AMD蘇姿丰如何挑戰輝達的晶片霸主地位？

當下，AMD正全力搶奪由輝達主導的AI晶片市場的份額（SemiAnalysis資料顯示，輝達約佔95%的市場份額）。

儘管AMD在圖形處理器（GPU）市場長期處於追趕地位，但現在正是其從輝達手中搶佔份額的最佳時機。

AMD計畫明年推出新一代MI400系列GPU，CEO蘇姿丰宣稱該系列將顯著縮小AMD與輝達晶片的性能差距。

市場對這批晶片（運行大語言模型的關鍵元件）期待極高：

OpenAI和甲骨文近期均與AMD簽署了價值數十億美元的合作協議——這類大客戶急需更多晶片供應商，因為輝達GPU產能已無法滿足市場需求。

逆風而上

蘇姿丰願意投入多少籌碼追趕輝達仍是未知數。

輝達CEO黃仁勳曾耗時近二十年重金打造Cuda軟體（該技術現已成為建構AI服務的行業事實標準），卻直到近年才開始顯現回報。

AMD可能需要斥資數十億美元，開發既能在自家晶片上高效運行，又足以吸引客戶放棄Cuda的軟體。

與黃仁勳在董事會和股東處享有充分的投資自主權不同，蘇姿丰作為2012年才加入AMD的職業經理人，在公司創立四十餘年後才掌舵（與創始人的決策空間存在差異）。

同時，輝達的財力也遠超AMD。其預計本周三公佈的最新季度營收將達540億美元——幾乎是AMD上季度營收的六倍。

輝達憑藉市場主導地位對其晶片收取溢價；AMD則通過低價策略開闢了市場空間——

AMD上一代GPU初始售價約為輝達同類晶片的50%（後續進行了提價）。

低價策略也意味著更低的利潤率——這部分解釋了為何AMD市值僅維持在4000億美元左右（輝達則高達4.4兆美元）。

利潤空間被壓縮（AMD毛利率長期徘徊在50%左右；輝達約為70%）的另一重要因素，在於輝達在台積電享有的議價優勢（台積電同時為輝達和AMD代工晶片）。

據悉，輝達龐大的代工量使其能爭取到更低價格，並在產能緊張時獲得優先保障。

目前AMD的GPU性能仍不及輝達。

GoogleTensorFlow和Meta PyTorch等主流AI框架在輝達GPU上的運行效率遠超AMD——

因為輝達專門派遣軟體工程師與這些工具的開發團隊直接協作，以確保其在最新晶片和功能上能實現最優性能。

行業基準測試機構SemiAnalysis的InferenceMAX資料顯示，儘管AMD當前GPU運行AI模型的成本普遍更低，但綜合考慮每晶片每小時生成的token數（衡量AI性能的常用指標），輝達GPU在多數場景下運行更快、成本效益更高。

同時，AMD在軟體層面也仍存在劣勢——

輝達擁有數千名工程師專注於構築其最堅固的競爭壁壘一——Cuda。

該軟體包含數千個核心和數十個庫，能在輝達晶片上高效運行——這些程式碼相當於廚師烹飪所需的廚具和食材。

而使用AMD晶片時，AI開發者必須從零建構這些工具，或依賴開源社區。

AMD的另一潛在劣勢在於：相較於專注單一領域的競爭對手，蘇姿丰需同時兼顧多個市場。

上財年AMD僅約20%的營收來自資料中心GPU銷售，輝達則近90%。

AMD的消費級和資料中心級CPU領域則貢獻了其近60%的營收（與英特爾競爭），另有20%的營收來自遊戲主機晶片及網路、醫療、電信、航空航天等領域的專用晶片。

但蘇姿丰對奪取輝達市場份額信心十足。

她預測，受AI晶片需求驅動，公司未來三至五年的年營收有望年均增長35%，期間AMD資料中心GPU份額有望提升至兩位數（百分比）。

為實現這一目標，蘇姿丰的團隊正晝夜奮戰，設計能超越輝達的AI晶片。

據悉，其晶片研發周期已從24個月壓縮至12個月（效仿輝達），並對MI500系列計畫加強保密以迷惑競爭對手。

親緣糾葛

許多科技公司CEO之間存在複雜的競爭關係。而蘇姿丰與黃仁勳之間還存在特殊糾葛：兩人是遠房表親。

知情人透露，兩位CEO通常避免提及親緣關係。但數月前，黃仁勳首次公開談及此事。

在《連線》雜誌刊登題為“蘇姿丰執掌AMD——誓要擊敗輝達”的專訪中，蘇姿丰描述了AMD與輝達的競爭關係，並表達了對人們總提起黃仁勳（與蘇姿丰同為台灣出生）是她表親一事的困擾。

其後，黃仁勳在員工大會上回憶道，幼年時他和哥哥曾被送往母親的胞兄（與蘇姿丰有親屬關係）家生活數月，但沒能住多久。

最終父母將兄弟倆送入了“全美最廉價私立學校”——該校要求所有學生半工半讀。

與黃仁勳相似，蘇姿丰最終也定居美國。

她3歲時隨家人移民美國，在紐約長大。父親是一名統計員，母親曾擔任會計師並在中年創業，家庭的理性、務實與堅毅為她的成長奠定了基調。

17歲時，蘇姿丰進入麻省理工學院學習電氣工程，24歲獲得MIT工程博士學位（黃仁勳則就讀於俄勒岡州立大學）。

二人都表示，他們是在各自開啟晶片職業生涯後才首次見面。

蘇姿丰曾在德州儀器、IBM和飛思卡爾擔任要職，2012年加入AMD擔任高管；

黃仁勳則於1984年在AMD開始職業生涯，僅一年後轉投LSI Logic，八年後（1993年）離職，聯合創立了輝達。

曾共事者指出，他們的優勢領域不同。

56歲的蘇姿丰被認為是位傑出的技術專家，其商業嗅覺是在實踐中逐步培養的；

相比之下，62歲的黃仁勳則被稱為天生的銷售人才，始終具備敏銳的商業頭腦。

與黃仁勳相似，蘇姿丰的領導風格同樣嚴格。

在緊要關頭，她要求下屬每日匯報工作，並禁止團隊成員休假（節假日也不例外）。例如2020年聖誕期間，AMD為趕製某款主流遊戲主機晶片，相關工程師團隊僅獲准休假一天。

知情人透露，黃仁勳通過設定30餘名直接下屬、消除自身之外的權力中心等做法，力圖減少官僚主義。

而AMD更接近傳統企業架構，蘇姿丰依靠各業務部門負責人組成的核心圈提供戰略建議。

據悉，CTO馬克·帕珀馬斯特（曾與蘇姿丰在IBM共事）是與她共同規劃未來晶片技術方向的關鍵夥伴。

輝達的考量

輝達高管在黃仁勳面前極少提及AMD——至少過去如此。知情人透露，輝達幾乎從不針對AMD等競爭對手的動向制定戰略。

不過，AMD決定為即將推出的MI400系列採用最先進的晶片製造工藝，可能正影響輝達的產品路線圖——

據悉，輝達正考慮在未來晶片中採用這些更先進的工藝，以保持技術領先優勢。

AMD宣稱明年將縮小其晶片與輝達晶片的性能差距，這一表態令後者部分高管措手不及。

知情人透露，當蘇姿丰今年早些時候預覽MI400系列時，部分輝達高管曾主動聯絡市場分析師，試圖解析AMD如何實現其晶片在某些場景下性能超越輝達。

輝達正將與AMD的競爭延伸至其他業務領域。

9月，輝達宣佈與AMD最大競爭對手英特爾達成協議，將在同一晶片上整合英特爾CPU與輝達GPU。

此舉是對AMD的直接警告——後者同樣在為資料中心市場開發CPU-GPU組合晶片。

10月，OpenAI宣佈將分多年部署總計6吉瓦的AMD晶片（價值數千億美元），並協議約定，若部署達到特定節點，OpenAI可購買AMD最多10%的股份。

公告發佈後，黃仁勳在接受CNBC採訪時稱該協議“富有想像力”且“精明”——

“考慮到他們對新一代產品如此興奮，竟在尚未建成前就放棄10%的公司股權，這著實令人驚訝。”

部分AMD高管認為，黃仁勳的言論暗示AMD要麼對晶片成功缺乏信心，要麼是在以當前估值變賣部分未來收益。

不過黃仁勳仍特意強調蘇姿丰是“了不起的”。 (創新觀察局)