英鎊超過日元成第三大全球儲備貨幣！你的錢包會受影響嗎？

2025年第一季度，全球外匯市場的風向又有了微妙變化──市場對美元的信心一度出現波動，美元資產短期內遭遇了一波明顯的拋售。"去美元化"又成了金融圈的熱詞。這時候大家最想知道：各國央行到底怎麼調整自家的外匯存底？

7月9日IMF揭曉的答案讓人眼前一亮：雖然美元（58%）和歐元（20%）還是穩穩霸佔全球儲備前兩名，加起來佔了近八成江山，但英鎊卻默默把坐了多年老三位置的日元給擠下去了。

英鎊成為全球第三大儲備貨幣，看起來像是排名的微調，但背後其實反映的是全球市場對英國金融體系、貨幣穩定性和宏觀治理能力的信心回升。

這不是一個小訊號，而是一個值得重視的結構性轉折點。

具體來看幾個數字：

全球外匯存底衝到12.5兆美元（比去年底漲了1.4%），其中能看清幣種的有11.6兆；

美元儲備6.72兆美元，比去年末多了910億，但份額比去年同期少了1%，地位多少有點晃悠；

歐元站得更穩了，2.33兆美元的儲備，佔去年初的18.1%爬到20.1%；

最慘的是日元，儲備額暴跌680億到5991億美元（跌幅10%），佔比從5.81%縮到5.15%。更扎心的是，這季度日元明明對美元升值了4.5%（從157漲到150），按理說該增值，可各國央行還是鐵了心拋售。

其中英鎊的逆襲最值得關注，英鎊強勢上位，成為全球第三大儲備貨幣。截至第一季末，全球英鎊儲備總額為6,031億美元，較2024年末成長約610億美元，佔比由4.73%上升至5.19%。

瑞士法郎突然吃香：雖然總量還是小眾，但儲備額從201億暴增到884億！三個月漲了3倍多，算是一匹黑馬；

小幣種集體上位，其他貨幣儲備從5334億漲到5734億（增幅7%），大家明顯在找更多"備胎"。

人民幣，目前仍穩在2,463億美元（微降32億），比起2.12%，暫時沒大動靜。

英鎊上位：全球央行用「真金白銀」投了票

儘管美元依舊強勢，佔比達58%，歐元排第二，佔20%，但「去美元化」趨勢已實質影響全球央行的外儲策略。英鎊就是這波調整中的最大贏家之一：自2023年底以來，英鎊的儲備權重已經累計上升了近0.3個百分點，增幅是過去20年來最快的一次。

相較之下，日元的表現就有些尷尬。受持續貶值、負利率以及日本央行長期寬鬆政策影響，日元的吸引力正在下降。自2021年以來，它的外儲佔比已累計下滑超0.7個百分點。

值得一提的是，像瑞士法郎、加幣、澳幣這類「非主流」貨幣也正在悄悄抬頭。例如瑞郎的外儲佔比從2022年末的0.19%升到了2025年初的0.27%，漲幅超過40%。

這其實說明一個趨勢：各國央行在資產配置上越來越“精細”，開始尋找收益穩定、制度透明的小幣種做“分散風險”的備選。

英鎊的吸引力，不止是“匯率穩”

英國央行自2022年以來累計加息14次，把利率從0.1%拉到5.25%。雖然通膨已經從2023年的11.1%高點降到了現在的3.2%，但英國並沒有急著轉向寬鬆，而是選擇繼續保持高利率，這與聯準會、歐洲央行「轉鴿」的節奏形成了明顯對比。

這項「政策定力」帶來的結果就是，英鎊資產現在不但收益高，波動還不大。

例如，英鎊計價的國債、企業債、結構性票據產品，相較於歐元、日元資產，殖利率優勢明顯，風險調整後的報酬（Sharpe Ratio）也較優。

拿最簡單的例子來說，現在在英國主流銀行做1年期英鎊定存，利率大多在4.5%–5.2%之間；而歐元區同類產品利率普遍低於2%。對投資人而言，這不僅是穩定報酬的來源，也是一種現金管理上的實用工具。

倫敦金融城的底氣

英鎊之所以重新“圈粉”，背後的根基其實是制度優勢。倫敦依舊是全球第三大金融中心，僅次於紐約和新加坡。在全球金融中心指數（GFCI）中，倫敦在「金融基礎設施」和「人力資本」兩個維度的評分都比去年有所回升。

而這項成績背後，是一系列政策落實帶來的結構性利多，例如簡化上市流程、最佳化金融科技監理、放寬銀行資本框架等。這些改革增強了資本市場的吸引力，也讓倫敦更適合高淨值人士進行財富管理和投資操作。

對於移民者而言，這些變化非常現實。英國金融業高度成熟，涵蓋信託、稅務規劃、家族辦公室等各類服務；而倫敦、劍橋等城市在金融教育上的資源，也能為下一代提供良好的成長路徑。

如何讓投資更有“落腳點”

雖然英國過去幾年面對脫歐後的調整和高通膨壓力，但整體經濟表現比市場預期強。2025年第一季GDP季增0.4%、年增1.3%，比歐元區高不少。失業率也維持在4.2%左右，服務業PMI更是連續四個月站穩在擴張區間。

這對中國家庭來說，是非常關鍵的訊息。一個經濟韌性強、就業市場健康的國家，才是值得長期投入的「第二起點」。

儲備貨幣的地位，其實不只靠“值錢”，更靠制度支撐。英國法治體系健全、產權保護完善，在《經濟學人智庫》2025年發佈的「法治與市場信任指數」中，英國在「司法獨立」和「外國投資法律環境」方面都排進了全球前十。

從營運層面講，英國的資產結構工具也非常成熟——離岸信託、家族辦公室、多幣種帳戶、遺產稅規劃……都已經是高度標準化的服務。隨著英鎊儲備地位的上升，這一整套資產生態將進一步增強「避風港」屬性。

增加英鎊資產配置可考慮倫敦、曼城等一線城市優質房產，或是英鎊債券、FTSE 100指數基金、長期英鎊儲蓄等資產；用好利率紅利窗口：短期資金可放入年利率4.5%以上的定存或貨幣市場基金，兼顧收益與流動性。

關注受政策支援的行業：如金融科技、綠色能源、生命科學、AI教育等方向，均有較大成長潛力；提前規劃跨境結構：透過稅務規劃、信託架構、合理利用中英雙邊協定，降低法律與稅務風險；最佳化家庭教育與身份路徑：英鎊資產可作為子女教育投資的重要「穩定幣」。

英鎊重新上位，其實是兩方面的提醒。一方面，應減少對美元的結構性依賴；另一方面，個人和家庭也要開始重視多幣種配置。

對高淨值人士來說，適當增加英鎊、歐元等資產的配置比例，不僅是為了收益，更是為了抗風險。而企業主、外貿經營者也應提升對非美元貨幣的操作熟練度，特別是英鎊在財務規劃中扮演的角色不容忽視。

英鎊重新成為全球第三大儲備貨幣，背後是英國制度穩定、政策明確、金融體系強韌等多重因素的共同作用。這不僅是金融資料上的“升位”，更是市場對英國長期價值的一次“重估”。 (仕芥）