A股晶片概念爆發，港股科技股大漲，恆科漲超4%，百度狂飆16%

9月17日，市場全天震盪走強，三大指數探底回升。滬深兩市成交額2.38兆。全市場超2500隻個股上漲。

類股方面，光刻機、機器人等類股漲幅居前，貴金屬、旅遊、豬肉等類股跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.37%，深成指漲1.16%，創業板指漲1.95%。

港股方面，科技類股爆發，恆生科技指數漲4.3%，站上6300點大關，百度集團一度大漲近20%。

晶片產業鏈持續走強

中芯國際創新高

“晶片一哥”中芯國際A、H股盤中股價雙雙創出歷史新高。在其帶動下，半導體產業鏈全面走強，細分的光刻機產業鏈領漲。波長光電、奧普光電、福晶科技漲停，蘇大維格、茂萊光學、國林科技等跟漲。

消息面上，SEMI報告顯示，25Q2全球半導體裝置出貨金額達到330.7億美元，同比增長24%。中國大陸銷售額達113.6億美元，同比下滑2%，環比增長11%，以約34.4%的份額穩居全球第一大半導體裝置市場。

此外，9月16日，在2025騰訊全球數字生態大會上，騰訊集團副總裁、騰訊雲總裁邱躍鵬宣佈，目前騰訊已經全面適配主流的國產晶片，並積極參與和回饋開源社區。

國信證券指出，半導體自主可控再度成為市場焦點。與此同時，Deepseek、阿里先後表態對國產算力的適配力度和採購比重都有所加大，而國內先進製程的配套能力也在不斷提升，本土算力鏈正經歷戴維斯連按兩下。我們對於2025年電子類股在“宏觀政策周期、產業庫存周期、AI創新周期”共振下“估值擴張”的樂觀判斷。

人形機器概念繼續升溫

今天，人形機器人、宇樹機器人概念延續漲勢，首開股份11日10板，豪鵬科技漲停，勝藍股份、長盈精密等漲超12%。

消息面上，宇樹科技9月15日宣佈開源UnifoLM-WMA-0——跨多類機器人本體的開源世界模型－動作架構。

特斯拉柯博文（Optimus）機器人也有重大進展。據財聯社報導，特斯拉CEO馬斯克稱，計畫周六對AI5晶片設計進行技術評估，下周將召開關於人工智慧/自動駕駛系統、Optimus機器人、車輛產量的會議。

華創證券表示，關注人形機器人核心三個邏輯：（1）新技術方向為降本和輕量化，關注軸向磁通電機、MIM粉末冶金、旋轉變壓器；（2）應用場景端的“機器人＋”標的，場景先行不僅決定了國產機器人量產的路徑，也在很大程度上決定了其市場空間的上限。B端率先放量的趨勢已較為明確，尤其是在智能物流、紡服、特種行業等高復購、高剛需、低容錯的應用領域；（3）機器人1到10的兩大類股：裝置、資料與視覺。

東方證券認為，馬斯克於9月12日增持257萬股特斯拉股票，價值近10億美元，側面彰顯馬斯克對特斯拉未來實現規模擴張及市值提升的強烈信心。預計特斯拉OptimusV3即將於4季度發佈，後續預計零部件供應商定點也將在今年年底到明年年初逐步落地。隨著2026年起人形機器人將進入規模化量產階段，在百萬級銷量目標指引下，預計能夠獲得特斯拉人形機器人訂單的零部件公司未來將具備較大增長彈性。預計特斯拉及馬斯克將加快發展人形機器人、自動駕駛、電動汽車等領域，產業鏈相關公司有望持續受益。

港股科技類股大爆發

港股方面，科技類股迎來爆發行情，截至下午3點，恆生科技指數漲超4.3%。成分股中，百度集團-SW漲超16%，騰訊控股、阿里巴巴總市值分別重回6兆港元、3兆港元。

消息面上，百度集團與招商局集團簽署了戰略合作框架協議，雙方將圍繞大模型、雲端運算等前沿人工智慧技術，在科創產業、交通物流、綜合金融、地產園區等領域開展合作，有望為中國產業智能化升級注入新動能。

此外，9月16日晚間，《新聞聯播》報導“中國聯通三江源綠電智算中心項目建設成效”，其中就披露了阿里旗下平頭哥最新研發的面向人工智慧的PPU晶片。

中泰證券指出，港股市場在聯準會降息預期和A股情緒持續回暖的支撐下，短期有望延續結構性上漲，科技、消費將是最值得期待的方向。當前科技行情中期或並未結束，9月後若出現調整，則是佈局機會。

光大證券指出，港股對於美國聯準會減息的敏感度更高，可能較A股受惠。在貨幣寬鬆預期下，港股的估值和盈利增長潛力受到市場青睞，亦會帶動A股造好，尤其是在科技、金融和消費行業的龍頭企業，將有望在政策利多和資金推動下，迎來更為活躍的表現。 (21世紀經濟報導)