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摩根大通的banker，被AI害慘了
摩根大通在宣佈成為全面AI驅動投行的時候
有沒有考慮過我們IBD分析師的感受
以前一個團隊熬通宵趕出來的PPT
現在用AI半分鐘就跑出來了
投行新人是真沒招了：
以前還可以拼誰熬得晚
現在連熬夜的資格都被AI搶走了......
因為AI，摩根大通和高盛打起來了......
摩根大通不愧是投行中的行動力王者，當其他投行還在模棱兩可地預測未來幾年AI是否有可能代替IBD分析師的時候，它早已邁出了實際行動的第一步——這家全球市值最高的投行正在為迎接AI時代進行“徹底重塑”。
首席資料分析長Derek Waldron宣佈，JPM正在朝著成為100%全面AI驅動的企業目標前進。
而這一切，都要從2023年摩根大通為員工提供的名為「LLM Suite」的生成式AI助理開始講起。
這是一項整合全球頂尖AI技術的平台，如今已成為摩根大通AI策略的核心，每8周更新一次，並且持續從銀行的龐大資料庫和軟體應用中吸收學習新功能。
LLM Suite的三項關鍵功能
⭐寫作協助
LLM Suite簡化了內容產生流程，使員工能夠有效率地創建和完善文書，減少了起草報告所花費的時間，並提高了產出效率和品質。
⭐想法生成
透過促進腦力激盪和產生創造性概念，LLM Suite使員工能夠在他們的角色中進行批判性思考和創新，最終為業務成長做出貢獻。
⭐檔案摘要
採用LLM Suite總結冗長的文檔，從而提高知識共享的效率，確保了關鍵資訊易於訪問，使各級管理層能夠快速做出明智決策。
首席數據分析官Waldron在接受外媒時展示了LLM Suite的強大功能。僅用30秒，這個AI平台便生成了一份investment banking deck PPT，看上去非常真實可信。而誰能想到這些工作量過去需要一整支初級分析師團隊熬夜完成。
JPM毫不掩飾對於AI驅動未來的野心：每位員工都將擁有個人化的AI助手，每個流程都由AI代理驅動，每位客戶都將享受到由AI定製的服務體驗。
LLM Suite現已為超過6萬名員工提供服務，幫助他們撰寫郵件和報告等任務，預計該軟體將像視訊會議程式Zoom一樣普及全行。
在截至2024年10月的Evident AI Index指數中，摩根大通更是穩穩排名第一：
這類AI取代IBD初級分析師的論調已經不是第一次出現了。
📌在看華爾街大佬的觀點之前，身為投行求職者的大家可以自己花30秒思考一下這個問題👇
📝投行初階分析師真的會被AI取代嗎？
WST曾拿到八大投行之一暑期實習Offer的成功學員Denisy分享了一個觀點，供大家參考👇
NYU有一門課叫financial statement analysis，而教授花了一整堂課的時間去告訴我們AI是不可能取代投行員工的。
「資訊本身是中性的，然而，對資產好壞的判斷以及漲幅預測，卻涉及帶有主觀色彩的邏輯推理。AI的邏輯基於既定規則與數據模型，可投資過程中，諸多關鍵變量難以用AI演算法處理，諸如市場情緒、市場環境以及投資者心理預期等。另外，當前媒體環境環境考慮，部分媒體會發布虛假新聞，比如某某一專業人士下跌，因此需要宣稱。
為了幫助大家更深入理解AI對IBD的影響，更好地儲備投行Technical知識，WST也為大家找到了NYU這門Financial Statement Analysis課程官方教案中指定教材的電子版👇
Moelis CEO曾經預言“AI會取代IBD分析師並且降低薪酬比例”，並且精品投行已開始裁撤初級分析師職位。
今年1月，高盛CEO Solomon曾指出：“傳統IPO招股書的起草工作，通常需要投行6人團隊耗時兩周完成，而如今借助AI 技術，短短幾分鐘內即可完成95%的基礎性內容。”
AI發展對投行招募造成的影響除了屢見不鮮的裁員，還有大量的職位外包。
根據外媒報導，摩根大通計劃將初級分析師與經理的比例從6:1降低到4:1。
甚至放話，在留下的初級分析師中，有一半將被安排或「外包」到印度、阿根廷等低成本地區。像倫敦或紐約這類較大規模的辦公室，削減幅度更是有可能達到三分之二。
但顯然，這隻隻能代表摩根大通的單方面觀點。
幾乎在同一時間，八大投行中另一家的CEO在接受媒體採訪時提出了截然不同甚至相反的觀點——高盛CEO Solomon認為，正是因為AI的發展，未來十年內投行員工數量會呈增長趨勢，而非減少。
這個消息或許能給一些人帶來寬慰，但更多人肯定還是對這個說法存疑：前腳說AI替代分析師，後腳又說AI會帶來崗位成長？
知道你急，但你先別急，高盛CEO自然有他的道理。
Solomon堅信，AI的發展將幫助公司擴展團隊，而非縮減規模。
如果你思考高盛的價值來源，你會發現主要集中在三個方面：人才、資本和技術。
AI技術的進步能夠幫助「聰明、有才華、充滿幹勁且經驗豐富的人」獲取更好的資訊並進行更深入的分析。
不過這不代表所有崗位的人數都會增加，Solomon表示如果AI發展是一部電影的話，在結局有贏家，就有輸家。
但說穿了，AI始終無法取代分析師作為人類的本質——高盛希望持續擴招的人需要有與客戶建立更深層連結的能力。
至於員工數量成長的邏輯，Solomon認為高盛一定會在未來十年間持續成長，規模不斷擴張，並且在其他成長領域進行投資，那麼十年後，高盛的工作一定將比今天更多。
駕馭AI還是被AI取代，答案很明確了...
看到這裡，大家應該明白了。投行不是不招了，而是將招募重心轉移到那些作為人類能夠真正創造價值的複合型職位上。
AI發展對於IBD產業的求職門檻產生了什麼變化與影響？ WST創辦人Jerry也在直播中對這個問題有過深層的探討與解釋👇
細品之下就會發現，高盛CEO David Solomon的觀點也並沒有自相矛盾，當LLM能完成95%的工作時，人類做的那5%就變得至關重要。
回到最初的核心問題：投行初級分析師會被取代嗎？
AI不會取代分析師，但會用AI的分析師將取代不會用AI的分析師。
八大投行都在用各種方式擁抱AI，比如德銀正大力推進招聘計劃，試圖將其約300人的AI員工隊伍擴充一倍以上、摩根士丹利有30多個AI projects正在籌備中......想要進入投行，必須掌握投行工作中各種AI實用技巧👇
🧠最無腦（非常適合直接交給AI處理）
翻譯| 檢查基礎錯誤| 閱讀長檔案| 改善語言| 寫郵件| 應付老闆模糊的comments
- 輸入檔案/段落後，需要給予AI清楚的指示，明確需要的語言、風格、目的（可以理解AI就是你的Graphic team/Research/Analyst，只有足夠清晰的指示才能避免因為模糊的語言造成的back and forth）。
- 轉換完成後需要進一步檢查有沒有AI理解錯誤的問題。
🧠🧠中等動腦（需要提供一些初步的輸入內容，AI即可完成改寫部分）
仿寫（各種Memo、OSS等）| 總結（文章、會議紀錄等）
- 需要有初步的inputs，例如會議中涵蓋了那些要點，希望發出去的段落裡包含什麼樣的key message，或者目標行文風格是怎麼樣的。
- 將inputs一股腦丟到AI，讓AI整合成一篇通順合理的段落/bullet points/summary，可使用"最無腦"區功能進一步改善。
- 輸出後要仔細檢查！ ！很有可能AI會嫁接錯誤的訊息，尤其在處理複雜的邏輯關係時。
🧠🧠🧠有意思的動腦活動（AI作為靈感庫，為你的自主研究提供啟發和指引）
AI作為一種便捷的知識獲取途徑，可以快速獲得較為廣泛的通用訊息
- 直接詢問AI框架性的問題：例如xx產業有什麼重點技術指標，如何論證xxx，交易中xxx與xxx結構的差異為何。
- 結合這些框架性的回覆，大量閱讀相關資料（可利用"最無腦"技巧），並整合核心觀點用"中等動腦"技巧進一步完善輸出。
- 最後仔細檢查，需要確保邏輯通順，沒有基礎錯誤。
其實除了緊跟AI時代培養與時俱進的硬技能之外，對於想要進入投行中國留學生來說，如果不想被AI取代，那你一定要想明白的是自己的核心競爭力是什麼。
雖說AI在提升工作效率方面有巨大潛力，但是投行分析師的不可替代性就在於其深度分析能力和大局觀的視野。 （WallStreetTequila）