Google鏈有壓力了？TPU產能從400w下調到300w

今天晚上突然看到了下面這個消息，各個群裡都在討論了。

關於TPU的產能問題，我們在月初的時候就在星球說過，CoWoS的產能對Google來說是個比較大的問題，但具體能分到多少，各家拍的都不一樣。

明顯外資分析師拍的都比較保守，國內分析師就比較激進了，我看到某國內分析師給到了490w-600w，目前看是過於樂觀了。

大摩拍的資料如下，其中V5已經沒有了，v6也只有30w，v7+v8是290w，總共是320w。

GFHK給是2026年TPU總出貨量是400w，但GFHK沒有具體拆分。

Google鏈的影響

其實大家最關心的，還是對國內Google鏈的影響。

這裡我們只講液冷，因為光模組、OCS、PCB那塊我最近沒有怎麼跟蹤，這一點我們在前天的文章中也講過。

月初我們在測算液冷時，是按照TPU總出貨量是400w，其中V7 + V8總出貨量在250w顆以上來計算，而V5和V6是沒有使用液冷的，因此即便像韓國經濟日報中所寫的從400w減到了300w，筆者猜測減的大部分應該也是V5及V6。而且按照大摩的那個測算，V7 + V8是290w顆，遠比我們自己預估的250w還要多。

所以總結一下就是，目前海外的各個機構對今年GoogleTPU的產能拍的資料其實都不太一樣，但目前來看，即便是從400w減少到了300w，對液冷的市場是不會有影響的。 (傅里葉的貓)