日本房貸如何壓垮中產，窒息經濟三十年

今天我們來看看當年日本房價崩了之後，房貸怎麼把中產壓得死死的，不良資產行業又是咋趁勢崛起的。

先說說1991年以前的日本，那時候經濟跟坐火箭似的，好多人看著房價蹭蹭漲，咬著牙貸款買房。

誰成想泡沫說破就破，房價哐當一跌，好多人瞬間懵了——房子市值比貸款還低，成了負資產。

放咱這兒可能就想著斷供了，但日本不一樣啊，他們房貸有“全額追索權”，意思就是你要是還不上，銀行把房子賣了，錢不夠的部分你還得拿未來收入接著還。

就這麼著，1998年還有130萬家庭背著一屁股債，每個月工資一大半都得填房貸窟窿，那還有錢消費啊？

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你看美國就不一樣，人家房貸是“無追索權”，不想還了把房子扔給銀行拉倒，沒後續債務。

所以美國房價跌了，老百姓能輕裝上陣重新打拚，消費恢復得也快。

日本呢，為了刺激經濟，咔咔修基建，結果錢沒進普通人兜裡，全搞了些沒用的工程，還滋生了腐敗。

消費起不來，經濟內循環就卡死了，想轉成消費拉動的模式，難如登天。
再說說不良資產這事兒。

房價崩了之後，房地產企業大批破產，留下一堆爛尾樓、寫字樓、土地啥的，銀行得處理這些“不良資產”，結果就催生出一個新行業。

這行門檻說低低說高高：有些手裡有點閒錢的中產，幾個人組個小團隊，去拍賣市場買便宜房產，翻新一下做成民宿、便利店，再租出去或賣掉，手藝好的還被大公司請去當顧問；還有審計師、律師乾脆自己開事務所，專門接不良資產的活兒；區域富商呢，就抱團救那些現金流斷了但生意還行的公司；大資本更狠，直接買爛尾樓重新開發，或者打包買銀行的不良貸款。

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但這裡面水可深了。

日本不良資產不到20%是公開拍賣的，剩下的全是銀行私下處理。

好多政府官員、銀行高管跟不良資產公司勾結，低價把資產倒騰出去，自己轉頭就去那公司上班，妥妥的“關係戶”模式。

更氣人的是，將近一半的資產被外國公司買走了，日本人自己背著房貸，結果房子被美國人低價買走，房貸利息也進了人家腰包，你說憋屈不憋屈？

當時民眾罵聲一片，可政府就道個歉完事，壓根沒下文。

你看日本這“失去的30年”，表面是經濟不行，本質是房貸把老百姓壓得喘不過氣，政府又沒把民生當回事。

房價崩了是一時的，但制度性的問題讓普通人翻不了身，消費起不來，經濟自然難有起色。 (新魚財經)