阿里晶片上央視，禁止使用輝達？

本來今天應該更關注鮑爾的講話是否是Hello Everyone，今天關於晶片的事，傳聞不少。

第一，阿里晶片上CCTV：央視披露，中國聯通在青海西寧建設的大型資料中心，已用近2.3萬顆國產AI晶片上線3579 PF算力，目標擴至2萬PF。其中約72%由阿里平頭哥提供，其“PPU”晶片在記憶體與HBM2e配置上對標輝達H20，屬於當下中國可對照的高端推理/訓練方案之一。

第二條，百度的“崑崙芯”預期升溫：受“自研晶片潛力+大模型產品線”驅動，百度港股創近三年最大單日漲幅，導火索是券商上調評級並強調其自有晶片佈局帶來的成本與性能可控性。

第三條，對輝達的採購限制：據外媒轉述，小作文傳播，中國網信部門已要求包括字節、阿里在內的頭部科技公司停止購買輝達為中國市場定製的RTX Pro 6000D，並中止既有測試/訂單。這被視為較此前“關注H20”的指導更進一步。

第四條，華為說未來算力有10倍增長空間。

這意味著什麼：算力在不斷需求增長的同時，東西供給發生一些變化。

1）政策與供給的“合圍效應”
美國兩年多的出口管制，把輝達的“H/HX→H20/6000D”一路“降配”；中國這次的“反向限采”，實質是把需求側拉回國產供給，形成政策—供給—需求“三角閉環”。短期看是陣痛：遷移、最佳化與交付的磨合；中期看是確定性：訂單、生態和資本開閘。

2）國產晶片的“可用性臨界點”被點亮
“能不能用”與“好不好用”是兩道檻。央視把“量產規模+營運指標”搬上檯面，本質是給“可用性”背書；接下來比拚“好用性”：性能/瓦、TCO、框架相容性、穩定性。阿里PPU在記憶體頻寬與容量上的參數接近H20檔位，這對大模型推理與多工並行尤為關鍵。

3）AI發展路徑：從“追旗艦訓練”到“推理優先/小而美”
訓練端仍受制於頂尖製程的晶片供給，短期很難“全面對齊”；但推理與輕量化訓練的市場正迅速做大：所謂“千行百業模型落地”，對時延、成本、穩定更敏感，對“極致峰值算力”相對沒那麼執念。國產方案只要在推理TCO上持續勝出，市場份額會自然遷移。

對各方的影響

1、輝達（NVDA）：輝達的財報之前就沒包含中國市場的，所以也不會太受影響。但實質對輝達在中國市場的份額還是造成不少影響，未來影響生態和心智。但對投資應該影響不大。即使短期利空，長期不受影響。

2、中國AI晶片公司（阿里平頭哥、華為、燧原、壁仞、沐曦、摩爾執行緒、登臨等）：利多：政策與訂單的“雙輪”啟動，規模化裝機案例（如中國聯通西寧項目）給了市場最缺的“確證樣本”，利於打穿從試點到量產的鴻溝。但也面臨交付與可靠性的挑戰。但不妨礙大A炒概念風生水起。而且傳說中芯國際測試國產的國刻機，這也是巨大的利多。

3、阿里（阿里雲 + 平頭哥）：定位升級：“算、存、網”一體化裡，阿里從“雲+模型”走向“雲+芯+模型”，資料中心級大單商用驗證是質變。PPU≈H20檔位的訊號，若持續兌現交付，將直接轉化為阿里雲公有雲/專有雲的算力成本優勢與生態議價權。所以股價持續在創新高。

4、百度（崑崙/自研晶片 + 文心生態）

如果自研崑崙芯可覆蓋主力推理+部分訓練，文心家族在推理側TCO將顯著下行，C端產品與B端API的毛利改善更有想像力。資本市場今日的“高彈性”反應，核心就是這條成本與可控性的預期。 (老王說事)