瘋買！外資這次真動手了？

兄弟姊妹們，A股站上3600點了！ ！ ！

”股民戲言：“按照這個趨勢，可能很快就沒有騎手了，都是各個類股的旗手！

截至收盤，滬指漲0.65%，報3605.73點，深成指漲1.21%，創業板指漲1.5%，全市場成交額18739億元，較上日縮量245億元，超4300隻個股上漲。

在股債蹺蹺板效應下，債市又是砸蛋的一天，10年公債活躍券7連陰，殖利率從1.632%攀升至1.73%。

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外資動手加倉中國股市？

昨日A股摸到3,600點立刻撒手之際，股王騰訊大漲近5%，一根巨陽線支撐起港股，恆生科技指數收漲2.48%。

問題是南向資金昨日淨賣出港股13.2億港元，首當其衝的就是騰訊，淨賣出11.29億港元，是當日淨賣出最多的個股。

(本文內容均為客觀資料資訊羅列，不構成任何投資建議）

誰，在瘋狂買入騰訊？

南下資金對騰訊增持止步於4月22日，此後一直減持。

Wind數據顯示，4月24日-7月23日，南向資金累計淨賣出額高達526億港元。

如此大的體量，承接盤最有可能或許還是外資。

從騰訊近60日的十大淨買入/淨賣出經紀商的名單來看，港股通淨賣出赫然位居前二，淨買入居前的經紀商是工商銀行、匯豐銀行、花旗銀行、法巴證券。

因此，昨日市場都在熱議騰訊的突發大漲極有可能是外資主動基金在買進。

關於外資到底有沒有加倉中國資產，外匯局的數據更具權威性。

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上半年外資淨增持101億美元！

7月22日，外匯管理局揭露數據顯示，今年上半年，外資淨增持境內股票和基金101億美元，特別是5月和6月，淨增持規模增加至188億美元，扭轉了過去兩年總體淨減持態勢。

其中6月證券投資結售匯重現順差，結售匯順差253億美元，是2024年10月以來的高點。結售匯順差意味著有更多的外匯被兌換成人民幣，背後是看好人民幣資產的未來走勢。

具體來看，資本與金融帳項下的結售匯繼5月後再次錄得順差24億美元，其中證券投資的結售匯順差達77億美元，與5月歷史第三高的記錄持平。

今日人民銀行上海總部吳金友在記者會上直言，5月以來外資買入境內股票增加。

「外資對境內股票投資回暖，由去年同期的淨流出轉為今年的淨流入，且5月以來外資買入境內股票有所增多。隨著市場開放深化和估值優勢顯現，境內資本市場對外資的吸引力有望繼續增強。”

上述變化在北向資金的持股動態同樣可見端倪。

ETF進化論先前的文章《剛剛，差點突破！全網刷屏》提及北向資金第二季的持股變動：

截至6月30日，北向資金持股市值達2.29兆元，較第一季增加了約500億元，為連續第二季增持；

從持股數量來看，外資持股1,230.65萬股，較一季末增加41.22萬股，同樣是在二季度淨增持了A股。

其中，第二季淨買入金額前五的股票依序為寧德時代、恆瑞醫藥、東鵬飲料、紫金礦業和藥明康德，減倉金額前五的股票依序為貴州茅台、美的集團、五糧液、京東方A和立訊精密。

「目前境外投資者持有境內債券、股票的市值佔比約為3%-4%左右，受多重正面因素支撐，預計外資仍會逐步增配人民幣資產。」國家外匯管理局國際收支司司長賈寧指出。

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兩融、股票ETF資金共振！

在A股躍躍欲試挑戰3,600高點，市場最積極的槓桿資金－兩融資金最近也是鉚足了勁兒往上衝。

截止7月23日，兩市融資餘額增加26.47億元，達1.92兆元，刷新今年3月以來新高。

自6月23日以來的23個交易日，融資淨買入額有22日為正數，僅一日淨賣出。

更值得注意的是，4月中旬以來一直處於淨流出的股票ETF連續三日淨流入了，與兩融資金形成共振。

Wind數據顯示，本周前三個交易日，股票ETF合計淨流入54.68億元，其中追蹤建築材料指數、港股通互聯網指數、中證基建指數、細分化工指數、香港證券指數及中證鋼鐵指數的ETF「吸金」居前，分別為淨流入28.13億元、28.05億元、15.13億元。

顯而易見在人類史上規模最大的水力發電工程刺激下，相關個股「一票難求」的情況下，資金選擇借道ETF曲線救國，瘋狂交易「反內捲」相關的方向。

如果我們仔細觀察A股本周四個交易日的類股表現，能模糊感覺出，資金似乎在致力於消除「一切低價類股」。

周一，建材、基建類股大爆發；周二低價上游資源類股全線上揚，煤炭類股上演漲停潮，鋼鐵、白酒類股跟隨上揚；周三，雅下水電概念分化，銀行股再度上漲；周四，免稅、旅遊類股大爆發。

如今A股今年首次站上3600點，在快速輪動的市場中，資金迫切尋找真正具備有投資價值的低估值類股，畢竟這是未來超額收益的重要來源。

興業證券複盤歷史七輪券商引領指數新高的表現發現，券商引領市場突破後20個交易日內，以軍工、醫藥、TMT、美護為代表的成長行業和化工、機械、新能源等α機會較多的行業領漲機率較大。(ETF進化論)