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中國銀行2026財富管理白皮書
引言：中國財富管理行業邁入新階段
隨著中國經濟的持續發展與居民財富的不斷積累，中國財富管理行業正邁入一個全新的發展階段。2025年中央經濟工作會議指出，中國經濟基礎穩、優勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變，經濟發展前景十分光明。然而，面對全球經濟格局的深度調整以及國內居民財富管理需求的日益多元化，財富管理行業既迎來了前所未有的機遇，也面臨著諸多挑戰。
在這一背景下，高淨值人群的財富管理需求呈現出顯著的多元化與精細化特徵。從客戶群體來看，高淨值人群不再侷限於傳統的實業家，而是逐漸向“新創業一代”與“守業一代”並存的複合型格局演進，涵蓋傳統行業、現代服務業以及先進製造業等多個領域，客群的多元分化使得精細化服務成為必然選擇。財富管理機構需要深入瞭解不同客戶群體的特徵與需求，提供更具針對性的解決方案。
在資產配置方面，高淨值人群展現出“境內求穩，境外多元進取”的策略。境內資產配置以穩健為主，理財產品、存款及保險等安全保障類資產成為核心配置，構成了資產組合的安全基石。與此同時，境外資產配置則更加注重收益性與多元性，股票類和另類資產配置比例相對較高，且呈現出明顯的進取態勢。這種境內外資產配置的差異化策略，反映了高淨值人群在不同市場環境下的風險偏好與收益預期。
此外，財富管理的服務邊界也在不斷延伸，綜合需求日益凸顯。高淨值人群的需求不再侷限於單一的資產增值，而是涵蓋了財富代際傳承、企業金融支援、醫療健康、子女教育、法律稅務諮詢等多維度的綜合服務。財富管理機構需要整合多領域的專業資源，提供一站式、定製化的解決方案，以滿足客戶日益複雜的需求。
客群多元分化，精細化服務成為必然
高淨值人群在行業、職業、代際等維度上呈現出清晰的分化格局。傳統行業仍是高淨值人群的主要來源，但現代服務業與先進製造業的佔比也在不斷擴大。從年齡結構來看，傳統行業高淨值人群年齡整體偏大，而現代服務業對年輕人才展現出較強吸引力，呈現出年輕化特徵。這種多元分化使得高淨值人群在資產配置偏好、機構選擇標準以及服務需求風格上存在顯著差異。
例如，70後、80後高淨值人群處於事業成熟和財富積累的峰值階段，風險承受能力相對較強，更傾向於穩健的資產配置策略。而90後及更年輕的群體，部分財富來源於家族傳承，風險偏好相對較低，更注重資產的安全性與流動性。此外，不同代際的高淨值人群在服務需求上也存在明顯差異。60後和70後更看重真誠的服務態度與長期穩定的關係維護；80後及以後人群則更關注客戶經理的綜合素質和溝通表達能力，尤其是90後群體對數位化體驗的關注度更高，期待“一鍵觸達”的便捷服務。
面對這種多元分化的需求，財富管理機構必須轉向精細化服務戰略佈局。通過建構差異化的客戶經理匹配機制，針對不同代際、不同行業的客戶群體，提供定製化的服務方案，以滿足其個性化需求，提升客戶體驗與滿意度。
資產配置境內求穩，境外多元進取
高淨值人群的資產配置策略呈現出“境內求穩，境外多元進取”的特點。境內資產配置以穩健為主，理財產品、存款及保險等安全保障類資產佔比最高，構成了資產組合的安全基石。這種穩健的配置策略反映了高淨值人群在境內市場對風險的謹慎態度，以及對資產安全性的高度重視。
與此同時，境外資產配置則更加注重收益性與多元性。股票類資產和另類資產在境外配置中的比例相對較高，且呈現出明顯的進取態勢。例如，在境外配置中，股票類資產佔比達到47.7%，另類資產佔比為30.2%，而安全保障類資產比例相對境內較低。這種多元進取的配置策略，使得高淨值人群能夠在境外市場捕捉更多的增長機會，實現資產的長期增值。
此外，高淨值人群在境外資產配置中還呈現出明顯的區域偏好。中國香港（62.0%）、美國（33.2%）、新加坡（31.2%）成為境外資產配置的首選地區。這種區域選擇的集中化，反映了高淨值人群對成熟金融市場的偏好，以及對不同地區市場優勢的精準把握。通過在香港承接保障與離岸人民幣配置，在美國獲取權益及另類回報，在新加坡實現穩健保全，高淨值人群實現了境外資產的差異化佈局。
服務邊界延伸，綜合需求凸顯
隨著高淨值人群財富管理需求的不斷演進，財富管理的服務邊界也在不斷延伸，綜合需求日益凸顯。高淨值人群的需求不再侷限於單一的資產增值，而是涵蓋了財富代際傳承、企業金融支援、醫療健康、子女教育、法律稅務諮詢等多維度的綜合服務。
例如，傳承規劃已成為高淨值人群的重要需求之一。隨著中國民營企業進入大規模代際傳承階段，高淨值人群對子女教育、家業傳承規劃、企業新一代領導人培養表現出更高的關注度。財富管理機構需要提供專業的傳承規劃服務，幫助客戶實現財富的安全傳承與家族價值觀的延續。
此外，企業家作為高淨值人群的重要組成部分，其需求也推動了財富管理服務的綜合化。企業家不僅需要個人財富管理服務，還需要與企業經營相關的綜合金融服務，如股權融資、授信服務、環球投資及全球資金管理等。財富管理機構需要整合多領域的專業資源，提供一站式、定製化的解決方案，以滿足企業家的“家企聯動”需求。
結語：以客戶為中心，推動行業轉型
在新的發展階段，中國財富管理行業面臨著前所未有的機遇與挑戰。高淨值人群的財富管理需求呈現出客群多元分化、資產配置境內求穩境外多元進取、服務邊界延伸綜合需求凸顯等新特點。財富管理機構必須以客戶為中心，深入瞭解客戶需求，提供精細化、定製化的服務方案，以滿足客戶日益複雜的需求。
同時，財富管理機構還需要不斷升級自身的專業能力與服務水平，整合多領域的專業資源，搭建全場景、全周期的專業化服務生態。通過專業能力的提升、服務邊界的拓展以及數位化工具的應用，財富管理機構能夠在新的市場環境中實現高品質發展，為高淨值人群提供更加優質、高效的服務。
未來，財富管理行業的發展將更加注重客戶體驗與長期價值創造。只有堅持以客戶為中心，不斷推動行業轉型與創新，財富管理機構才能在複雜多變的市場環境中行穩致遠，實現與客戶的“雙向奔赴”，共同書寫中國財富管理行業高品質發展的新篇章。 (TOP行業報告)