儲存晶片危機加劇：三星漲價60%！

全球儲存晶片市場正經歷一場劇烈的供需震盪。全球最大的記憶體晶片製造商三星電子本月大幅上調了部分儲存晶片價格，漲幅最高達60%。這一急劇調整源於全球競相建設人工智慧資料中心所引發的供應短缺，其影響已從伺服器製造商蔓延至智慧型手機和PC等消費電子領域。

根據供應鏈消息，三星11月份的32GB DDR5記憶體模組合約價已從9月的149美元躍升至239美元。16GB和128GB DDR5產品的價格也上漲約50%，分別達到135美元和1194美元；64GB和96GB模組的漲幅則超過30%。半導體分銷商Fusion Worldwide總裁Tobey Gonneman表示，許多大型伺服器製造商和資料中心建設商已接受無法獲得足夠產品的事實，當前支付的價格溢價“極其誇張”。

此次價格飆升的背後是AI基礎設施建設對記憶體需求的爆炸式增長。AI伺服器算力叢集的DRAM容量通常是傳統CPU伺服器的4-8倍，許多單機配置已超過1TB，並且正快速向性能更優的DDR5遷移。與此同時，儲存巨頭們將大量產能轉移至更先進的HBM（高頻寬記憶體）以滿足AI加速器的需求，這進一步擠佔了DDR5的產能。

晶片短缺已引發產業鏈的連鎖反應。中國最大的晶圓代工廠中芯國際表示，儲存晶片短缺導致客戶推遲其他類型晶片的訂單。小米等智慧型手機製造商也警告，記憶體價格上漲推高了手機製造成本。行業內部出現了恐慌性搶購，部分供應商明年的NAND快閃記憶體供貨量已被搶訂一空。

對於三星而言，此次短缺反而成為其業績的轉折點。由於在先進AI晶片領域進展相對滯後，三星此前利潤增長一直遜於競爭對手。KB證券研究主管Jeff Kim指出，三星向AI晶片轉型的步伐較慢，使其在記憶體領域相比SK海力士和美光等競爭對手擁有更強的定價主導權。

市場分析機構TrendForce分析師Ellie Wang預計，三星在第四季度的合約價格漲幅可能達40%至50%，高於行業平均的30%。她表示，三星對價格上漲充滿信心，主要原因是需求非常強勁，客戶正在與供應商簽訂覆蓋2026年甚至2027年的長期協議。

摩根士丹利等機構認為，儲存行業已進入“超級周期”。與此前由消費電子驅動、價格敏感的周期不同，本輪需求來自為建構AI算力基礎設施而競賽的資料中心和雲服務巨頭，價格敏感度降至最低。分析師預測，這種供應緊張局面可能持續至2026年，甚至延續到2027年。

業內專家指出，伺服器製造商可考慮採用CXL（Compute Express Link）記憶體擴展技術，通過記憶體分層和壓縮來降低對DDR5價格波動的依賴。隨著CPU廠商紛紛增加CXL功能，該技術正逐漸成為應對記憶體價格波動的新策略。

這場由AI革命引發的儲存晶片危機，正重塑全球半導體供應鏈的生態。隨著各大科技公司持續加碼AI基礎設施，儲存晶片市場的供需平衡短期內難以恢復，高企的價格可能成為全球數位化轉型處理程序中的新常態。 (晶片行業)