美股 英特爾和AMD今天為什麼爆漲？

美國通膨資料並未能改變市場對聯準會降息時點的預期，美股三大指數收跌，道指跌幅0.80%，納指跌0.1%，標普500跌幅0.19%。

降息預期：從“很快”到“很久”

最新公佈的12月核心CPI同比增速降至2.6%，持平四年低位，符合甚至略優於部分市場預期，但這份通膨報告並未如願點燃多頭行情。

目前利率市場對聯準會的定價非常清晰：近期降息基本沒戲。1月不降，3月大機率也不降，交易員們將最早的降息時點押注在了6月份。

被譽為“新聯準會通訊社”的記者 Nick Timiraos 評論稱，聯準會官員目前需要看到更確鑿的證據，要麼是就業市場實質性轉弱，要麼是價格壓力進一步消退。而後者可能需要至少再觀察幾個月的通膨資料才能證實。

更值得警惕的是，專業資金已開始為“2026年不降息”進行極端避險：

聯準會中性派轉向帶來的寒意

在資料發佈一小時後，聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆（Alberto Musalem）的一番話擊碎了反彈希望。他直言，目前幾乎沒有近期進一步降息的理由。

作為一名立場偏向中性、技術官僚型的官員，他的表態往往代表了聯儲內部的共識形成。當這種“中間派”明確拒絕降息暗示時，意味著聯儲的政策重心已徹底傾向於壓制通膨殘留，而非擔心衰退。

摩根大通重挫金融類股

作為行業風向標的摩根大通在財報中確認，投行業務收入低於指引，摩根大通股價周二跌超4%，直接重挫了金融類股。

摩根大通財報給出的訊號是在高利率環境下，資本市場的活躍度恢復慢於預期，營運成本的上升正在侵蝕利潤。由於市場此前對這一季報寄予厚望，這種“不及預期”的打擊對指數形成了實質性拖累。

美股投資網機會

今天無人機科技股 RCAT狂飆超15%!

消息面上，公司發佈的業績預告極度亮眼：預計 2025 財年第四季度營收將達到 2400 萬至 2650 萬美元，較去年同期驚人地增長了約 1842%。這種爆發式的增長直接證明，RCAT 持有的國防訂單正在以超出預期的速度轉化為實際收入，徹底點燃了多頭情緒。

除了業績層面的“硬核”支撐，政策紅利的深度發酵也為股價提供了強力背書。隨著 Z 府對外國品牌無人機限制的持續收緊，作為擁有 Blue UAS 認證（美軍認可）的本土領軍企業，RCAT 已成為美國國防部及各級 Z 府部門“國產替代”的首選。

市場目前正押注新一屆 Z 府將進一步擴大國防預算並加速無人機採購，疊加該股此前較高的空頭倉位，在利多刺激下觸發了顯著的空頭擠壓（Short Squeeze），促成了今日的暴力拉升。

而我們在2025年12月31日，在RCAT只有8.08美元的時候，我們就通知VIP社群買入，短短幾天時間浮盈就達到了71%！

我們“2026首選必買股”的無人機 ONDS日同樣表現不俗，收漲 5.39%。

而我們VIP之前在2025年11月17日，價格只有6.3美元的時候就已經買入，截至目前收益輕鬆翻倍

今日其走勢不僅受 RCAT 業績爆發的情緒帶動，更得益於自身基本面的重大利多：公司近期剛完成一筆 10 億美元的巨額溢價融資。這種機構不惜“加價”買入的大手筆操作，向市場釋放了極強的做多訊號。手握巨額現金的 ONDS，正處於 2026 年爆發式擴張的前夜。

英特爾和AMD今天為什麼大漲？

周二，英特爾一度大漲超9%，創下近兩年新高；AMD漲幅超過6%。

這次集體大漲的直接原因是華爾街知名投行 KeyBanc Capital Markets 同時將兩家巨頭的評級上調至“增持”：

• AMD 目標價：270 美元
• INTC 目標價：60 美元

此外，KeyBanc 還提出了令人振奮的觀點：到 2026 年，AI 伺服器晶片的產能可能已經被提前搶光。

AMD 是美股投資網2025年7月必買股，當時價格137美元

2026年. 產能已基本“售罄”

如果說2024年和2025年是計算卡（GPU）的天下，那麼2026年將是高性能伺服器 CPU 補齊短板的關鍵年。

KeyBanc 的供應鏈調研顯示，由於全球雲巨頭（Hyperscalers）對 AI 基礎設施的投入依然激進，英特爾和 AMD 的最新一代伺服器 CPU 需求遠超預期。分析師指出，兩家公司 2026 年的伺服器 CPU 產能已基本處於“售罄”狀態。

這種極度供不應求的局面給了晶片廠商極強的議價權。據美股投資網瞭解到，英特爾和 AMD 都在考慮於 2026 年第一季度將伺服器晶片的價格提高 10% 到 15%。在資本市場眼中，提價即利潤，利潤即股價，這是最純粹的利多邏輯。

英特爾終於交出了滿意的“成績單”

今天英特爾漲幅比 AMD 更大，這源於市場對其“製造反轉”的重新定價：

• 18A 工藝良率突破： 報告顯示，英特爾最尖端的 18A 工藝良率已提升至 60% 以上。這個數字非常關鍵，它意味著英特爾已經具備了大批次生產 Panther Lake 處理器的能力。雖然與台積電相比仍有差距，但已經足以壓制三星，坐穩全球晶圓代工第二把交椅。
• 拿下蘋果大單：英特爾 Foundry 已成功簽下蘋果作為客戶。預計 2027 年開始為 MacBook 和 iPad 生產低端 M 系列晶片，並有望在 2029 年染指 iPhone 的 A 系列晶片。
• 雲端動能強勁： 12 月的監測資料顯示，英特爾最新一代 Granite Rapids 在 AWS（亞馬遜雲）上的部署環比大增 12%。這種“新舊更替”的速度說明，企業和雲服務商正在加速淘汰舊硬體，轉而擁抱英特爾的新平台。

AMD高位溢價背後的“份額統治力”

相比英特爾的“絕地求生”，AMD 更多表現出的是穩紮穩打的“霸主氣場”：

• AI 營收目標調高： 市場現在預計 AMD 的 MI355 和 MI455 系列 AI 加速器在 2026 年將貢獻 140 億至 150 億美元 的營收。
• Turin 平台的統治力： 儘管 12 月整體實例數持平，但 AMD 的最新 Turin 平台 實例環比增長 4%，在阿里雲、AWS 和Google雲（GCP）的滲透率持續攀升。分析師預計，AMD 今年的伺服器 CPU 業務將實現至少 50% 的增長。
• 分析師力挺：KeyBanc 將 AMD 的目標價上調至 270 美元。儘管遠期市盈率（P/E）34 倍已經不便宜，但只要 AI 帶來的結構性升級不停止，AMD 依然是資金配置的首選。

結構性升級而非簡單復甦

我們需要理清一個事實：現在的上漲並不是因為傳統電腦賣得更好了，而是 AI 伺服器驅動的硬核升級。

從雲廠商的資料來看，微軟雲（Azure）正在大規模關掉那些運行舊晶片的服務,與之相對的是新一代高算力晶片（如英特爾的 Granite 和 AMD 的 Turin）佔比卻在猛增。這說明資本開支已經從“廣撒網”變成了“精算力”。

美股投資網分析認為，英特爾目前處於“預期修復”階段，任何工藝上的進展都是巨大的利多；而 AMD 則是“估值溢價”階段，它需要用持續超預期的財報來證明自己對得起 270 美元的身價。

對於散戶而言，接下來的關鍵時點是 1 月 22日英特爾的財報 以及隨後的 2 月 3 日AMD 業績發佈。屆時，2026 年的訂單指引將正式揭曉。 (美股投資網)