超級利空，全線崩盤！黃仁勳，回應！

2026/02/05

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【導讀】黃仁勳回應AI將取代軟體言論

AI開發商Anthropic最新發佈的AI法律外掛，引發了華爾街的“末日拋售”，隔夜美股追蹤軟體、金融資料和交易所股票的兩隻標普類股指數市值合計蒸發約3000億美元。

對此，輝達CEO黃仁勳緊急回應了此事。

2月4日，黃仁勳駁斥了“人工智慧將取代軟體及相關工具”的擔憂，稱這種想法“毫無邏輯”。

這輪拋售部分源於AI開發商Anthropic上周發佈的更新版聊天機器人，引發市場對AI將衝擊資料行業與專業服務行業、帶來顛覆性影響的恐慌。周三，拋售進一步擴大，波及印度、日本和A股的軟體股。

黃仁勳在思科系統於舊金山舉辦的一場人工智慧大會上表示，擔心AI會讓軟體公司變得不重要是誤判。AI將繼續依賴現有軟體，而不是從零開始重建基礎工具。

黃仁勳說：“有人認為軟體行業的工具正在衰退，會被AI取代……這是世界上最不合邏輯的事情，時間會證明一切。”

他還補充道：“如果你是人類或機器人——你會使用工具，還是重新發明工具？答案顯然是使用工具……這就是為什麼AI最近的突破都在‘工具使用’上，因為這些工具被設計得很明確。”

昨日美股，AI公司Anthropic推出的一款新的AI自動化工具，導致軟體、金融服務和資產管理類股合計蒸發約3000億美元市值。

一籃子美國軟體股下跌6%，創下自去年4月“關稅衝擊拋售”以來最大單日跌幅；金融服務公司指數暴跌接近7%。

交易員將矛頭指向Anthropic網站上的一則發佈，稱這正是引發軟體股暴跌的原因。

摩根大通分析師Toby Ogg稱，“我們現在所處的環境是：這個類股不僅是‘有罪推定直到自證清白’，甚至已經變成‘還沒開庭就先判刑’。”

對於軟體公司而言，Ogg稱，“業績好於預期已經不足以說服市場。除非企業能夠無可辯駁地證明，AI對增長是可持續的順風（推動力），而不是長期的逆風（拖累）”。

他表示，這對軟體公司來說是個極難跨越的門檻，因為投資者的擔憂來自多個方面。其中一個關鍵問題是“按席位（seat）計費”的定價模式——軟體供應商按每個使用者收費。而AI工具可能通過減少客戶完成工作所需要的登錄次數/使用人數，從而削弱這種模式。

此外，如果軟體公司用自家的AI工具來改造產品，那麼其原有收入模式也將面臨轉型風險。Ogg認為，未來領先AI平台的任何新品發佈（比如 Anthropic最新推出的法律工具），都可能進一步加劇投資者對軟體類股的擔憂。

湯森路透、Legalzoom和倫敦證券交易所的股價均下跌超過12%，這些公司都提供某種形式的法律工具或研究資料庫。

印度IT出口商指數今日下跌近6%，跟隨全球軟體股的跌勢。

日本方面，軟體和系統開發企業下跌，其中NEC暴跌11.79%，野村綜合研究所和富士通各自下跌逾7%。

港股方面，金蝶國際暴跌12%。

分析師表示：“如果事情像我們從OpenAI和Anthropic聽到的那樣發展迅速，那將是個問題。投資者開始拋售任何可能受到衝擊的公司，也就是各種軟體應用公司。”

華爾街對軟體股的質疑已持續一段時間，但最近市場情緒從“看空”升級為“末日敘事”：交易員在擔憂AI將帶來破壞性衝擊之際，開始不計價格地拋售整個行業。

分析師說：“我們把它稱為 ‘SaaSpocalypse’——軟體即服務股票的末日。”他形容交易風格就是“趕緊讓我出去”的恐慌式拋售。 (中國基金報)