全球九大雲廠商2026年資本開支暴漲90% AI伺服器出貨預期上修至31% 時間來到2026年8月，AI基礎設施的軍備競賽進入了一個新的量級。市場調研機構集邦諮詢（TrendForce）在最新報告中，把全球九大雲服務商（CSP）2026年AI伺服器出貨量增速預期，從此前的28%上修至接近31%。 這不是一次普通的數字微調。支撐這個上修的，是一個更驚人的數字：九大CSP的合計資本開支（CapEx），2026年將同比暴漲約90%，突破8867億美元。而2027年，這個數字將繼續衝向1.32兆美元。 聚焦 一萬三千二百億美元是什麼概念

【編者按】8月10日，廣發證券（香港）發佈了一份重磅PCB（印製電路板）行業深度報告，題為《PCB：進入新一輪增長周期》（PCB: Entering a New Growth Cycle）。報告將PCB行業研究由Jeff Pu團隊移交至Michelle Jing團隊覆蓋，並圍繞"AI伺服器PCB量價齊升 + 覆銅板(CCL)漲價 + 上游電子玻纖(E-glass)與高端銅箔結構性短缺"三條主線，給出了極具進攻性的產業判斷與四家重點公司首選名單。 本文在逐字翻譯報告核心內容的基礎上，結合當前A股市場最新鮮的產業動態（截至2026年8月），為讀者梳理一份"港台標的 → A股對應"的全產業鏈圖譜，供研究與參考之用。 一、報告核心觀點速覽 廣髮香港旗幟鮮明地指出：PCB行業正進入由AI算力驅動的"量價齊升"新周期，且這一輪景氣的持續性大機率貫穿2027年、並可能延續至2028年。其四大首選標的分別為：

Bernstein 2Q26 AI 伺服器追蹤：出貨量預測上調，ASIC 佔比持續擴大 7月以來，AI 供應鏈出現明顯回呼。觸發因素包括輝達 Kyber 機架的潛在延遲、對算力過度建設的擔憂，以及動量資金的普遍去槓桿。Bernstein 在今天發佈的《2Q26 AI Server Pulse: Summertime Cool-Down》將這一階段稱為"夏日降溫"。 不過，在股價回呼的同時，該報告上調了伺服器與 AI 晶片的出貨量預測。報告內容非常多，我們這篇文章重點分享一下其中伺服器和 AI 晶片（尤其是 ASIC）的出貨量資料。 一、需求背景：資本開支預期繼續上調

當整個AI產業都在為輝達GPU和HBM高頻寬記憶體的組合支付高昂代價時，一家成立僅三年的以色列初創公司，提出了一個截然不同的思路。 2023年由前Google和Meta工程師創立的Majestic Labs，近日正式推出了名為Prometheus的AI伺服器。這家總部位於特拉維夫的公司直言不諱地指出，將昂貴的圖形處理器與高頻寬記憶體捆綁在一起，本質上已經成了一種受記憶體限制、沒有前途的AI推理路徑。 用便宜的LPDDR6替代昂貴的HBM Prometheus伺服器的核心邏輯非常簡單直接：不再使用輝達GPU加HBM的方案，而是用自研的Ignite AI處理單元（AIU）取而代之。每個AIU將Arm核心與RISC-V向量和張量引擎相結合。一台Prometheus伺服器最多可容納12個AIU，共享一個8TB到128TB的統一連貫記憶體池，全部採用LPDDR6記憶體。

鈦媒體App 8月4日，根據Counterpoint Research最新發布的全球記憶體追蹤報告，三星在2026年第二季度以39%的市場份額重返全球DRAM市場第一，市場份額恢復至2024年水平。相比之下，儘管SK海力士的季度營收同比增長高達214%，但其市場份額由2025年第二季度的39%降至2026年第二季度的26%。作為全球三大記憶體廠商之一，美光同樣取得了較好的季度業績，以25%的市場份額幾乎與SK海力士爭奪第二的位置。該機構預計，由Agent AI和AI服務器CPU增長所驅動的潛在需求將進一步推高傳統DRAM的價格。(鈦媒體)

AMD2026年Q2業績： 營收115.36億美元，同比增長50%；調整後EPS1.66美元，同比增長246%。 毛利率為54%，營業收入為20億美元，淨收入為23億美元。 AMD董事長兼首席執行長蘇姿丰博士表示：

一台AI伺服器機架塞了4500顆晶片：$4兆投資，95%都花在晶片上 SIA×Deloitte《Powering AI》報告：從GPU到電源，晶片才是AI資料中心真正的"心臟"思運整理 · 2026年08月03日 · IC晶片行業觀察 這份報告做了一件很實在的事：對一台頂級AI伺服器機架做了"虛擬拆解"。結果令人震撼——一台AI伺服器機架裡塞了超過4,500顆封裝晶片，拆開來的獨立die（積體電路單元）超過20,000個；而且，晶片佔了這台機架價值的95%以上，超過了全生命周期資料中心資本支出的50%。以下就是這"4500顆晶片"的完整拆解——以及它們如何編織成一根總額$4兆的全球投資主線。一、三個數字，讀懂AI資料中心的"晶片飢渴" SIA/Deloitte報告給出了三個數字，放在一起看就是一條完整的邏輯鏈：$4兆+：到2028年，全球政府和產業在AI資料中心基礎設施上投入超$4兆$2.8兆：其中最高$2.8兆（70%）將用於半導體採購$1.2兆：2028年單獨一年的AI資料中心晶片收入，可以超過2025年全球半導體總銷售額（$7956億）的50%以上