“中國AI發展必須依靠高端GPU。”輝達CEO黃仁勳，曾如此暗示中國離不開輝達。 但國產AI晶片廠商寒武紀發佈的業績報告，卻如一記重錘，擊碎了這一論調。2025年一季度，寒武紀總營收達11.11億，幾乎追平2024年全年收入，同比增速高達4230.22%！在2025年扭虧為盈基礎上，今年一季度淨利潤再次翻倍增長。 業內分析人士認為，寒武紀業績的爆發式增長，標誌著國內AI晶片正快速崛起。而頗具諷刺意味的是，就在寒武紀發佈報告的同時，輝達在華市場份額歸零，黃仁勳緊急奔赴中國，試圖穩住局面，甚脫下標誌性的黑色皮衣，換上西裝，足見其對中國市場的重視。 外媒也紛紛感慨，中國晶片市場的變化竟讓黃仁勳如此焦慮。

7月9日午後，A股和港股半導體類股集體爆發。 截至13：53，晶圓代工龍頭中芯國際A股擴大漲幅至10%，創出歷史新高，港股漲超9%，A+H股總市值突破8500億元。 A股先進封裝概念持續走強，長電科技強勢反包漲停，深科技回封漲停，此前華天科技、領先股份、同興達、朗迪集團等已封板，甬矽電子、華海誠科、通富微電、太極實業、雅克科技等漲幅居前。科創板個股全線活躍， 科創50指數拉升漲超4%，半導體晶片股領漲，上海合晶、有研矽、概倫電子、沐曦股份、寒武紀、摩爾線程、華虹宏力等漲幅居前。

7月6日，A股市場分化格局延續。AI科技陣營繼續退潮——除了少數業績預告亮眼的硬體標的勉強守住陣地，多數AI產業鏈方向已是潰不成軍。而另一邊，曾經被市場冷落的"老登股"們卻悄然集結，煤炭、農業、食品飲料多個傳統類股聯袂走強，用最樸素的方式宣告：今天，又是我們贏了。 萬得全A成交額較前一交易日小幅萎縮，但仍穩穩站在3兆元之上，說明市場並非缺錢，只是錢換了方向。 截至收盤，5隻千元個股，茅台和寒武紀上漲，聯訊儀器、源傑科技、中際旭創均小幅下跌。而估值方面，茅台市盈率僅有18.2倍，其餘4隻科技股市盈率在80~840倍之間，相差巨大。 市場風格真切換了？

據《每日經濟新聞》統計，2026年上半年韓國投資者經個股與ETF兩條通道，累計砸下28.19億美元“掃貨”中國資產：A股買入額同比激增130.55%，其中北方華創、寒武紀買入額居前；港股方面，中芯國際、MiniMax買入額領先。渣打銀行分析師直言，海外資金對中國資產的態度“已發生根本變化”。 記者根據韓國證券存管證券資訊入口網站（SEIBro）資料統計發現，2026年上半年，韓國投資者買入A股約6.78億美元，同比增長130.55%。 其中，半導體裝置公司北方華創以約3394萬美元位居買入額榜首，寒武紀（2728萬美元）緊隨其後，寧德時代（1254萬美元）排名第三。 (21世紀經濟報導)

“光模組”已成AI基建的一大核心支點。本期為《光速穿越》系列第02期，解讀中際旭創兆市值背後的邏輯。 最近，A股市場討論最多的熱門話題之一，是長期被市場視作價值投資標竿的貴州茅台，被一家光模組公司“雙超”。 6月18日，中際旭創股價大漲，收盤報1367.88元/股，總市值達到1.526兆元，反超貴州茅台的1.519兆元，位居A股總市值第六位。更早之前的6月3日，中際旭創的股價已經在盤中超過茅台。也就是說，這家公司在股價和市值兩個維度上，實現了對茅台的超越。 此外，這個市值也已經超過寒武紀等AI產業鏈核心公司；放到網際網路公司坐標裡看，也高於美團、京東、百度、小米等一批頭部網際網路企業。

6月30日，人工智慧晶片龍頭寒武紀（688256.SH）盤中股價大漲超8%，總市值首次突破1萬億元，成為科創板歷史上首支萬億市值企業，位居A股總市值第九位，僅次於貴州茅台。 圖片來源：視覺中國 寒武紀股價表現 截止午市收盤，寒武紀報1613元，上漲8.84%，總市值達1.01萬億元，半日成交額突破188億元，換手率1.92%。以2025年末收盤價計算，寒武紀2026年年初至今累計漲幅已達77%。若從2025年7月的348元的階段低點算起，十一個月累計漲幅高達363%。

今日盤中，算力晶片概念震盪走強，芯原股份漲超10%，創歷史新高，海光資訊、天普股份、寒武紀、翱捷科技、東芯股份等跟漲。 消息面上，中國資訊通訊研究院聯合產業鏈上下游多家核心單位，共同啟動“算力Token出海生態計畫”。此前工信部總工程師鐘志紅表示，保持適度超前，建強新型基礎設施，加強新一代通訊網和算力網規劃建設。 (財聯社)

這次的專家或提及公司如 通富微電、渠梁電子、長電科技、盛合晶微、H公司（菊廠）、寒武紀、中際旭創、字節跳動、台積電、愛德萬、泰瑞達、長鑫儲存、輝達、AMD。下面進入正文。 在半導體這個逐漸變冷的“戰場”上，先進封裝卻意外地熱得發燙。一邊是AI晶片出貨量翻倍的預期，一邊是產能“四倍”的瘋狂擴產，一場激烈的混戰正在悄然上演。 今天，一線大廠專家為你揭開中國國產先進封裝行業那殘酷而真實的競爭真相。這裡的“主角”，不是什麼冷冰冰的產線，而是活生生的商戰與抉擇。 冰火兩重天，供大於求的“內卷式”增長