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麥肯錫研究報告：18個行業重塑未來全球經濟版圖
2024年10月，國際知名諮詢機構麥肯錫發佈了一份研究報告，對未來具有高增長、高活力的18個潛在行業進行了預測分析。其中部分行業已廣為人知，還有一些屬於未來的新興行業。通過這份報告，我們能更好地洞察未來趨勢。下面將對報告重點內容進行解讀：
從2005年到2020年，電子商務、生物製藥、電動汽車、消費網際網路和雲服務等12個行業增長勢頭強勁。它們的收入復合年增長率達10%，市值復合年增長速度為16%，全球GDP份額從3%增長到9%，足足增長了兩倍。相比之下，其他行業的收入復合年增長率僅4%，市值復合年增長速度為6%。
到2040年，預計有18個領域可能重塑全球經濟，涵蓋從人工智慧軟體和服務到網路安全，從未來的空中交通到肥胖和相關疾病的藥物，從機器人到非醫療生物技術等。這些行業預計將產生2兆至6兆美元的利潤，在全球GDP中的集體份額可能從當前的4%增加到10% - 16%。具體行業的收入和利潤預測如下：
這18個行業可分為三類：
• 具有持續競爭力的行業：在現在和未來都表現出高增長和高活力。
• 分拆行業：由當前行業的特定部分組成，有自身的高增長和高活力軌跡。
• 新興行業：具有高增長潛力和活力的新興產業。
需要注意兩點：
• 電子消費品、生物製藥、工業電子、基於資訊的商業服務和支付這5個行業，因後續缺乏增長和活力，可能無法在未來持續發展。
• 清潔氫氣、低碳材料、核聚變、面向老年人的產品和服務、可再生能源發電裝置、可持續燃料、虛擬現實和增強現實、Web3包括去中心化金融這8個新興領域，到2040年可能顯示出高增長和活力，但由於存在不確定性，未在報告中分析。
未來15年，是塑造全球經濟新秩序的關鍵時期。麥肯錫全球研究院（McKinsey Global Institute）經研究確定了18個將主導未來增長的 “競技場”（Arena）。這些領域不僅增長潛力巨大，競爭格局也充滿活力，預計會創造29兆至48兆美元的收入，佔到全球GDP增量的三分之一。它們將成為技術革新、資本流動以及產業遷移的引領者，不單單是發展風口，更是推動系統性重構的重要陣地。
這裡所說的 “競技場”（Arena），並非單指某個具體行業，而是由技術突破、投資升級以及市場擴容這三個要素共同作用，形成的高增長與高活力並存的動態生態系統。它們的共同特點是：行業規模不斷擴大（高增長），競爭格局持續變動（高活力）。
進一步分析發現，這些“超級賽道”的興起，主要源於三股深層次的驅動力量：
1. 技術與商業模式變革：例如雲端運算、AI、大模型、自動駕駛、模組化建築等，從根本上改變了產品形態和服務方式。
2. 漸進式投資機會：在這些行業中，注重技術升級、網路效應、資料積累等“內功”的投資，往往能收穫規模性回報，並獲取持續的領先優勢。
3. 龐大或爆發性的市場需求：全球數位化、能源轉型、中產消費升級等趨勢，持續催生出新需求，開拓出新的市場空間。
當上述三個要素相互作用，形成正反饋機制時，產業競爭就進入了一種“升級式競爭模式”：企業為了不被市場淘汰，必須持續加大投入；每次投入不僅提升了自身競爭力，也抬高了整個行業的進入門檻；最終優勝者佔據大量市場份額，失敗者則迅速被淘汰。
這便是麥肯錫對“競技場”的核心定義——它是一種不斷進化的行業結構模型，如同一場不能停歇的商業馬拉松。
未來潛在競技場可分為三類。一類是當前競技場的延續，包括以下4個領域：
- 電子商務。即通過數字管道銷售商品並直接履約的公司。
- 電動車。包括純電、插電混動和燃料電池電動車製造商。
- 雲服務。是指按需提供雲基礎設施和平台及服務的公司。
- 半導體。包括半導體、微晶片和積體電路的設計商和製造商以及半導體製造工具供應商。
二是某些當前競技場的細分市場，它們可能將從現有行業中突破出來，發展得足夠大、足夠快，衍生為新的競技場，以下3個行業即在此列：
- AI軟體和服務。脫胎於傳統軟體行業的人工智慧將會面臨更多商機，該領域的參與者包括提供人工智慧軟體和服務的公司，但不包括硬體提供商。
- 數字廣告。包括幫助廣告商通過數字管道觸達消費者的平台。
- 串流媒體。即網際網路視訊點播娛樂服務提供商。
第三類是與當前競技場關係不那麼緊密的新興競技場。雖然處於不同演變階段，但以下這10個領域已展現出成為“競技場”的初步跡象，值得企業關注，為參與未來發展早做籌謀。
1、共享自動駕駛車。涵蓋共享自動駕駛車服務營運商。該市場處於起步階段，大企業將進入這一市場，推動法規的發展完善。
2、航天。即向商業和國家支援部門提供太空相關基礎設施和服務的供應商。目前參與者既有政府部門、也包括私企，該領域技術將涉及農業或環境相關等行業。
3、網路安全。具體是指保護電腦系統，防止意外和未授權訪問、修改或破壞的公司。有鑑於法規及地緣政治方面的諸多限制，該市場將面臨碎片化，給參與者帶來諸多挑戰。
4、電池。包括充電電池製造商，電動車和其他能源轉型相關技術的發展將推動電池產業升級。
5、電子遊戲。包括遊戲機、個人電腦和手機遊戲的專門生產商和分銷商都是這一領域的參與者。
6、機器人。機器人製造商和機器人解決方案提供商將成為該市場發展的關鍵。
7、工業和消費生物技術。技術及法規支援推動該行業發展，農業、替代蛋白質、生物材料和生物化學品以及消費品等市場中生物技術產品供應商將從中受惠。
8、模組化施工。建築業創新，行業供應鏈皆將受惠，在模組化建築價值鏈（從設計到組裝）上開展模組化施工的公司都是該領域的參與者。
9、核裂變發電站。包括核裂變發電設施建設的參與者。該行業面臨技術研發、監管和公眾認知等方面的挑戰。
10、未來空中交通。空中運輸將不再是空談，電動垂直起降飛機（eVTOL）和無人機送貨等空中運輸服務營運商將陸續出現。
11、治療肥胖症及相關疾病的藥物。未來治療肥胖症的需求將會增加，市場需要的不只是減重方案，還涉及更專業的醫療範疇，銷售胰高血糖素樣肽-1（GLP-1）藥物和其他肥胖症及相關疾病（如糖尿病）治療藥物的公司都將成為參與者。 (松濤私董會)