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核心通脹率未現疲態足以令美聯儲以當前速度收緊貨幣政策，風險厭惡情緒強勢反彈令金價承壓
週二（10月11日）亞洲時段，現貨黃金短暫回調至1673.77美元/盎司附近後震盪微跌，目前交投於1667.3美元/盎司附近。美元指數也在113.40刷新本周高點，逼近逾20年高點，由於避險情緒大幅攀升，美元指數跌破113.00後未進一步下跌。自10月5日美元指數觸及110.05以來，美元已經反彈了2.75%，不過仍低於今年以來的高點114.778左右。大多數以美元計價的大宗商品價格都面臨壓力，石油價格下跌了0.28%，貴金屬價格依然承壓。
過去一周，美聯儲官員重申了他們將通脹率降至2%的目標的承諾。
週一，芝加哥聯邦儲備銀行行長查爾斯·埃文斯(Charles Evans)表示，他預計聯邦基金利率(FFR)將在2023年初在4.5%左右結束加息，然後在“一段時間內”保持在這一水準。他聽起來樂觀地認為，美聯儲可能實現軟著陸，因為美聯儲預計到明年年底失業率將達到4.4%，而美聯儲的通脹指標將從8月份的6.2%降至2.8%。
此外，上周公佈的美國非農就業報告超出預期，進一步證明埃文認為美聯儲將繼續大規模收緊貨幣政策的理由。
美聯儲副主席佈雷納德(Lael Brainard)當日強調有必要實施限制性的貨幣政策，並表示近期加息對經濟的打擊尚未顯現。
她還指出，只有於「確信通脹率會下降」的情況下，美聯儲才會放鬆大規模加息政策。她的言論沒有釋放美聯儲立場會軟化的訊號。
佈雷納德的言論提振了美元 ，並引起大部分資產急速下挫，也加大了黃金的壓力，因利率上升將推高持有黃色金屬的機會成本。
不過，美聯儲官員的鷹派講話和強勁非農數據已經被市場初步消化，俄烏地緣局勢依然緊張，對全球經濟衰退的擔憂也給金價提供避險支撐，1660關口附近支撐較強，在失守該位置前，黃金多頭仍有機會。
標普500指數期貨嘗試轉入上漲區域後再度轉跌。投資者似乎利用回調行情建立新的空頭頭寸。與此同時，在週一休市後，美債收益率週二延續漲勢，10年期國債收益率創一周半新高至4%，也逼近9月份觸及的2008年以來高點4.019%，料在關鍵的美國通脹率數據公佈前收復關鍵高點4.02%。
根據預期，美國總體CPI料下降至8.1%，前值8.3%，而核心CPI料從6.3%上升至6.5%。核心CPI沒有出現疲態足以令美聯儲以當前速度收緊貨幣政策。
根據CME FedWatch Tool的數據，美聯儲11月會議升息75個基點的機率為80%。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，利率上升和美元走強正繼續給黃金構成壓力，並蓋過了目前因烏克蘭危機最新升級而產生的任何避險需求。
獨立分析師Ross Norman表示，“我們再次回到1680美元的水準......短期內黃金仍將面臨一些下行壓力。”
本交易日經濟數據較少，需要留意美聯儲、歐洲央行和英國央行官員的講話，週一英國財政大臣誇滕宣佈提前公佈預算，英國債券收益率大漲，也一度令金價承壓；此外，還需留意俄烏地緣局勢相關消息。
展望後市，美國週三將公佈9月生產者價格指數(PPI)和聯邦公開市場委員會會議紀要。週四，交易員的焦點將轉向美國通脹數據，即CPI和失業申請人數。本周結束時，受市場廣泛預期的美國零售銷售數據以及密歇根大學消費者信心指數(University of Michigan Consumer Sentiment)將公佈。
金價在本周低點1660美元/盎司附近整理跌勢，金價依然脆弱。
黃金技術分析
金價在50%斐波回檔位1,672.61美元附近感到受賣壓並跌向一小時圖上61.8%斐波回檔位1,658.90美元。 50和200EMA均線形成死叉，它們位於1690美元附近，增加下行壓力。
黃金空頭可能在21日MA均線1675美元下方重拾控制權，因為14天相對強弱指標繼續走低突破中線，表明金價後市將擴大跌勢。
若持續性跌破暫時支撐1660美元，可能威脅1650美元的心理水準。之後空頭可能會試探9月29日低點1642美元。
多頭需要強勢收盤於21日MA均線上方才能啟動任何有意義的反彈行情。下一個上漲目標為1700美元，若突破該位，金價將挑戰1710美元的整數位。
黃金一小時圖
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