監控發現：量少低價股買賣相對冷清，只要他稍加注意調控，不要讓規模變得太大，很難被證券交易系統偵測到。

還是有風險與灰色地帶

朋友的這種做法接近市場操縱（Market Manipulation），只是在台灣證交法、期交法中，很難抓到證據，尤其當他的資金部位控制得宜、不大也不連續，散戶與新手根本無法察覺。當沖規則也讓這類行為變得模糊，但如果被證交所盯上、或涉及大量非正常交易，還是有被開罰或禁入市場的風險。

是一種針對低價、低成交量個股，操縱流動性+情緒套利的小型股短線交易術，讓他在周末前小賺一筆開心去吃喝，散戶與新手則只能徒呼負負。

下面三張是某個股10分K線圖，顯示從端午節前後，連續三個交易日，都出現這一類的盤勢。了解有人會這樣玩，下次就在自己早上喝咖啡時，看到某個低價、又低成交量的標的，竟呈現突飛猛進漲勢，須務必警覺，切莫衝動跟進！(文：交易心理健身房)