在第四屆中國國際供應鏈促進博覽會上，輝達正式更新 MGX Rack-Scale 整機櫃級生態供應鏈版圖。在保留英維克等原有核心液冷供應商的基礎上，新增多家國內產業鏈企業，覆蓋液冷伺服器整機、液冷核心元件兩大核心環節，持續完善 800V 高壓液冷架構的本土配套體系，加速 MGX 算力方案的國產化落地處理程序。 01.AI伺服器供應鏈擴容，雲尖資訊、遠圖未來躋身繫統合作夥伴 雲尖資訊、遠圖未來兩家企業新晉進入 MGX 系統合作夥伴梯隊，補強本土液冷伺服器整機研發與製造能力。二者的加入，將進一步豐富 MGX 架構下的液冷伺服器整機方案供給，更好適配國內智算中心的定製化部署需求，完善從晶片到整機櫃交付的本土落地鏈路，助力國內 AI 算力叢集高效規模化建設。 雲尖資訊技術有限公司是一家研發製造一體化的數位化產品一站式技術服務平台，總部位於杭州蕭山。公司核心業務覆蓋三大類股：一是全系列伺服器產品，包含通用計算、AI 智算、大容量儲存、邊緣 AI、國產化伺服器等多條產品線；二是液冷智算整體解決方案，掌握冷板式、浸沒式全鏈路液冷技術，可提供 iMDC 液冷集裝箱智算中心、64 卡高密度液冷整機櫃等成熟方案，單機櫃 PUE 可低至 1.06，其冷板式液冷 64 卡伺服器整機曾入選浙江省首台（套）裝備；三是 PCB 設計、熱設計、電子製造等全生命周期技術服務。

MLCC深度再重估：AI伺服器把周期品推向供電瓶頸，誰能把漲價變成利潤 AI伺服器把MLCC從補庫周期推向供電瓶頸：高容規格吞掉有效產能，中低容價格先動，材料端利潤槓桿跟隨。接下來要驗證的，不是題材熱度，而是客戶訂單交期、折扣收回、合約價和良率能否把漲價變成利潤；若需求提前透支或擴產壓價，重估也會很快退潮。 內容概括 MLCC 這一輪不是普通的庫存補庫，也不是消費電子回暖帶來的短周期反彈。真正改變行業利潤表的，是 AI 伺服器把“單位用量增加、單顆價值提高、生產難度上升、有效產能被吞掉”四件事同時推到台前。傳統伺服器、手機和汽車時代，MLCC 更多被市場當作被動元件周期品；到了 GB300、VR200、ASIC 加速卡和高功率供電平台，MLCC 開始變成電源完整性和系統可靠性的約束項。摩根大通的長期供需模型把 2025 年約 10% 過剩推演到 2028 年約 6% 短缺，摩根士丹利把 47uF 以上高容 MLCC 的 AI 伺服器需求從 2025 年約 40 億顆推到 2030 年約 380 億顆，UBS 分銷庫存資料又顯示庫存量並未顯著累積、庫存價值和價格指數卻開始上行。三條證據合起來，指向的不是一句“景氣復甦”，而是有效產能被高規格產品重新分配。

如果把一台 AI 伺服器比作一座摩天大樓，原材料就是這座大樓的鋼筋、水泥和地基。 矽片是一切的起點。沒有一塊純度達到 11 個 9 的矽片，再先進的晶片設計也無處安放。 光刻膠像一層感光相紙，把電路圖案記錄在矽片上；特種氣體負責刻蝕和沉積，在晶圓表面完成各種化學加工，把不要的材料刻掉、把新的材料沉積上去；在物理氣相沉積（PVD）裝置裡，高能離子像炮彈一樣轟擊靶材，把靶材上的金屬原子一個個撞飛出來，沉積到晶圓表面形成晶片內部複雜的金屬互連；CMP 則像最後的拋光工，把每一層結構磨到原子級平整，讓數百億個電晶體能夠不斷向上堆疊。 幾百道工序不斷重複，最終在一塊指甲大小的晶片裡，建起數百億個電晶體。當晶片終於製造完成，真正的工程才剛剛開始。

隨著AI伺服器需求持續爆發，全球NAND快閃記憶體供應格局正在發生變化。 SSD主控晶片廠商慧榮科技高管近日透露，傳統消費級零售SSD市場正在快速萎縮，大量原本流向遊戲PC和DIY市場的SSD，如今被整機廠商提前“截胡”。 零售SSD市場幾乎消失 近日，慧榮科技副總裁Nelson Duann在接受Tom’s Hardware採訪時表示：“零售SSD市場幾乎已經消失。我們銷售給模組廠商的主控晶片，現在大部分最終都進入了供應給PC OEM廠商的SSD產品中。”

當前市場量能萎縮，台股在震盪中顯得詭譎多變，隨著總經風險干擾與期貨結算的震盪加劇，許多投資人正處於進退兩難的十字路口，究竟眼前的盤勢是主力撤退的陷阱，還是迎接新一輪上攻前的黃金佈局契機？ 〈權值股壓盤但資金未退場　量能仍是上攻關鍵〉 今天台股成交值縮至約1.1兆元，加權指數終場上漲68點，收在45877點，台積電(2330-TW)盤中一度跌至2350元，台達電(2308-TW)與聯發科(2454-TW)也受到台指期結算影響同步承壓，金融等傳產族群扮演撐盤角色，尾盤則隨電子權值股跌勢收斂，讓指數由黑翻紅，日本央行決策及台指期結算陸續落幕後，市場焦點轉向晚間FOMC利率決策，以及隨後登場的美股四巫日。 〈創意接棒ASIC主軸　籌碼結構仍有延續空間〉