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這市場想必大家也沒時間看，簡單3點：
1，寒武紀將徹底打開科技牛市的估值空間。注意是估值空間，市值空間不是他的主要任務（雖然也有一些）。
這意味著，主流科技巨頭的估值都會提升。別再掰扯什麼30X PE的PCB貴了、25X PE的ODM貴了。水位提升之下，35X、40X乃至50X PE都可能。
估值的PE band這篇文章裡有，已經討論的很清楚，天天2w多億成交，你還用幾千億成交的估值看問題是不是那裡有點不對…並非CoWoP和大規模擴產-PCB的核心邏輯正在演繹
寒武紀的估值就像新天地的豪宅單價，就是正兒八經創歷史去的。最後有之前3篇文章的連結，這個估值並不是瞎提升，有堅實的基本面支撐。
Q1業績出來的時候，很多對科技投資（持這種觀點的老手不少）並不太瞭解的朋友反覆在灌輸一個詭異的觀點：
能看業績了，寒武紀就沒想像空間了。
……
科技公司最終都是去賺錢的，開始賺錢就是爆發起點！超級公司自然會吸引超級資金規模進入，不再是小打小鬧。輝達不就是例子麼？在AI革命初期，業績只有爆發、爆發、再爆發…
2，推理需求爆發的形態，會遠超你我的想像。
這個值得做深度技術研究，這裡就拋個觀點和思路：
普遍的想像是，使用者訪問、使用AI、完成具體任務，這裡包括Agent。
但注意，這樣的需求，包括Agent本質上還是離散的。
然而真正的推理需求，未來將以連續（24小時不間斷）、高頻（每秒上千次）、大吞吐的形態呈現在我們面前。
就說這麼說，推理的場景並不是推理空間的關鍵，而是24小時連續、高頻、大吞吐的推理。
p.s：之後會重點討論，需要時間做研究，很值得…
3，寒武紀是陽謀明牌，節奏無比清晰
我們之前解讀了經典的“闢謠”，也解讀了定增的預期和影響，那麼在這個背景下，寒武紀的啟動堪稱經典，既有基本面、又有大水流、還有情緒催化，經典的東西響應者眾：
結果就是情緒極佳、氛圍nice，大家心情都很愉悅。 (橙子不糊塗)