AI晶片市場的“鐵王座”正迎來微妙震動——大客戶Meta考慮改用GoogleTPU的消息，讓輝達股價一度暴跌6%，而Google母公司Alphabet股價逆勢沖高，市場對AI晶片格局的討論瞬間升溫。
11月25日，Meta計畫在資料中心大規模採用Google自研TPU、最早明年租用的傳聞，像一顆“重磅炸彈”引爆行業：當日輝達收跌2.6%，AMD股價下挫10%，Alphabet則收漲1.6%並創歷史新高。
面對波動，雙方迅速回應：Google強調“同時支援TPU與輝達GPU”，輝達則宣稱“自家晶片性能優於TPU等ASIC產品，領先行業一代”。
花旗：短期護城河仍穩固
花旗在報告中給出了冷靜視角：儘管GoogleTPU、亞馬遜Trainium等定製加速器在擴展，且能為平台降低成本，但微軟、Meta等大廠的自研晶片項目“遇延遲”，目前仍嚴重依賴輝達；預計商用AI GPU市場份額僅從2025年的90%小幅降至2028年的81%，因此維持輝達“買入”評級，目標價270美元。
輝達的“防禦性溝通”引爭議
為平息市場焦慮，輝達罕見採取了一系列防禦動作：
- 公開喊話：在社交平台宣稱“是唯一能運行所有AI模型、全場景通用的平台”，強調GPU比TPU更具性能、多功能性優勢；
- 私下備忘錄：向分析師分發7頁檔案，逐條反駁“會計欺詐、循環融資、AI泡沫”等指控，澄清業務穩健性、裝置折舊年限等細節。
但這一操作反而引發“不自信”的解讀——分析師認為，巨頭通常用業績說話，如此“進退失據”的回應，反而觸碰了市場的潛在恐懼；而GoogleTPU已支撐起Gemini 3大模型訓練，也讓其替代輝達產品的可信度持續提升。
簡言之，GoogleTPU的崛起確實給輝達帶來競爭壓力，但短期來看，其市場主導地位仍難撼動；只是這場“王座保衛戰”，已讓AI晶片的格局懸念叢生。 (AI科技生活家)