The Information：SpaceX計畫最早本周提交IPO申請，目標6月完成上市，或融資逾750億美元！

SpaceX計畫最早本周向監管機構遞交IPO招股說明書，目標6月完成上市，預計募資規模逾750億美元，高於此前市場估計的500億美元。上市前最新估值已達1.25兆美元。此次IPO個人投資者配售比例預計超過20%，且或不設傳統六個月鎖定期。

SpaceX正加速推進史上規模最大的美國IPO處理程序。

3月25日，據科技媒體The Information報導，一名直接知情人士透露，這家馬斯克旗下的火箭與通訊公司計畫最快於本周或下周向監管機構遞交IPO招股說明書，目標於今年6月完成上市。

報導稱，參與籌備工作的顧問預計，公司此次募資規模可能超過750億美元，高於此前外界估計的500億美元。

此次上市計畫對市場胃口構成罕見考驗。上市前最新一輪融資對SpaceX的估值已達1.25兆美元，若募資規模如預期實現，將遠超去年美國IPO市場的全年融資總量。

與此同時，SpaceX上月以2500億美元完成對馬斯克旗下AI公司xAI的收購，招股書或將顯示公司處於虧損狀態，但市場觀察人士指出，許多機構投資者對押注馬斯克持謹慎態度。

個人投資者獲更大配額，傳統鎖定期安排或被打破

在股權分配上，馬斯克明確表達了向個人投資者傾斜的意願。

據報導，知情人士表示，典型IPO中個人投資者通常僅獲約10%的配售份額，但SpaceX此次面向個人投資者的比例預計將顯著提高，可能超過20%，具體比例尚未最終確定。這一群體既包括通過Robinhood等經紀平台入市的散戶，也涵蓋各大銀行的高淨值客戶。

此外，SpaceX預計不會採用IPO市場通行的六個月內部人員鎖定期安排。

報導指出，知情人士解釋稱，SpaceX作為私營企業營運逾二十年，累計融資規模估計達100億美元，顧問團隊希望通過定製化安排防止大規模拋售對股價造成衝擊，但相關方案仍在協商之中。

承銷安排方面，高盛、摩根士丹利、美國銀行、摩根大通和花旗均已參與IPO籌備工作，但尚未獲得正式委託。

據The Information此前報導，SpaceX已就各行分工模式進行討論，計畫由每家銀行聚焦不同業務條線，而非採用傳統的主承銷商架構。公司將在IPO前數周最終確定實際融資規模與發行估值。

在面向機構投資者的推介策略上，知情人士透露，路演內容將重點圍繞三條主線展開：已成為穩定收入來源的太空發射業務、高速增長的Starlink衛星網際網路業務，以及作為軌道資料中心服務商的未來前景。

值得關注的是，馬斯克旗下已併入SpaceX的社交媒體平台X以及xAI，預計不會在面向公開市場投資者的推介中佔據重要位置。

分析指出，這一取捨表明，SpaceX的IPO敘事將著力凸顯其太空與網際網路基礎設施屬性，與馬斯克其他爭議性資產保持切割。 (invest wallstreet)