聚焦 🎯 中國儲存晶片廠商長鑫存儲（CXMT）與騰訊控股簽下一份價值超過200億元人民幣（約29.4億美元）的長期供貨協議，覆蓋未來三到五年的伺服器DRAM晶片供應。這筆交易發生在長鑫存儲科創板IPO獲批之後，被外界視為中國大廠在儲存晶片這條關鍵賽道上"用腳投票"的標誌性事件。 這不是一次簡單的採購訂單，而是一次供應鏈信任的重新分配。據路透社援引三位知情人士消息，這份協議覆蓋伺服器DRAM晶片供應，兩位消息人士稱合同期為三年，另一位則表示最長可達五年。具體是否包含HBM高頻寬記憶體產品，目前尚未確認。 為什麼是現在

2026年7月，儲存行業密集釋放訊號，拼起來看會發現一件事：這已經不是簡單的"漲價周期"，而是整個儲存產業被AI硬生生撕成了兩個世界。一邊是伺服器、企業級SSD、HBM賣到脫銷，另一邊是消費級SSD、DDR4記憶體跌到腰斬。同一個行業，兩種冰火。 過去儲存漲價，大家習慣的邏輯是"漲價普惠"——原廠喊漲，管道跟漲，終端一起買單。但這一輪完全不是這樣。摩根士丹利7月2日發佈的最新科技研報直接點破了這個變化：行業交易邏輯正從"漲價普惠"轉向"結構分化"。說白了，錢不再是均勻撒出去的，而是精準砸向AI相關的高端產能。 一、鎧俠的"雙引擎"，透露了原廠真正在賭什麼 鎧俠SSD首席技術執行長福田浩一在MemoryS 2026大會上，用一場名為《高性能、大容量——打造AI智存時代雙引擎》的演講，交出了鎧俠對未來兩三年的技術答卷。

眾所周知最近全球儲存晶片漲出了天價。普通儲存晶片價格漲了 4 倍，甚至又漲到 6 倍，儲存晶片企業賺了大錢，股價一路上漲，甚至韓國要投入兆美元發展儲存晶片。整個產業進入了瘋狂狀態。 我看這是作死的節奏，這些儲存晶片企業正在把自己搞死。3~5 年，我們就會看到結果。 這件事情基本上是 2021 年全球晶片產業的重現。大家都記得 2021 年的時候全球晶片短缺。並不是晶片產能不足，也不是晶片需求大規模增加。而是美國打亂了世界晶片產業的節奏。在這樣的背景下企業大規模囤貨。其實當時我自己也囤了 100 萬片晶片。同時也有炒家囤貨，就造成了晶片短缺。 其實原來晶片缺口也不過是 30% 左右，因為炒家的加入和大量的囤貨，晶片缺口變成了百分之百，甚至更高，一塊 2 元的晶片，價格漲到了 20 元。

近期，頭部儲存晶片廠商以鉬替代傳統鎢製作儲存字線的消息，帶動中國鉬相關產業板塊走強。年內鉬鐵價格高位運行，於近日噸價達到30萬元上方，為近三年首次。 證券時報記者從行業瞭解到，當前“鉬代鎢”技術落地，雖已形成一定市場需求，但供給體量極小且高度集中，對多數相關上市公司業績拉動有限。 不過從長遠看，鉬金屬已從傳統“鋼鐵週期附屬品”蛻變為“半導體+高端製造的戰略核心材料”，實現從“傳統週期工業金屬”向“高端半導體戰略材料”的屬性切換，價格有望維持“中樞上移+高位震盪”格局。 “鉬代鎢”引爆概念板塊

半導體儲存這個行業，每隔幾年就要把自己的價值版圖重新畫一遍。2010年那批主流DDR3和eMMC，今天大多數已經停產，做它們的公司有的也已經不存在了。這篇文章梳理全球儲存大廠二十年的焦點遷移軌跡，順帶聊聊幾個大多數人沒認真想過的問題。 洞察 儲存行業最反直覺的一點是：技術領先和商業領先經常不是同一件事。2015年SK海力士押注HBM的時候，這玩意兒連主流GPU都用不上，市場小到可以忽略。 十年後，這個曾經的邊緣賽道反而成了決定三大廠命運的核心戰場。押注時間點，比押注技術路線本身更重要。

6月29日晚間，儲存晶片類股龍頭兆易創新發佈股票交易風險提示的公告。 公司股票價格自2026年6月15日至2026年6月29日連續10個交易日內日收盤價漲幅偏離值累計達到73.42%，自2026年5月18日至2026年6月29日連續30個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計達到125.60%，股票價格短期累計漲幅較大，未來可能存在股價快速回落風險。 公告顯示，公司所處儲存晶片行業歷史上呈現顯著的周期性波動特徵，目前產品價格已處於歷史高位，繼續大幅上漲的趨勢不可持續，行業供給與需求終將走向再平衡。 公司目前所經營的儲存產品屬於利基儲存產品，即主要供給的下游為除手機、PC、伺服器以外的廣泛且分散的市場，如消費、工業、網通、汽車等領域。當前相關產品價格的上漲，主要來自於主流儲存市場圍繞AI需求的顯著增加，使得國際儲存大廠將經營重心切換至相關產品領域，利基儲存市場主要間接受益於供應緊張。

親愛的藏金洞友們： 蘋果漲價，美光暴賺，高通突然殺回資料中心。 三件新聞連在一起，露出了AI時代最殘酷的產業真相： 科技盛宴還在繼續，但坐在主桌上吃肉的人，已經換了。

A股最新融資餘額突破3兆元。 近一週（6月22日至25日），A股融資餘額續創歷史新高，首次站上3兆元，最新為30101.97億元（截至6月25日）。A股融資資金呈現淨買入態勢，金額合計654.68億元。 從行業來看，電子類股一騎絕塵，融資淨買入額高達351.27億元；通訊、有色金屬、機械裝置融資淨買入額均超過50億元，依次為85.11億元、69.1億元、54.78億元。融資淨償還方面，汽車和公用事業融資淨償還額均在10億元以上，分別為10.76億元、13.17億元。 融資資金加倉先進封裝、儲存類股