韓國半導體也撐不住了？ 從緊缺到大規模砍單

韓國產業通商資源部9月1日發布的一項貿易數據顯示，韓國8月份貿易逆差達94.74億美元（出口約566.7億美元，進口約661.5億美元），創下韓國有統計以來的最高水平。另據韓國統計廳數據，韓國本年度多月連續出現貿易赤字，這種狀況是2008年國際金融危機以來首次出現。

特別是韓國經濟的支柱產業之一的半導體產業出口連續多月大幅下降，引發諸多關注。

韓國統計廳數據顯示，韓國半導體晶片7月份出貨量開始出現近三年來的首次下降，較上年同期下降22.7%；8月份同比減少30.5%，呈繼續下降態勢。同時，韓國晶片總庫存6月同比猛增79.8%後，7月同比增長80%，繼續保持高位。

不僅如此，今年（韓國統計廳未公佈大選時期的第一季度數據）韓國半導體出口在洽談、簽約、設備啟動率和資金狀況等指數與往期持平的情況下，製造成本、出口單價、出口利潤率、出口市場景氣狀況、國際收支狀況等指數均出現大幅下降，連讀多個季度被評估為“不振”。這表明韓國半導體出口還面臨成本急劇上升、出口利潤率不斷下降和國際收支持續惡化等下行壓力。

韓國半導體出口驟減，是否預示著全球半導體生產過剩和存量競爭時代提前到來？

從短缺到過剩？

近兩年，新冠肺炎疫情、烏克蘭危機、美國對華戰略打壓、國際利率上調、全球能源價格高企等多重因素相互疊加，導致全球經濟的不穩定性因素增多，全球產業鏈正處在一個重新調整的重要關口。

尤其是高度依賴全球分工、全球投資和全球市場的半導體產業，正處在一個深刻的調整階段，當前面臨供給需求失衡壓力、原材料上漲壓力和產業鏈重構壓力。

另外，晶片被廣泛使用於汽車、電子電器、通信設備、數據中心等對經濟增長起重要作用的行業，半導體產業狀況可以被看作是全球經濟的晴雨表。如果晶片行業狀況不佳，會引發和連累諸多相關產業出現需求失衡問題。

韓國已經感受到了這種壓力。韓國《東亞日報》刊登文章分析，半導體市場的下降週期與通脹、經濟停滯焦慮等交織在一起，已導致電腦、智能手機、汽車等產品銷量開始減少。

統計數字顯示，韓國與半導體產業密切相關的無線通信設備、電器、電子產品等出口指數在今年均出現明顯萎縮，導致國際收支狀況承壓明顯。這種指數走勢類似於2020年初新冠肺炎疫情導致的全球物流危機時出現的狀況。

長期以來，韓國出口嚴重依賴於國際市場，其貿易數據也是衡量國際經濟活動的重要指標。韓國的半導體出口狀況惡化，也體現了全球半導體產業面臨需求萎縮壓力。西班牙《經濟學家報》7月刊登的一篇文章認為，全球半導體晶片行業或將出現嚴重的產能過剩、庫存積壓以及需求凍結現象。

值得注意的是，從7月開始出現的大規模砍單現像已經蔓延至微控制器（MCU）領域，使得消費型應用晶片價格大跌。美光科技、英偉達、英特爾和美國超威半導體公司（AMD）等全球大型晶片公司均發出警告，以減產應對出口訂單的減少。這進一步佐證了消費領域需求的快速萎縮。

面臨諸多挑戰

韓國半導體產業還面臨其他諸多挑戰。

首先，韓國半導體產業自身存在發展局限，產業結構上難以擺脫對外依賴。韓國半導體產值佔經濟總量的比重巨大，但包括人才、技術、材料、零部件、設備等產業基礎領域的半導體產業生態極其脆弱。2019年7月爆發的韓日貿易摩擦暴露了韓國半導體產業的結構性問題。

據統計，韓國企業中60%以上的電子和化學系企業嚴重依賴日本技術和原材料，涉及電子、電器、精密儀器、機械製造、精密化工等行業。儘管近幾年韓國政府加大投入扶持韓國企業，以減少對日本的進口依賴，但至今仍難扭轉該態勢。同樣，韓國半導體產業作為全球供應鏈的重要節點，嚴重依賴全球分工和全球市場，也深受全球格局和地緣政治變化的影響。

其次，韓國半導體產業面臨更激烈的技術存量競爭。近些年，各國都開始加強了對上游技術和存量技術的控制與爭奪。眾所周知，半導體技術領域存在摩爾定律，即在價格不變的情況下，集成電路的原件數目會在一年半或兩年之後增加一倍。

但隨著對加工技術和工藝的要求近乎苛刻，矽晶體材料的加工局限性也隨之出現，摩爾定律正在失效。在矽晶體替代材料出現之前，存量技術下的半導體產業競爭勢必更加慘烈。這對高度依賴全球研發、全球分工、全球投資和全球銷售的韓國半導體產業而言是另一大不利因素。

第三，韓國半導體產業面臨全球貿易環境惡化、市場飽和度增強、新市場開發停滯等挑戰。受美國貿易保護主義政策、新冠肺炎疫情衝擊、烏克蘭危機等因素影響，全球半導體市場的不穩定性和不確定性增加。美國依靠自身的霸權優勢控制源頭技術，不僅導致全球各大半導體企業加緊搶占存量市場，嚴重激化了產業內的競爭，還遲滯了半導體技術的合作研發和自由流動，導致半導體產業鏈面臨重構和分化壓力。在國際貿易環境急劇惡化的情形下，韓國半導體產業出現製造成本攀升、利潤率下降、出口市場惡化和貿易赤字等問題在所難免。

積極化解發展難題

面對複雜多變的國際形勢和趨緊的貿易環境，韓國已在財政政策、產業政策和外交政策等方面採取實際舉措，試圖化解半導體產業面臨的發展難題。

首先，出台政策並實施大規模的財政刺激，致力於將半導體產業打造成韓國核心戰略產業。7月21日，韓國公佈一項雄心勃勃的“半導體超級強國戰略”，計劃截至2026年引導企業完成對半導體產業340兆韓元(2400億美元)規模的投資，並提出包括擴大稅收優惠、提升工廠容積率、培養專業人才等內容的半導體產業發展扶持計劃。

其次，調整產業政策，出台相關政策推動半導體和汽車產業的融合，以實現系統級晶片的突破，引導半導體產業與其他產業的橫向融合。8月4日，國民力量黨向國會提交了針對擴大設施投資稅額減免內容的半導體產業競爭力強化法案。（環球雜誌）