巴倫周刊—美國SEC成立跨境反欺詐特別工作組，孫宇晨會被立案調查嗎？

鏈得得ChainDD從消息人士獲悉，本次SEC跨境反欺詐工作組將重點調查與中國等外國公司有關的潛在違反《美國聯邦證券法》的行為，包括潛在的市場操縱。近日陷入“WLFI砸盤事件”風波的TRON實際控制人孫宇晨及其相關公司或可能被首批立案調查。

美國證券交易委員會（下文統稱SEC）在5日發佈公告，宣佈於華盛頓特區成立跨境反欺詐特別工作組，以加強執法部門識別和打擊傷害美國投資者的跨境欺詐行為。這一消息引發了市場極大關注。

鏈得得ChainDD在美國接近監管的消息人士處獲悉，本次SEC跨境反欺詐工作組將重點調查與外國公司有關的潛在違反《美國聯邦證券法》的行為，包括潛在的市場操縱；其中最為顯眼的是將審查來自中國等重點國家司法管轄區內的公司，違反《美國聯邦證券法》的行為；在該工作組評價中，明確了包含中國和中國政府控制等因素在內，已經構成獨特的投資者風險。同時，以上消息人士也指出，近期以來在美國證券市場當中，如火如荼的加密“幣股”概念股、借殼上市的加密資產項目或將成為首批立案調查的重點領域，尤其有中國背景的項目。其中，近日在加密市場陷入“WLFI砸盤事件”爭議風波的TRON實際控制人孫宇晨及其相關公司，有可能成為被首批立案調查的對象。

自本屆川普政府執政以來，美國對加密資產的寬容度迅速升高。隨著川普對核心人員的更換，SEC也正以更加開放和正面的態度來對待加密資產的發展，尤其在美股市場的嘗試，但似乎這種趨勢在遇到某些因素困擾時，將發生新的監管管轄尺度的變化。比如隱約的中國因素或者動了有關利益集團的蛋糕。WLFI（World Liberty Financial）是一個支援川普改革運動的去中心化金融平台，獲得了川普小兒子Donald Trump Jr.的公開背書。孫宇晨作為WLFI的早期主要投資者和顧問，2024年11月向該項目投資3000萬美元，又於2025年1月追加投資至7500萬美元並擔任項目顧問，並於9月1日在其X帳號上發文表示，近期沒有計畫出售已解鎖的WLFI代幣。

9月1日，WLFI在幣安、OKX、Coinbase等幾乎所有頭部中心化交易所上線。開盤價0.32美元，開盤後後持續下跌，9月4日在幣安平台最低時觸底0.1611美元。4日晚間據區塊鏈資料顯示，與孫宇晨相關的加密錢包地址開始向多家交易所（包括他本人擔任顧問的HTX交易所）進行大額WLFI代幣充值，總量約為5000萬枚WLFI（當時價值約900萬美元）。市場將這些轉帳行為解讀為孫宇晨大規模拋售，引發了WLFI價格的劇烈波動和社區恐慌。而孫宇晨在X上對此行為回應稱：這些轉帳之時正常的交易所充值測試和地址分散管理的操作，並非為了出售代幣。否認了相關指責。

很快，9月6日，WLFI項目官方做出反應，將孫宇晨相關的地址列入黑名單，凍結了該地址上約5.4億枚（價值約1.023億美元）已解鎖代幣和24億枚鎖倉代幣，引發市場關注。WLFI在其官方X帳號表示，“過去幾天共有272個錢包被列入黑名單，其中1個錢包地址涉嫌挪用其他持有者資金，正在接受全面內部審查。”

隨之，孫宇晨也改變了態度，在X帳號上補救性表態，並公開對WLFI及川普家族相關加密負責人喊話，稱：“我相信美股上市的幣股概念股都在被低估，我將從市場上買入價值1千萬美元的ALTS股票和價值1千萬美元的WLFI。”一併@了WLFI官方、Eric Trump帳號、DonaldTrumpJr以及川普家族關聯加密公司核心負責人帳號。

孫宇晨表達要購買的ALTS ALT5 Sigma Corporation是一家在納斯達克上市的金融科技公司，專注於區塊鏈技術，提供數位資產的代幣化、交易清算、支付託管服務，私募由WLFI領頭，以WLFI代幣作為對價認購1億股，ALT5持有約7.5%的WLFI代幣總供應量作為其加密儲備資產。其董事會有一位成員名叫Eric Trump。

SEC主席保羅·S·阿特金斯表示，“我們歡迎來自世界各地的公司尋求進入美國資本市場，但我們不會容忍壞人，無論是公司、中介、看門人還是試圖利用國際邊界，來阻撓和逃避美國保護投資者的監管機制。這個新的工作組將鞏固美國證券交易委員會的調查工作，並允許SEC使用一切可用工具來打擊跨國欺詐。”

隨著美股等傳統金融市場對核心加密資產的持續增持，部分加密貨幣市場從業者也找到了從傳統金融市場獲取流動性和資金的新通道。近年以來以穩定幣概念股Circle、加密貨幣金庫股MicroStrategy、川普加密概念股ALTS、孫宇晨的波場TRON借殼納斯達克公司SRM上市、川普家族支援的挖礦公司American Bitcoin通過合併借殼、SPAC Yorkville Acquisition與川普媒體集團以及加密平台Crypto.com三家合併成立的Trump Media Group CRO Strategy,Inc等案例層出不窮，在美股市場上名利雙收，該路徑至今還在引發加密行業項目的持續追捧。

鏈得得旗下得得智庫也對上述各種加密項目上市途徑進行了如下對比。

SEC跨境反欺詐工作組成立後，執法工作重點還將放在看門人身上，特別是審計師和承銷商，是他們幫助了這些被調查的公司進入了美國的證券資本市場。執法司司長瑪格麗特·A·瑞安表示，跨境反欺詐工作組將利用執法司的資源和專業知識打擊國際市場操縱和欺詐的交易行為。我們很高興能參與執行聯邦證券法和保護美國投資者的工作。對此，SEC主席保羅·S·阿特金斯說：“我還指示SEC其他部門和辦公室工作人員，包括財務、考試、經濟和風險分析部門、交易和市場部門、以及國際事務辦公室考慮並建議採取其他行動，更好的保護投資者，包括新的披露指南和任何必要的規則變更。”(Barron's巴倫)