2026最強“記憶體、AI伺服器”清單！台灣最大贏家出現了...

台灣多家科技供應商陸續公佈營收後，投資機構Wedbush證券指出，不論是記憶體或伺服器相關領域，整體表現依舊維持高檔水準，顯示產業動能續強。

AI投資動能續強

美國財經網站《Seeking Alpha》報導，Wedbush分析師布萊森（Matt Bryson）在最新研究報告中指出，

11月整體伺服器零元件銷售金額，較傳統季節性水準高出約 7%，主因來自奇鋐、信驊等關鍵供應商的帶動，兩家公司營收表現皆優於市場預期。

布萊森認為，如此亮眼的成績，反映企業對標準型伺服器與AI伺服器的資本支出持續擴張。

這與Wedbush在12 月初於亞洲進行的供應鏈調查結果高度一致，顯示AI伺服器的短期與中長期趨勢皆維持強勁。

同時，信驊的優異表現，也證實標準型伺服器需求依然穩健，而信驊在伺服器領域與輝達、超微（AMD）等大廠的合作關係，為其成長的重要支撐。

記憶體報價全面走高 供需緊繃擴大

在記憶體方面，11月同樣展現強勁動能。布萊森觀察創見、群聯與南亞科的營收後指出，記憶體產業延續近幾個月的多頭走勢，表現超乎預期。

他進一步說明，自今年 3 月啟動的記憶體漲價循環，一路延續至第三季，而第四季（10至12 月）的漲勢更加明顯。

他坦言，雖然部分業者（如南亞科與模組廠）確實受惠於DDR4產品生命周期快速進入尾聲所引發的短缺，

但更關鍵的是，雲端服務供應商（CSP）在8、9 月需求意外升溫，導致DRAM與NAND同步陷入供不應求，使這波漲勢從個別產品擴散至整體記憶體市場。

布萊森預期，隨著CSP已大幅上調需求展望，這股強勁趨勢可望一路延續至2026 年。

DDR4獲利結構翻轉 原廠退場時程轉趨保守

《工商時報》也指出，展望2026年，在AI 伺服器需求持續擴張、排擠消費性產能的結構性影響下，DRAM與NAND 價格走勢仍偏多。

記憶體業者透露，2026 年第一季DRAM合約價漲幅預期至少達三成，市場供需結構依舊高度緊繃。

隨著價格大幅走揚，DDR4的獲利結構明顯改善。市場估算，2026 年第一季DDR4 8Gb產品毛利率可望逼近50%，與高頻寬記憶體（HBM）約 60%至70% 的毛利水準差距快速縮小。

這一轉變，也促使部分記憶體原廠重新評估 DDR4 的退場時程，包括三星等國際大廠，對DDR4 EOL（停產）的態度轉趨審慎，並提高與客戶簽訂中長期合約的意願。

台系記憶體廠同步受惠，在 DDR4 報價上漲帶動下，南亞科與華邦電的獲利預期持續獲得上修。 (兩岸商匯)