全球DRAM緊缺，蘋果Google都頭疼，為何輝達沒事?黃仁勳揭秘

自去年四季度以來，全球DRAM供應持續緊缺、價格也是一路飆升，即便是蘋果、Google、微軟、Meta等頭部科技大廠都受到了很大的影響。

此前韓國媒體的報導顯示，為了保障DRAM供應，蘋果、微軟、Google、Meta等在內科技大廠近期都紛紛派遣高管飛到韓國，向三星電子、SK海力士要產能。微軟採購主管在與SK海力士的供應談判中，由於未能獲得“在其想要的條件下（包括價格和供應量）供應”，直接憤怒離開了會談。Google採購主管甚至因缺乏遠見、未能與儲存廠商簽署長期協議（LTA）而被解僱。

根據摩根士丹利的報告，蘋果得益於與鎧俠的長期供應協議，可以以相對優惠的價格確保了直至2026年第一季度的NAND Flash供應，但是隨著合約的到期，鎧俠極有可能在新合約談判中大幅漲價。與此同時，蘋果為獲得足夠的DRAM供應的談判仍在進行，預計將帶來顯著的連續價格上漲，導致蘋果下一代iPhone的大幅上漲。

由於這些大廠此前未能與三星電子、SK海力士等儲存晶片大廠簽訂長期的足量的供應協議，因此他們都將不得不接受三星電子、SK海力士今年一季度對伺服器DRAM及手機和PC所需的DRAM的合約價的大幅上漲，並且可能還難以獲得所需要的供應量。

那麼為何輝達這家對於高端DRAM晶片需求巨大的AI晶片廠商反而沒有受到多少負面影響呢？

在近日的CES 2026展會期間，輝達CEO黃仁勳針對該問題回應稱，“我們之所以有優勢，是因為我們已經在很大規模需求的基礎上發展，並且從那個龐大的基礎上迅速增長，所以我們提前很早就與（儲存晶片）合作夥伴為這種大規模的擴張做好了準備。我們在（儲存晶片）合作夥伴身上投入大量資金，其中大部分以預付款形式，幫助他們擴大產能。憑藉長期的合作關係，我們相信自己處於有利的位置。”

顯然，黃仁勳很早就預判了市場對於其AI晶片的旺盛需求所帶來了DRAM需求的暴漲，因此輝達也很早就鎖定了三星和SK海力士的DRAM產能供應，並且為滿足自身持續增長的需求，還推動了他們對於HBM產能的擴張，其中就包括提供足夠的預付款進行支援。

由於輝達是全球AI晶片市場的霸主，也是SK海力士和三星電子的最大HBM客戶，為了鞏固自身在AI晶片市場的霸主地位，輝達自然是需要鎖定更多的HBM供應資源，那麼競爭對手所能夠獲得的HBM供應資源就會減少，這對於競爭對手來說也是另外一個維度的壓制。

黃仁勳強調，“我們基本上是全球唯一一家直接在全球範圍內購買DRAM的半導體公司。為什麼要直接買DRAM？原因很簡單：將DRAM與GPU通過CoWoS封裝，形成超級電腦極其困難。像‘管道’一樣妥善連接這條供應鏈，對我們來說是一個重大優勢。在像現在這樣緊張的形勢下，擁有這種能力也是一件幸事。”

值得注意的是，2025年10月底，黃仁勳在韓國參加亞太經合組織（APEC） 峰會後，就與三星電子執行董事長李在鎔及現代汽車執行董事長鄭義宣共進晚餐，洽談了合作。隨後在次日，三星電子就宣佈將將採購5萬個輝達GPU建設晶片製造自動化工廠；現代汽車集團也宣佈將採購5萬個英偉Blackwell GPU建設一座AI工廠。而三星電子作為全球主要的DRAM供應商，黃仁勳與李在鎔會面時想必也針對其所需的DRAM供應進行了洽談。

雖然輝達的AI業務沒有受到DRAM供應短缺的影響，但是輝達的消費類顯示卡似乎受到了一些影響。有報導稱，RTX 50 SUPER的發佈因DRAM短缺而推遲了數月，作為應對短缺的措施，輝達可能會在本季度重啟RTX 3060顯示卡，而這款顯示卡於2021年發佈。不過，也有消息稱這是由於沒有足夠的競爭。 (芯智訊)