方舟投資公司（Ark Investment）的凱茜•伍德（Cathie Wood）以投資具有潛在顛覆性技術的股票而聞名，她的旗艦產品Ark Innovation ETF的業績好壞參半，過去一年上漲了49%，但截至4月底，過去五年平均下跌了8.7%。 然而，當她採取行動時，往往頗具影響力。最近，她一直在減持AMD的股份，同時買入競爭對手輝達（Nvidia）的股票。讓我們看看投資者是否應該效仿這一做法。 AMD：一個推理與智能體AI的機遇 儘管伍德已削減了對AMD的持股，但其仍是她第五大持倉。過去一年中，該股票漲幅達四倍，推動其估值達到2027年分析師預測的35.5倍。這很可能促使她近期決定部分獲利了結。

今年的台北國際電腦展（COMPUTEX）已不再僅僅是一場科技展覽，它正逐漸成為全球人工智慧供應鏈的一次實戰考驗。曾經以個人電腦為中心的展會，如今已發展成為觀察人工智慧基礎設施下一階段發展的重要平台之一。從AMD、NVIDIA、Arm和Intel等科技巨頭，到Google、AWS和Meta等雲服務巨頭，這些塑造未來計算格局的公司正日益成為戰略舞台。 人工智慧不再僅僅是模型競賽，而是一場涵蓋先進邏輯、先進封裝、HBM、人工智慧伺服器、高速網路、供電、散熱、光互連以及資料中心架構等全端基礎設施的競賽。 在這個新周期中，台灣不再僅僅是製造基地，而是正在成為全球人工智慧經濟最重要的協調中心之一。 COMPUTEX不再僅僅是一場PC展

輝達仍主導著人工智慧（AI）資料中心所用晶片的市場，但AI帶來的巨大機遇意味著，位居第二並非不可接受。Statista估計，人工智慧晶片市場將繼續增長，到本世紀末將達到3330億美元。 這為其他公司在未來幾年內讓投資者賺取可觀利潤留下了充足空間。博通（Broadcom）就是其中兩個主要候選者之一，兩家公司在人工智慧晶片領域都已取得進展，但歸根結底，其中一家的發展明顯優於另一家。以下是為什麼博通更可能是值得投資的人工智慧晶片股票。 AMD正在選擇更艱難的戰鬥 關鍵問題是，一家規模較小的公司如何與行業巨頭競爭？Advanced Micro Devices（簡稱AMD）主要在通用AI晶片方面與Nvidia展開正面競爭。值得肯定的是，AMD已取得一定進展：2026年第一季度，其資料中心收入同比增長57%，達到58億美元。

5月21日，蘇姿丰在台北宣佈一項轟動半導體界的重磅消息——AMD將在台灣生態體系投資超過100億美元（約合新台幣3200億元），以擴大戰略合作夥伴關係，並提升下一代AI基礎設施所需的先進封裝製造產能。 而輝達計畫每年在台灣生態砸 1000 億到 1500 億美元。不是新台幣，是美元。而這個數字幾年前只有十分之一。 黃仁勳為什麼押這麼多籌碼在台灣？ 這個問題的答案，蘇姿丰在媒體採訪中直言 AI算力需求正以遠超預期的速度膨脹。

2014年，蘇姿丰成了AMD的CEO。 當時這家晶片公司的股價跌破2美元，CPU市場份額只剩個位數，財報赤字高懸，董事會認真討論過拆分出售。媒體寫她是“接過燙手山芋的女人”，分析師私下給AMD貼的標籤是“矽谷下一個失敗案例”。 2026年5月，她站上MIT畢業典禮演講台，身份是半導體行業薪酬最高的女性CEO。8年間，AMD股價從不到2美元衝破160美元，漲幅超過3000%。資料中心CPU市佔率從零飆升至約30%。 面對即將湧入AI時代的畢業生，她給出的核心忠告卻極其樸素：“學會解決問題，尤其是最難的問題——那些別人都不願意碰的問題。”

在2026年美國銀行全球技術會議上，AMD首席財務官Jean Hu與美銀半導體分析師Vivek Arya進行了一場深度對話。Jean Hu簡清晰闡述了AMD如何看待由Agentic AI驅動的增長邏輯、資料中心CPU市場的結構性擴張、下半年AI加速器的大規模出貨計畫，以及諸多面向2027及以後的建設性戰略部署。 一、核心論點：Agentic AI正在重塑資料中心計算範式 1.1 Agentic AI：超越了問答層面的智能體推理 會議最重要的一個判斷落在技術範式的轉型上。胡簡明確指出，過去幾個月中行業最重大的變化是 “Agentic AI的崛起與拐點”。她從三個維度拆解了這一轉型：

從 GPU 到 CPU、儲存、網路與安全：美銀與 Evercore 科技大會公司要點彙總 AMD 美國銀行 2026 年全球科技大會 AMD 認為，最近幾個月最重要的變化是智能體 AI 的快速興起。AI 需求正從訓練轉向推理，並從實驗性採用走向規模化部署；智能體工作流需要資料庫訪問、工具執行、後處理和多步驟編排，因此會顯著拉動高性能、高核心數 CPU。

AI 算力市場越來越大，真正值得看的不是“誰打敗輝達”，而是預算正在怎樣被不同層級的公司分走。 圖：AI 算力競爭最終會落到資料中心裡的晶片、伺服器、網路和供電系統。 討論 GPU 公司，不能只看誰的晶片參數更強。 因為今天的輝達，早就不是一家簡單的“顯示卡公司”。它賣的是 GPU，也是 CUDA，是伺服器，是網路，是一整套 AI 資料中心基礎設施。