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外匯投資關注焦點：標準普爾PMI數據警示美國經濟走軟，美元指數在112附近橫盤整頓
以下是10月25日週二投資者需要知道的事情:
週二市場相對平靜，投資者準備迎接本周重要的經濟事件。美元指數在112.00附近橫盤整頓，美國股指期貨交易持平，基準的10年期美國國債收益率小幅下跌，接近4.2%。美國經濟數據將包括房價指數和標普/Case - Shiller房價指數數據。此外，世界大型企業聯合會將公佈10月份消費者信心指數。
來自美國的標準普爾全球PMI調查顯示，10月初私營部門的商業活動繼續加速收縮。儘管數據令人失望，但華爾街主要股指仍上漲了1%至1.3%。該數據是經濟在高通脹和利率上升的情況下走軟的最新證據。
OANDA的高級市場分析師Edward Moya說：“這些數據可能表明，美元的強勁上行走勢已接近尾聲。你在這些PMI初值中看到了明顯的疲軟，對我來說，這是個大大的警示。美國經濟一直在穩定地顯示出強大的韌性，現在看來，這種韌性正在消失。”
Moya說，市場現在正在等待，看看經濟疲軟的程度，以及美聯儲在12月和2月加息後是否會暫停。
9月份，美聯儲連續第三次加息75個基點，預計在下周的政策制定會議上將第四次以同樣幅度加息，不過之後決策者有多大的積極性還有待討論。
據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為4.5%，加息75個基點的概率為95.5%；到12月累計加息100個基點的概率為0%，累計加息125個基點的概率為43.1%，累計加息150個基點的概率為54.9%。
英鎊週一上下拉鋸，英鎊兌美元週一小幅收低，收跌0.15%，報1.1275。週二早間在1.1300附近進入盤整階段。
週一，1922年委員會主席格雷厄姆·佈雷迪爵士宣佈，在佩妮·莫當特決定退出競選之後，裏什·蘇納克被選為保守黨領袖和新首相。正如市場普遍預期的那樣，市場對這一進展反應平平。
與此同時，英國央行副行長戴夫·拉姆斯登重申，他們將採取必要措施使通貨膨脹回到目標水準，同時補充說，他們在決定政策時必須考慮到英鎊的貶值。
HYCM首席市場分析師Giles Coghlan表示：“無論蘇納克的首相表現如何，英國經濟可能都會有更多的困難時期，因為它正在努力擺脫不斷惡化的經濟衰退。儘管如此，有一個方面對英鎊的幫助常常被忽視。在大西洋的另一邊，美聯儲政策的放緩可能會幫助提升英鎊，甚至比英國的財政政策還要多。”
匯豐表示，英國的債務占GDP之比將上升，國債淨供應量可能超過2500億英鎊，創下歷史新高。英國的財政赤字可能達到GDP的6%左右。同樣值得注意的是，英國的核心平衡（即經常帳戶平衡+淨外國直接投資）在過去兩年從占盈餘的2%下降到占GDP赤字的8%左右。所有這些結構性挑戰可能會繼續拉低英鎊。英國央行的論調暗示經濟前景可能比之前預期的還要疲弱，而市場對加息的態度過於鷹派，後續英鎊可能因此承壓。即使市場的焦點從結構性擔憂轉移到週期性因素，英國面臨的疲弱增長和高通脹的組合可能會讓英鎊陷入困境。
值得注意的是，英國罷工尚未結束，持續對經濟造成衝擊。英國鐵路工會TSSA稱，成千上萬的鐵路工會成員將在11月3日、5日和7日舉行罷工。個別鐵路公司的成員將在11月3日、4日、7日和8日舉行罷工，也可能不舉行罷工。
週一美元兌日元一度升至149.71的高點，隨後在幾分鐘內跌至145.48的低點，此舉表明日本央行代表日本財務省再次出手。週一美元兌日元收漲0.90%，報148.94。
在週一的波動之後，美元兌日元在週二亞洲交易時段保持相對平靜，美元兌日元當天持平於149.00。
一位日本政府官員援引日本銀行行長黑田東彥的話說，最近“日元的急劇、片面疲軟”對經濟不利。與此同時，日本財務大臣鈴木俊一重申，他認為政府購買日圓的匯市干預與日本央行的超寬鬆貨幣政策之間沒有矛盾。
三菱日聯摩根士丹利證券的首席外匯策略師Daisaku Ueno說，在過去涉及英鎊和義大利里拉的危機中，當局最終未能捍衛住本幣。同樣，日本暗中干預的效果會很有限。美元走強是日元走弱背後的最大因素；如果美國顯示出升息觸頂甚至降息的跡象，那麼即使不進行干預，日元也將停止走軟。
法興銀行首席全球外匯策略師基特·朱克斯認為，美元兌日元走高需要美債收益率不斷走高推動。強勁的美國經濟、鷹派的美聯儲以及有利的貿易條件支撐著美元，但市場在做空美債，做多美元；日元的反彈表明，市場需要不斷上漲的美債收益率，才能推動美元兌日元不斷走高。
歐元兌美元在週一尾盤出現反彈，但在0.9900附近失去了看漲勢頭。經濟衰退擔憂持續令歐元承壓。
週二早間，該貨幣對在該水準下方窄幅震盪。來自德國的數據顯示，10月份IFO預期指數從9月份的75.3升至75.6，超過市場預期的75。然而，IFO當前評估指數從同期的94.5下降到94.1。
歐元區10月份PMI數據下降，證實了德商銀行的評估，即德國經濟將在今年第四季度明顯收縮。
凱投宏觀首席歐洲經濟學家凱寧安在一份報告中表示：“歐元區10月份PMI初值提供了更多證據，證明歐元區正滑入相當嚴重的衰退，通脹壓力依然很大。10月份歐元區綜合PMI從9月份的48.1降至47.1，降幅超出我們市場預期，符合GDP下滑勢頭。”
凱寧安稱：“儘管PMI顯示歐元區經濟活動大幅下降，但通脹壓力並未明顯緩解。我們預測，2023年歐元區GDP將下降1.8%，平均通脹率將降至5.5%。”
英國經紀商Monex Europe稱，歐洲央行可能在週四的會議上再次加息75個基點，但歐元的漲幅將有限。Monex Europe的分析師表示，這是因為市場已經消化了75個基點的加息，而歐洲央行沒有動機去改變對12月會議加息50個基點的預期。此外，美聯儲也可能在11月1日-2日的會議上重申其抗擊通脹的承諾；預計能源危機將導致未來幾個季度歐元區經濟前景依然黯淡，歐元區的財政狀況對歐元兌美元的交易員來說將更為關鍵 。
德商銀行高級經濟學家Christoph Weil在一份報告中表示，所有跡象都表明經濟將陷入衰退。Weil表示，高通脹導致購買力持續下降，給私人消費留下了深刻影響，尤其是服務業正充分感受到這一點的影響。他補充說，歐元區製造業的情況更加嚴峻。製造業不僅受到私人家庭需求減弱的影響，電力和天然氣價格的大幅上漲也使一些商品的生產無法盈利，因此儘管訂單充足，企業仍在削減產量。
週一，由於10年期美國國債收益率穩定在4.2%上方，黃金未能獲得看漲勢頭。週二歐洲盤早盤，黃金兌美元保持低位，交易在1650美元下方。
比特幣下跌逾1%，但週一收盤時收在19,000美元上方。比特幣/美元最新在19300美元附近橫盤波動。以太坊在週一下跌1.5%後，週二保持平靜，略高於1300美元。
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